Por qué TSMC podría ser tu mejor opción de acción en IA en enero

El calendario cambió a un nuevo año, y con él llegan nuevas oportunidades para reevaluar tu estrategia de cartera. Mientras que la inteligencia artificial continúa dominando las conversaciones de inversión en 2026, igual que en los últimos años, muchas acciones y participaciones en el sector de la IA todavía ofrecen puntos de entrada atractivos a pesar de su fuerte rendimiento reciente.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC, NYSE: TSM) es un ejemplo perfecto. La acción subió más del 50% en 2025, pero aún puede presentar una de las oportunidades más interesantes para los inversores que buscan exposición al auge de la IA de cara a enero.

El líder imparable en fundiciones

Aquí hay un dato clave: prácticamente toda tecnología, desde centros de datos de IA hasta tu smartphone, depende de microchips. Aunque empresas como Nvidia y Advanced Micro Devices diseñan estos chips, generalmente externalizan su fabricación a fundiciones especializadas con la experiencia y las instalaciones necesarias.

Taiwan Semiconductor ocupa una posición insuperable como la principal fundición de chips del mundo. Según Counterpoint Research, TSMC controló aproximadamente el 72% del mercado global de fundiciones por ingresos en el tercer trimestre. Su rival más cercano, Samsung, solo alcanzó el 7%.

¿Qué hace que este dominio sea aún más notable? TSMC ha expandido su cuota de mercado durante el ciclo actual de inversión en IA. La compañía tenía un 65% de participación en la mitad de 2024. A medida que cientos de miles de millones de dólares fluyen hacia la infraestructura de IA, los fabricantes de chips acuden a TSMC porque ninguna otra operación puede fabricar chips de alta gama a la escala y velocidad requeridas. Esto no es solo liderazgo en el mercado—es una posición de monopolio esencial en la cadena de suministro.

La próxima ola: Arquitectura Rubin de Nvidia

La relación entre Nvidia y Taiwan Semiconductor es profunda. TSMC fabrica los procesadores más avanzados de Nvidia, desde la arquitectura Hopper hasta su sucesora, Blackwell. La línea de innovación continúa sin descanso.

La arquitectura Rubin de Nvidia está prevista para llegar en 2026, y TSMC la construirá usando su proceso de 3 nanómetros de vanguardia—ofreciendo un rendimiento superior mientras consume menos energía. Considera esto: Nvidia anunció recientemente un $500 mil millones en pedidos pendientes. Para una empresa que genera $187 mil millones en ventas anuales, esta cartera de pedidos indica una trayectoria de crecimiento extraordinariamente sólida por delante.

Esta expansión en el negocio de Nvidia se traduce directamente en una aceleración de ingresos para Taiwan Semiconductor. De hecho, Nvidia ya ha desafiado a Apple como el mayor cliente de TSMC, subrayando el papel fundamental de la fundición de semiconductores en la construcción de la infraestructura de IA.

La valoración todavía ofrece margen de crecimiento

Aquí es donde el caso de inversión se vuelve interesante. A pesar de su posición dominante en el mercado y la reciente apreciación de sus acciones, TSMC todavía cotiza a valoraciones razonables dado su perfil de crecimiento.

El ratio precio/beneficio de la compañía se sitúa justo por debajo de 30 veces en base a las estimaciones de beneficios completos de 2025. Aunque eso pueda parecer elevado, los analistas proyectan que TSMC crecerá sus beneficios aproximadamente un 29% anual durante los próximos tres a cinco años. Cuando aplicas el ratio precio/beneficio-crecimiento (PEG)—una métrica que pondera la valoración frente a la tasa de crecimiento—el PEG de TSMC, de aproximadamente 1, indica un valor excepcional.

Para contextualizar, muchos inversores aceptan ratios PEG entre 2 y 2.5 para acciones y participaciones de alta calidad. TSMC, como la fundición de chips líder a nivel mundial, cumple fácilmente con esos estándares de calidad. Incluso si el crecimiento de beneficios decepciona ligeramente respecto a las expectativas de los analistas, la posición estructural de la compañía en la infraestructura de IA proporciona un suelo relativamente alto debajo del precio de la acción, con un potencial de subida significativo.

La conclusión

A menos que la industria experimente una retirada dramática y generalizada en el gasto en IA—un escenario cada vez menos probable—el enorme backlog de Nvidia debería impulsar a TSMC a nuevos niveles de ingresos a medida que los pedidos fluyen a través de sus instalaciones de fabricación. El papel crítico de la compañía en impulsar la era de la IA crea una tesis de inversión convincente para enero y más allá.