La fortaleza del USD y la liquidación empujan al oro a la baja; la previsión de los metales preciosos depende de los datos del IPC

Resumen del Mercado: El Oro Bajo Presión

El (XAU/USD) ha caído por debajo del nivel de $4,350 durante el comercio asiático del jueves, ya que los inversores aseguran ganancias tras los avances recientes. La retirada sigue a la fortaleza del dólar estadounidense, que se ha recuperado de su debilidad anterior. Los participantes del mercado permanecen atentos ante las lecturas cruciales de inflación en EE. UU. que podrían redefinir las previsiones de los metales preciosos para las próximas sesiones.

Paisaje Técnico: El Patrón Constructivo Persiste a Pesar de la Corrección a Corto Plazo

A pesar de la presión bajista del día, el oro mantiene una configuración técnica favorable en el marco de cuatro horas. El metal amarillo continúa cotizando por encima de su Media Móvil Exponencial de 100 días, un nivel de soporte clave que subraya el interés comprador subyacente. Con las Bandas de Bollinger expandiéndose y el RSI de 14 días flotando por encima de los niveles medios, la estructura técnica sugiere que el potencial alcista sigue intacto.

Los escenarios alcistas podrían surgir si la acción del precio rompe por encima de $4,352, probando potencialmente el pico histórico cercano a $4,381 y eventualmente el umbral psicológico de $4,400. Por otro lado, los escenarios bajistas se activarían si el metal precioso cierra por debajo del suelo de $4,300 del 17 de diciembre, con el mínimo del 16 de diciembre en $4,271 y el soporte de la EMA de 100 días en $4,233, representando objetivos de caída más profundos.

Factores Macroeconómicos: Recortes de Tasas y Demanda de Refugio Seguro

Los datos recientes de empleo han reforzado las expectativas de un mayor alivio monetario por parte de la Reserva Federal. Con el enfriamiento del mercado laboral—los nóminas no agrícolas añadieron solo 64,000 puestos en noviembre en comparación con una caída de 105,000 en octubre—los mercados han revalorado la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre a aproximadamente 31%, frente al 22% previo al informe de empleo.

El Gobernador de la Fed, Christopher Waller, ha señalado apertura a recortes adicionales para normalizar las tasas, aunque advirtió contra acciones precipitadas dado el persistente inflación. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, adoptó un tono más hawkish, indicando escepticismo sobre recortes de tasas el próximo año a menos que la inflación se modere significativamente.

Los costos de endeudamiento más bajos reducirían el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro, brindando soporte a las perspectivas de los metales preciosos.

Riesgos Geopolíticos Impulsan el Atractivo del Refugio Seguro

Las tensiones crecientes entre EE. UU. y Venezuela han añadido otra capa de complejidad a los mercados energéticos y al sentimiento de riesgo. Las autoridades venezolanas han desplegado buques navales para proteger los envíos de petróleo en medio de amenazas de bloqueo por parte de EE. UU., aumentando la incertidumbre geopolítica. Tales desarrollos suelen elevar la demanda de instrumentos tradicionales de refugio seguro, incluidos los metales preciosos, a medida que los inversores buscan protección en sus carteras.

Datos de Inflación como Punto Focal de la Sesión

La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. programada para la tarde del jueves representa el catalizador más importante de la sesión. Se espera que el IPC general suba un 3,1% interanual en noviembre, mientras que la inflación subyacente podría aumentar un 3,0% anual. Además, las cifras semanales de Solicitudes de Subsidio por Desempleo ofrecerán nuevas perspectivas sobre el mercado laboral.

Estas publicaciones serán fundamentales para definir la previsión de los metales preciosos, ya que los resultados de inflación podrían validar o desafiar las expectativas actuales de recortes de tasas, influyendo directamente en la trayectoria a corto plazo del oro y en su posición como refugio seguro.