¿Por qué el dólar australiano sigue presionado? Predicción de la tendencia del dólar australiano frente a la ringgit malaya y otros tipos de cambio clave en 2025

El dólar australiano es la quinta moneda con mayor volumen de negociación a nivel mundial (después del dólar estadounidense, euro, yen y libra esterlina). Como uno de los pares de divisas más activos del mercado global, el AUD/USD se caracteriza por su liquidez abundante y spreads mínimos, atrayendo a numerosos traders a corto plazo y a inversores a medio y largo plazo.

Sin embargo, si observas la tendencia del dólar australiano, notarás un fenómeno: aunque el AUD es una moneda de alto rendimiento, en teoría debería atraer una gran cantidad de capital, pero en los últimos diez años el AUD ha estado depreciándose continuamente. La causa de esto es compleja y profunda.

La verdadera foto de la depreciación del 35% del AUD en diez años

El dólar australiano es un ejemplo típico de «moneda de commodities». La economía de Australia depende en gran medida de las exportaciones de mineral de hierro, carbón, cobre y otros commodities, por lo que las fluctuaciones en los precios globales de las materias primas provocan cambios drásticos en el tipo de cambio del AUD.

Desde principios de 2013, cuando estaba en 1.05, hasta finales de 2023, el AUD/USD ha depreciado más del 35%. En ese mismo período, el índice del dólar estadounidense (DXY) subió un 28.35%, mientras que el euro, el yen y el dólar canadiense también se depreciaron frente al dólar. ¿Qué indica esto? Un ciclo de fortaleza del dólar en general está en marcha.

En el cuarto trimestre de 2024, la caída del AUD se intensificó, con una depreciación anual de aproximadamente el 9.2%. Ya en 2025, debido al aumento de las tensiones en la guerra comercial y a preocupaciones de recesión, el AUD llegó a tocar un mínimo de 0.5933, alcanzando un nivel de cinco años. Los analistas señalan que los factores clave incluyen:

• Impacto de las políticas arancelarias de EE. UU. en el comercio global
• Disminución de la demanda de exportaciones de materias primas australianas (metales, energía)
• Dificultad para revertir la diferencia de tasas de interés entre Australia y EE. UU., disminuyendo la atracción de activos australianos
• Salida neta continua de capitales de Australia

¿Podrá el AUD volver a estabilizarse en niveles altos? Tres variables clave

(1) Cambio en la economía australiana y en la política del banco central

En el tercer trimestre de 2025, el IPC de Australia subió un 1.3% mensual, muy por encima de las expectativas previas. En noviembre, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo la tasa de interés en el 3.6%, enviando señales de cautela y destacando que la dificultad para controlar la inflación es mayor de lo esperado. Esto significa que la probabilidad de recortes de tasas en el corto plazo disminuye significativamente, proporcionando un soporte temporal al AUD.

Pero si este soporte puede mantenerse dependerá de los datos de inflación posteriores. Si la inflación continúa alta, el RBA se verá obligado a mantener una postura hawkish; si la inflación cede, las expectativas de recortes aumentarán y el AUD podría volver a presionarse a la baja.

(2) ¿Qué tan resistente es el dólar estadounidense?

En octubre, la Reserva Federal anunció una reducción de tasas a un rango del 3.75%-4.00%, completando la segunda bajada en lo que va de año. Sin embargo, las declaraciones posteriores del presidente Powell enfriaron las expectativas de un recorte en diciembre. Desde que tocó fondo cerca de 96 en verano, el índice del dólar ha rebotado aproximadamente un 3%, y podría superar los 100, un nivel psicológico clave.

Un dólar fuerte suele significar un AUD débil — esa es la ley del mercado. Actualmente, el dólar muestra una resistencia inesperada, lo que sigue presionando a la baja al AUD.

(3) La recuperación de la economía china

El mayor comprador de mineral de hierro, carbón y gas natural de Australia es China. Cuando la economía china es fuerte, la demanda de materias primas aumenta, impulsando directamente al AUD; pero si la recuperación china se desacelera o el mercado inmobiliario se mantiene deprimido, la demanda de exportaciones australianas colapsa y el AUD pierde un soporte importante.

Predicciones de las principales instituciones sobre la tendencia del AUD a fin de año

Las opiniones de las principales instituciones de Wall Street sobre el futuro del AUD no son unánimes:

Morgan Stanley es relativamente optimista, y estima que el AUD podría subir hasta 0.72 a fin de año. La razón es que el RBA podría mantener una postura hawkish, además de un fortalecimiento de los precios de las commodities.

UBS mantiene una postura conservadora, considerando que la incertidumbre en el comercio global y los cambios en la política de la Fed limitarán el potencial alcista del AUD, estimando que se mantendrá cerca de 0.68.

