Corrección del mercado: la debilidad tecnológica arrastra a las acciones a la baja a medida que cambian las señales económicas

Las acciones tecnológicas están experimentando una notable debilidad hoy, con los Magníficos Siete liderando una corrección más amplia en los mercados de valores de EE. UU. El índice S&P 500 retrocedió -0,15%, mientras que el Nasdaq 100 cayó -0,19%, alcanzando su punto más bajo en 1,5 semanas. Mientras tanto, el Dow Jones Industriales cayó -0,18%, alcanzando mínimos en 1 semana. Los futuros E-mini del S&P de marzo disminuyeron -0,17%, y los futuros E-mini del Nasdaq de marzo cayeron -0,22%, señalando una presión continua de cara al nuevo año.

La venta masiva en gigantes tecnológicos impulsa las caídas del mercado

Meta Platforms experimentó la mayor caída entre los Magníficos Siete, bajando -0,64%, seguido por Microsoft (-0,31%), Amazon.com (-0,29%), Apple (-0,24%) y Alphabet (-0,20%). Tesla contribuyó a la debilidad con una modesta caída de -0,04%. La presión concentrada de ventas en estos nombres de gran capitalización ha creado un viento en contra para el mercado en general.

Nvidia destacó como una excepción a la debilidad tecnológica, ganando +0,35% después de que Reuters informara que la compañía está trabajando con TSMC para acelerar la producción de sus chips de inteligencia artificial H200 en medio de señales de mayor demanda desde China. Este desarrollo ofrece un punto brillante raro en una sesión por lo demás desafiante para el sector tecnológico.

Datos económicos envían señales mixtas

Una divergencia en los indicadores económicos añade complejidad a la dinámica del mercado de hoy. Las solicitudes semanales de desempleo en EE. UU. cayeron inesperadamente -16,000 hasta alcanzar un mínimo de 1 mes de 199,000, en comparación con las previsiones que apuntaban a un aumento a 218,000. La resistencia del mercado laboral se interpreta como hawkish para la política de la Reserva Federal, apoyando tasas de interés más altas.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió +3 puntos básicos hasta 4,15% en respuesta a los datos sólidos de solicitudes de desempleo. Los rendimientos más altos de los bonos suelen presionar las valoraciones de las acciones, especialmente para las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento que constituyen una gran parte de los índices del mercado.

Sin embargo, los desarrollos desde el extranjero pintaron un panorama más alentador. El PMI manufacturero de China de diciembre subió +0,9 puntos hasta 50,1, marcando la expansión más rápida en 9 meses y superando las expectativas de sin cambios en 49,2. El PMI no manufacturero también mejoró, subiendo +0,7 hasta 50,2 frente a las previsiones de 49,6. Estos datos sugieren una estabilización en la segunda economía más grande del mundo.

Presiones en el sector de materias primas y minería

Las acciones mineras están retrocediendo bruscamente hoy a medida que los precios de los metales preciosos caen. Los precios del oro han caído a mínimos de 2,5 semanas, mientras que los precios de la plata han experimentado una caída severa superior al -8%. Esta debilidad se está traduciendo en pérdidas para las empresas mineras, con Newmont, Hecla Mining y Coeur Mining cayendo más del -1%. Freeport-McMoRan, un importante productor de cobre y oro, cae -0,66%.

El retroceso en los metales preciosos refleja cambios en el sentimiento del mercado en general, incluyendo el impacto del aumento de las tasas de interés reales y una narrativa de mercado laboral más fuerte.

Movimientos individuales en acciones y desarrollos corporativos

Más allá de la debilidad de los Magníficos Siete, varias acciones individuales están captando la atención de los inversores con movimientos significativos.

Corcept Therapeutics experimentó una caída severa de más del -46% después de que la FDA rechazara su candidato relacorliant para tratar la hipertensión secundaria a hipercrocortisolismo. La agencia reguladora determinó que sería necesario más evidencia de eficacia antes de aprobar una evaluación favorable de beneficios y riesgos.

En el lado positivo, Vanda Pharmaceuticals subió más del +24% tras la aprobación de la FDA de su medicamento Nereus para prevenir el vómito inducido por movimiento. Terawulf Inc ganó más del +5% después de que Keefe, Bruyette & Woods mejorara la calificación de la acción a rendimiento superior con un $24 objetivo de precio, reflejando un sentimiento positivo en el sector de minería de criptomonedas.

GlobalFoundries cayó más del -2% después de que Wedbush rebajara la calificación de la acción a neutral desde rendimiento superior, citando preocupaciones sobre el panorama de equipos de semiconductores. Mientras tanto, Nike lideró las ganancias del Dow Jones con un avance de más del +2%, apoyado por señales de compra interna después de que el CEO Hill comprara aproximadamente $1 millones en acciones el lunes, según presentaciones ante la SEC.

Entorno de tasas de interés y aspectos técnicos del mercado

Los futuros del bono del Tesoro a 10 años de marzo retrocedieron -6 ticks mientras el mercado de bonos lidiaba con señales contradictorias. Aunque los datos sólidos de solicitudes de desempleo apoyan tasas más altas, la debilidad del mercado de acciones está generando cierta demanda de refugio en la deuda gubernamental. Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos están bajando, con el rendimiento del gilt a 10 años del Reino Unido cayendo -1,9 puntos básicos hasta 4,479%.

El mercado de derivados está valorando solo un 15% de probabilidad de una reducción de tasa de -25 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto los días 27-28 de enero, reflejando expectativas de una Reserva Federal que continuará siendo cautelosa.

Contexto del mercado y factores festivos

Los volúmenes de negociación son bajos hoy, ya que los mercados en Alemania y Japón permanecen cerrados por las observancias del Año Nuevo. Este entorno de liquidez reducida puede estar exacerbando los movimientos de precios. Los patrones estacionales históricamente favorecen a las acciones durante las últimas dos semanas de diciembre—los datos de Citadel Securities muestran que el S&P 500 ha avanzado en el 75% de las ocasiones desde 1928, con ganancias promedio del 1,3%—aunque dicho soporte parece insuficiente para superar las debilidades actuales del mercado.

Los mercados internacionales muestran un rendimiento mixto. El Euro Stoxx 50 de Europa retrocedió -0,08%, mientras que el índice Shanghai Composite de China terminó con una ganancia marginal de +0,09%. El Nikkei Stock 225 de Japón está cerrado por el período de feriado bancario.

Mirando hacia adelante

Con el último día de negociación del año concluyendo hoy, la atención del mercado se desplazará a las lecturas económicas de diciembre en la próxima semana. Se espera que el PMI manufacturero de diciembre del S&P se mantenga en 51,8, proporcionando un contexto adicional sobre las condiciones económicas internas a medida que comienza el nuevo año. La combinación de debilidades persistentes en tecnología junto con datos resilientes del mercado laboral sugiere que los inversores permanecen cautelosos respecto a los ajustes en las valoraciones en un entorno de tasas más altas.