Recientemente, ha surgido un fenómeno interesante en el mercado de Bitcoin: el índice de prima de un importante exchange estadounidense ha mantenido un valor negativo durante 21 días consecutivos, con un último valor de -0.0331%. Este es el período de prima negativa más largo desde que Trump asumió el cargo, reflejando que los fondos estadounidenses están moviéndose silenciosamente.

Los datos muestran que en los últimos 20 días, este índice ha llegado a caer hasta -0.1714%, lo que significa que las cotizaciones en los exchanges estadounidenses han estado por debajo del precio promedio internacional representado por los principales exchanges globales durante un período prolongado. Esto no es una fluctuación casual, sino un fenómeno estructural causado por ventas a nivel institucional. Los ETF de activos criptográficos en modalidad spot han tenido una salida neta de aproximadamente 825 millones de dólares en los últimos cinco días de negociación, y los poseedores a medio plazo (aquellos que mantienen entre 1 y 5 años) continúan vendiendo para controlar la carga fiscal y obtener beneficios oportunos.

Cuando las cotizaciones en los exchanges en dólares están por detrás del precio promedio global, sucede algo interesante: la demanda en Asia y en los mercados offshore actúa como soporte. Este patrón de ventas en Occidente y compras en Oriente ha resistido la presión de venta a corto plazo, además de indicar que los fondos criptográficos a nivel mundial están en un proceso de redistribución. En un escenario donde Bitcoin vuelve a cotizar en torno a los 91,000 dólares, este traslado geográfico de fondos resulta aún más digno de observación.