Economistas de bancos australianos son los más cautelosos, y creen que la recuperación del AUD será solo temporal, previendo un pico en marzo de 2026 y luego una caída. Esperan que, aunque el dólar pueda estar algo débil en 2025, a medida que la economía estadounidense supere a otras economías desarrolladas, el USD volverá a fortalecerse en 2026.

Conclusión general: el AUD podría oscilar entre 0.63 y 0.66.

Análisis de la tendencia del AUD frente a las principales monedas

Predicción a corto plazo del AUDUSD: oscilación entre 0.63 y 0.66

Si los datos de inflación son positivos y la economía se mantiene estable, el AUD podría intentar superar 0.66. Por el contrario, si el riesgo global aumenta y el dólar se fortalece, el AUD podría caer a 0.63 o incluso más abajo. Los puntos clave a seguir son los datos de PIB de EE. UU., empleo no agrícola y la evolución del IPC en Australia.

Tendencia del AUD frente al RMB: oscilación entre 4.6 y 4.75

Dado que el yuan tiene una volatilidad relativamente moderada, los movimientos del AUD/CNY suelen ser menores que los del AUDUSD. Pero esto asumiendo que el comercio entre China y Australia se mantiene estable. Si el yuan se deprecia por presiones económicas en China o por tensiones sino-estadounidenses, el AUD podría subir brevemente cerca de 4.8. La clave está en los datos económicos chinos y en la orientación de la política del banco central.

AUD frente al MYR: rango entre 3.0 y 3.15, posible principal zona de volatilidad

Este es un par que a menudo pasa desapercibido. La economía de Malasia también depende de exportaciones y materias primas, y el ringgit es sensible a los precios de los commodities. Una economía australiana débil limitará la recuperación del AUD. Si los datos económicos australianos empeoran aún más, el AUD/MYR podría probar soportes cerca de 3.0. Es un par interesante para quienes siguen las divisas asiáticas.

Estrategias de trading según diferentes ciclos

Corto plazo (1-3 días): atención a los niveles de ruptura

Condiciones para comprar: si el AUD/USD se mantiene por encima de 0.6450, apunta a 0.6500. Factores desencadenantes: datos económicos estadounidenses por debajo de lo esperado o un repunte mayor de lo previsto en el IPC australiano. Stop en 0.6420.

Condiciones para vender: si rompe el soporte en 0.6373, apunta a 0.6336 o incluso 0.6300. Factores desencadenantes: datos estadounidenses fuertes o una caída significativa del IPC en Australia. Stop en 0.6400.

Consejo clave: antes de los datos, mantener cautela. Antes de decisiones de la Fed, PIB de EE. UU. o IPC en Australia, reducir posiciones.

Mediano plazo (1-3 semanas): seguir la tendencia

Escenario alcista: expectativas de recortes de la Fed (empleo débil, inflación a la baja), junto con una relajación en las tensiones comerciales, podrían llevar al AUD a 0.6550-0.6600.

Escenario bajista: resistencia de la economía estadounidense, retraso en los recortes de la Fed, el AUD podría caer a 0.6250 (cerca del mínimo del año). La escalada en las tensiones comerciales o datos débiles de China acelerarán la caída.

Mantener posiciones a largo plazo: construir en fases, suavizar la volatilidad

Si se tiene una visión optimista a largo plazo del AUD, se puede ir acumulando en tramos en niveles bajos, usando el tiempo para digerir la volatilidad del mercado. Pero siempre tras confirmar una tendencia alcista antes de aumentar posiciones.

Riesgos que todo inversor debe conocer

El tipo de cambio del AUD puede ser muy volátil, por lo que toda decisión de inversión debe basarse en una conciencia plena del riesgo. El mercado de divisas es de alto riesgo, y los inversores pueden perder la totalidad o la mayor parte de su capital.

El sentimiento del mercado cambia rápidamente, aunque la liquidez suele ser suficiente, en eventos tipo «cisne negro» puede haber deslizamientos (slippage). Se recomienda a los traders revisar sus posiciones antes de cada publicación de datos y ajustar los stops con flexibilidad.

Resumen de recomendaciones clave:

1. La volatilidad del AUD se intensifica en el corto plazo, atentos a las políticas comerciales globales y a los precios de las commodities
2. La dirección futura del RBA será clave; solo una inflación a la baja abrirá espacio para recortes
3. El AUD frente a otras divisas no estadounidenses, como el MYR, también merece atención, ya que puede ofrecer oportunidades ignoradas
4. En operaciones de compra y venta, mantener disciplina en la gestión del riesgo y aplicar stops estrictos

El AUD actualmente se encuentra en una fase de lucha entre análisis técnico y fundamentos, con los niveles clave en 0.6370-0.6450. En el corto plazo, predomina la estrategia de rango, y las rupturas ofrecerán oportunidades de seguir la tendencia. La dirección a medio y largo plazo dependerá en última instancia de las señales de cambio en la política de la Fed y de si se alivian realmente los riesgos en el comercio global.