Elegir el tipo de acción equivocado, ya has perdido la mitad de tu inversión

Muchos inversores cometen los mismos errores al entrar en la bolsa: no saben qué comprar. En realidad, que son acciones comunes y acciones preferentes son dos herramientas de inversión que, aunque parecen similares, esconden lógicas de riesgo y rendimiento completamente diferentes. Elegir mal es como usar la herramienta equivocada.

Dos tipos de acciones, dos reglas del juego completamente diferentes

Una empresa que cotiza en bolsa suele emitir dos tipos principales de acciones, pero difieren mucho en dividendos, derechos de voto y asunción de riesgos.

Características principales de las acciones comunes (Acciones Comunes):

• Tienen derecho a voto en decisiones de la empresa
• Los dividendos no son fijos, dependen del rendimiento de la compañía
• En caso de quiebra, se pagan después de otros acreedores
• La volatilidad de precios es alta, pero también el potencial de crecimiento

Características principales de las acciones preferentes (Acciones Preferentes):

• Prácticamente no tienen derecho a voto, solo reciben dividendos
• Los dividendos son fijos o distribuidos según un porcentaje preestablecido
• Tienen prioridad en caso de quiebra, recuperando dinero antes
• Los precios son más estables, pero con un techo claro

Estas dos acciones son como un emprendedor audaz y un gerente financiero conservador: uno busca una gran apuesta, el otro busca ingresos estables.

La verdad sobre las acciones preferentes: el precio de la estabilidad

Las acciones preferentes parecen atractivas, especialmente en épocas de tasas de interés bajas. Puedes bloquear un dividendo fijo sin preocuparte de que la empresa pierda dinero y deje de pagar. Pero esa estabilidad tiene un costo.

Primero, aunque los dividendos de las acciones preferentes tienen prioridad, su potencial de crecimiento es limitado. No puedes beneficiarte del crecimiento acelerado de la empresa. Segundo, las acciones preferentes son muy sensibles a los cambios en las tasas de interés. Cuando el banco central sube las tasas, su atractivo disminuye y su precio cae — algo que muchos no anticiparon.

También hay un costo invisible: la baja liquidez. Las acciones preferentes no son tan fáciles de vender como las comunes, y algunas incluso tienen cláusulas de recompra que dificultan la venta rápida.

La tentación y el riesgo de las acciones comunes

Lo atractivo de las acciones comunes es su potencial de crecimiento. Si aciertas con la empresa y sus beneficios crecen un 100%, el precio puede duplicarse. Pero, si la empresa tiene un rendimiento pobre, tus dividendos se reducen o desaparecen. Esa es la apuesta de las acciones comunes: altos rendimientos con alta volatilidad.

Los datos del mercado lo demuestran claramente. En Estados Unidos, en los últimos cinco años, el S&P 500 (compuesto principalmente por acciones comunes) subió un 57.60%, mientras que el índice de acciones preferentes S&P U.S. Preferred Stock Index cayó un 18.05% — ¡una diferencia de 75 puntos porcentuales! ¿Por qué? La subida de tasas de interés hace que las acciones preferentes con dividendos fijos pierdan atractivo, mientras que las acciones comunes se benefician del crecimiento económico y la expansión de beneficios empresariales.

Cómo elegir la acción adecuada para ti

Para tomar la decisión correcta, primero debes responderte cuatro preguntas:

1. ¿Cuál es tu horizonte de inversión?
¿Buscas estabilidad a corto plazo? Las acciones preferentes pueden ser más adecuadas. Pero si tienes más de 10 años para invertir, el potencial de crecimiento de las acciones comunes vale la pena el riesgo.

2. ¿Qué nivel de volatilidad puedes soportar?
¿Te preocupa que tu dinero en un mes pueda caer un 20% y no poder dormir? Entonces, mejor evita las acciones comunes. Aunque las preferentes también bajan, en menor medida.

3. ¿Necesitas flujo de caja regular?
¿Dependes de los dividendos para vivir en la jubilación? Las acciones preferentes con dividendos fijos son más confiables. ¿Aún estás acumulando riqueza? Mejor reinvertir los beneficios y buscar crecimiento.

4. ¿Cuál es tu tolerancia al riesgo?
Esta es la pregunta clave. Los inversores agresivos deberían tener más acciones comunes; los conservadores, menos.

La diversificación es la clave

No caigas en extremos. La estrategia más inteligente es una combinación. Por ejemplo, un inversor cercano a la jubilación puede usar un 70% en acciones preferentes y un 30% en acciones comunes, para garantizar ingresos estables y aprovechar el crecimiento económico. Un joven de 30 años, en cambio, puede invertir un 80% en acciones comunes y un 20% en preferentes, como protección contra riesgos.

Los pasos concretos son sencillos:

• Escoger una plataforma de corretaje confiable
• Completar la verificación de cuenta y depositar fondos
• Analizar los fundamentos de las empresas en las que quieres invertir
• Al hacer la orden, elegir entre mercado o límite según la situación
• Establecer revisiones periódicas y ajustar la cartera según cambien las condiciones del mercado

Lo que el mercado nos está enseñando

Esos datos (57.60% vs -18.05%) en realidad nos revelan una verdad profunda: en ciclos de crecimiento económico, quienes asumen riesgos obtienen mayores retornos. Pero esto no significa que las acciones preferentes no valgan la pena — para ciertos inversores, cumplen exactamente con sus necesidades. La clave está en ajustar la estrategia a tu situación real.

Las acciones preferentes representan aproximadamente el 71% del mercado accionario estadounidense, lo que indica que muchos inversores necesitan esta herramienta de estabilidad. Pero, al mismo tiempo, el crecimiento de las acciones comunes demuestra que quienes aceptan la volatilidad han obtenido retornos mucho más altos.

Tu decisión debe basarse en quién eres tú, no en el rendimiento a corto plazo del mercado. Esa es la marca de un inversor maduro.