Tres semiconductores de IA y plataformas en la nube posicionados para un crecimiento explosivo antes de 2036: ¿Dónde está el potencial del mercado?

La revolución de la inteligencia artificial continúa remodelando los paisajes de inversión. Grand View Research pronostica que el mercado de IA se expandirá a una tasa de crecimiento anual compuesta del 31% hasta 2033—una trayectoria que sugiere que ciertas acciones podrían ofrecer retornos de 10 veces para 2036. Más allá de nombres conocidos como Palantir, que se disparó más de 32 veces desde sus mínimos de 2022, varios actores menos conocidos están construyendo silenciosamente ventajas competitivas en diseño de chips, infraestructura en la nube y software impulsado por IA.

Tres candidatos destacados merecen atención para los inversores que buscan exposición a esta tendencia estructural.

La Guerra de los Chips: El Ascenso de AMD como Desafío a la Liderazgo del Mercado

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ocupa una posición intrigante. Aunque la acción ha subido más de 13,000% desde 2015 y queda por detrás de Nvidia en el espacio de aceleradores de IA, AMD está diseñando un camino hacia la paridad competitiva. El acelerador MI450 representa la afirmación audaz de la dirección de que la convergencia en rendimiento es alcanzable.

Más allá de los aceleradores, AMD mantiene posiciones fuertes en mercados tradicionales de CPU, juegos en PC y sistemas embebidos—todos beneficiándose de innovaciones arquitectónicas desarrolladas para despliegues en centros de datos. La compañía proyecta un crecimiento de ingresos a largo plazo del 30%, con su segmento de centros de datos (que alberga productos aceleradores de IA) potencialmente expandiéndose un 60% anual. Los participantes del mercado han tomado nota: las acciones de AMD aumentaron más del 70% en los últimos 12 meses.

La valoración actual parece exigente con un ratio P/E de 105 sobre ganancias históricas, pero el P/E futuro de 53 sugiere que los participantes del mercado están valorando una aceleración sustancial. Esta dinámica de riesgo-recompensa puede justificar posiciones en carteras orientadas al crecimiento.

Juego de Infraestructura: La Ventaja Cloud AI-First de CoreWeave

CoreWeave (NASDAQ: CRWV) ejemplifica la narrativa de beneficiarios de infraestructura. Mientras Amazon’s AWS y Microsoft’s Azure dominan la computación en la nube en general, CoreWeave ha creado un nicho especializado: una plataforma optimizada para GPU diseñada específicamente para cargas de trabajo de IA.

La propuesta de valor es convincente. En lugar de mantener centros de datos propios—una inversión de capital intensiva y una tarea operacional onerosa—las empresas externalizan cada vez más a proveedores especializados. La ventaja de ser pionero de CoreWeave es evidente: los ingresos de los primeros nueve meses de 2025 alcanzaron los 3.600 millones de dólares, representando un crecimiento del 204% interanual.

El crecimiento no ha llegado sin costo. Los gastos operativos aumentaron un 263% en ese mismo período, llevando los gastos por intereses a $841 millones y generando una pérdida neta de $771 millones (una mejora respecto a la pérdida de $857 millones del año anterior). Los precios de las acciones se han corregido bruscamente, negociando aproximadamente un 60% por debajo de los máximos de 52 semanas.

Sin embargo, desde una perspectiva de valoración, el ratio P/S de 7 junto con una aceleración de ingresos de tres dígitos crea un escenario de riesgo-recompensa asimétrico. Si CoreWeave logra navegar con éxito hacia la rentabilidad, la apreciación de las acciones podría ser sustancial.

Disrupción en el Mercado: La Oportunidad de Evaluación de Préstamos de Upstart

Upstart (NASDAQ: UPST) apunta a un actor establecido. La metodología de puntuación FICO de Fair Isaac ha gobernado la evaluación crediticia desde 1989, con una evolución mínima a pesar del avance tecnológico. Esto representa una oportunidad.

El marco de aprendizaje automático de Upstart procesa más de 2,500 variables por evaluación, automatizando el 91% de las decisiones sin revisión humana. En 2024, el sistema aprobó un 101% más de solicitantes que las herramientas convencionales—una ventaja significativa al evaluar miles de millones en volumen de préstamos anuales. La compañía menciona una “$1 oportunidad de billones” en su mercado abordable, aunque esa cifra merece un análisis crítico.

El impulso fundamental reciente apoya el optimismo. Los ingresos de los primeros nueve meses de 2025 totalizaron $685 millones (con un crecimiento del 57% interanual), y la compañía volvió a la rentabilidad con $35 millones de ingreso neto. Sin embargo, la incertidumbre macroeconómica ha presionado el sentimiento, dejando las acciones de Upstart un 88% por debajo de los picos de la pandemia.

Con un ratio P/S cercano a 5, la valoración ofrece puntos de entrada para inversores que apuestan a que el mercado se alejará de la evaluación basada en FICO. Si las condiciones económicas se estabilizan y los volúmenes de préstamos se normalizan, una operación de reversión a la media parece plausible.

El Contexto Más Amplio

Estas tres oportunidades ilustran cómo la trayectoria de crecimiento estructural de la IA puede beneficiar a empresas en toda la cadena de valor—desde fabricantes de semiconductores que mejoran el rendimiento computacional hasta proveedores de infraestructura que facilitan despliegues eficientes y desarrolladores de software que están revolucionando procesos legados. Aunque no existe garantía de inversión, el potencial de mercado que se extiende hasta 2036 sugiere que el capital paciente puede ser recompensado sustancialmente.