¿Es UPS una compra inteligente por debajo de $105? Lo que los inversores deben saber

El cambio estratégico bajo el liderazgo de Carol Tomé

United Parcel Service (UPS) ha estado luchando: las acciones ofrecieron resultados decepcionantes a lo largo de 2022, 2023 y 2024, continuando en 2025. Sin embargo, los desarrollos recientes sugieren que lo peor podría estar quedando atrás para este gigante de la logística. El 28 de octubre de 2025, UPS presentó sus resultados del tercer trimestre, que marcaron un punto de inflexión importante para la compañía y su liderazgo bajo Carol Tomé.

Los números contaron una historia convincente: mientras los ingresos cayeron un 2,6% interanual hasta los 21,4 mil millones de dólares (versus the expected $20.8 billion), la verdadera sorpresa estuvo en la rentabilidad. UPS entregó ganancias ajustadas por acción de $1.74, superando con creces la estimación consensuada de $1.30. Esto no fue suerte: fue el resultado de una reestructuración operativa agresiva.

Dentro de la reestructuración: movimientos audaces que dan sus frutos

Carol Tomé ha tomado decisiones poco convencionales que finalmente están dando resultados. La compañía eliminó 34,000 puestos en los primeros nueve meses de 2025, superando su objetivo inicial de 20,000 recortes. La dirección también redujo 14,000 roles en sus filas de liderazgo, señalando un compromiso serio con la eficiencia operativa.

Quizás lo más notable es que Tomé se involucró personalmente con el nuevo Director General de Correos para forjar una nueva asociación con el Servicio Postal de EE. UU. El resultado: USPS ahora manejará la entrega de última milla, mientras UPS gestiona la capa de transporte de media milla. Esta asociación redefine el panorama competitivo para ambas organizaciones.

El mercado respondió positivamente. Desde principios de octubre, las acciones de UPS han subido aproximadamente un 17%, reflejando la confianza de los inversores en el cambio estratégico de la gestión.

El factor Amazon: una apuesta con altas apuestas

Carol Tomé caracterizó la decisión de UPS de reducir los volúmenes de envío con Amazon—su cliente más grande—como “el cambio estratégico más importante en la historia de nuestra empresa.” Este repositioning dramático podría ser transformador si tiene éxito, pero el fracaso expondría a la dirección a críticas considerables.

El razonamiento es sólido: al reducir la dependencia de los márgenes relativamente estrechos de Amazon, UPS busca centrarse en segmentos de mayor margen, particularmente la logística sanitaria. Si esta apuesta tiene éxito, definirá el mandato de Tomé en la dirección.

Tres tipos de inversores, tres perspectivas diferentes

Para inversores en crecimiento: UPS podría decepcionar. Incluso con los desafíos actuales resueltos, la compañía opera en una industria madura con potencial de crecimiento explosivo limitado. Esta acción no está diseñada para una apreciación agresiva del capital.

Para inversores en valor: UPS presenta una oportunidad intrigante. La relación precio-beneficio a futuro de 13.6 es atractivamente baja, y la reestructuración operativa sugiere que la compañía ha superado lo peor. Con posibles vientos en contra relacionados con tarifas que afectarán duramente a las pequeñas y medianas empresas en 2026—como advirtió la propia Carol Tomé durante las ganancias—la nueva eficiencia de UPS podría ser ventajosa.

Para inversores en ingresos: El rendimiento por dividendo a futuro del 6.6% es realmente atractivo. Aunque la compañía pagó $4 mil millones en dividendos durante los primeros nueve meses de 2025 a pesar de generar solo $2.7 mil millones en flujo de caja libre, la gestión sigue comprometida con los pagos de dividendos. El director financiero Brian Dykes indicó que el flujo de caja libre debería “generar mucho más” con el tiempo a medida que la transición con Amazon madura y crece el negocio de mayor margen.

Incertidumbres persistentes: tarifas y desequilibrios en el flujo de caja

No todo está resuelto. Las políticas tarifarias de la administración Trump podrían interrumpir a los clientes de pequeñas y medianas empresas de UPS, justo el segmento sobre el que advirtió Carol Tomé durante la llamada del tercer trimestre. Además, la brecha entre el flujo de caja libre y los pagos de dividendos requiere vigilancia—un desequilibrio sostenido obligaría a una reducción del dividendo.

Sin embargo, las iniciativas de reestructuración y el giro hacia la logística sanitaria posicionan a la compañía para revertir estas presiones con el tiempo.

La sentencia: ¿Comprar por debajo de $105?

A precios por debajo de $105, UPS merece consideración—pero no de forma unánime. Los inversores en valor y en ingresos deberían echar un vistazo más de cerca. La reestructuración es real, las asociaciones son tangibles y la gestión ha demostrado estar dispuesta a tomar decisiones difíciles. Los inversores en crecimiento, por su parte, podrían seguir esperando un impulso más explosivo.

La compañía ha pasado tres años dolorosos en el desierto. Bajo el liderazgo de Carol Tomé, UPS ahora tiene un camino más claro hacia adelante. Si te subes a esta recuperación, dependerá completamente de tu estilo de inversión y tolerancia al riesgo.