El apalancamiento de 100 veces es como un baile al borde del acantilado, un paso en falso y te hundes en un abismo sin fondo. No es una metáfora emocionante, los datos estadísticos están ahí: los traders que usan un apalancamiento superior a 10 veces en promedio no sobreviven más de 3 meses. ¿Quieres vivir más tiempo en este juego? Debes elevar el control del riesgo de "sensación" a "matemáticas".

Primero, la lógica central para abrir posiciones. La fórmula de Kelly no es nada nuevo, pero pocos la usan correctamente. El principio clave es simple: el riesgo en una sola operación nunca debe superar el 2% del capital total. Supón que tienes 10,000 dólares en la cuenta y colocas un stop loss en un 5%, entonces la cantidad máxima que puedes abrir es 200 dividido por (5%×multiplicador de apalancamiento). De esta forma, incluso si cometes un error en la predicción, no podrás quemar tu capital principal.

El stop loss hay que saber moverlo. Al principio, colócalo fuera de los niveles clave de soporte o resistencia, y cuando las ganancias flotantes aumenten —por ejemplo, más del 50%—, activa un trailing stop para asegurar parte de las ganancias. Además, presta atención a la volatilidad, usando el indicador ATR. Cuando la volatilidad se dispara más del 20%, reduce el apalancamiento a un tercio de su valor original. El mercado no te avisará, pero los datos sí.

Elegir el momento correcto es la forma más fácil de caer en la trampa. Reuniones de la Reserva Federal, anuncios de políticas importantes, mantenimiento de sistemas en exchanges: estos momentos representan más del 60% de las liquidaciones. La liquidez se desploma, los deslizamientos aumentan y los saltos de precio ocurren en esas ocasiones. La estrategia inteligente es evitarlos; no hay ganancia que valga el riesgo.

Las restricciones psicológicas también son clave. Establece un límite diario de pérdida máxima, por ejemplo, el 5% del total de la cuenta. Cuando se alcance, cierra todo y espera 24 horas, para enfriar la cabeza. También debes tener disciplina semanal: retirar el 30% de las ganancias, creando una "zona de amortiguamiento" para las ganancias. Estas reglas, que parecen mecánicas, son en realidad la firewall que mantiene la racionalidad en las decisiones.

El trading con alto apalancamiento es esencialmente un juego de probabilidades en el que pisas el acelerador. Los que sobreviven son aquellos que han incorporado la gestión del riesgo en su ADN y siguen estrictamente las reglas matemáticas. Los demás, en su mayoría, terminan siendo víctimas de las fluctuaciones a corto plazo.