El ritmo reciente del mercado de criptomonedas es algo interesante: se superponen la calidez política y las acciones institucionales, pero los riesgos también ganan impulso en las sombras.

Desde una perspectiva macro, hay muchas señales positivas. La actitud amistosa de la administración Trump hacia los criptoactivos y la promoción activa de la regulación de las stablecoins han dado un impulso al mercado. Sin embargo, debe ser sobrio que el apalancamiento es extremadamente letal en un entorno de baja liquidez: la oleada de 500 millones de dólares en liquidaciones diarias en diciembre del año pasado es suficiente para recordar a todos lo feroz que es la volatilidad a corto plazo.

Desde el lado de los datos, el índice cripto se informó en 1413,01 el 2 de enero, un aumento del 6,71% en un solo día, y la facturación se disparó hasta 7.700 millones de dólares, además de que la cooperación entre volumen y precios fue realmente buena. Pero los datos de Polymarket también son interesantes: aunque el 70% de los traders son optimistas de que BTC alcanzará los 95.000 dólares, el riesgo de la brecha CME y la alta presión de venta no han desaparecido, y el ambiente general sigue siendo "cautelosamente optimista".

En cuanto a las monedas convencionales, se diferencian pero no son caóticas. El impulso de recuperación en el lado de BTC no es débil, los grandes actores incluso han realizado órdenes largas 40 veces apalancadas, y el soporte de posición de Tether se superpone a las instituciones para aumentar sus posiciones: una de las principales instituciones de gestión de activos incrementó sus participaciones en Bitcoin en un 88,56% mes a mes en el cuarto trimestre, y los poseedores de Bitcoin de las mayores empresas del mundo aumentaron sus posiciones hasta el 5%, todo lo cual demuestra que las instituciones están teniendo dificultades para aceptar chips, y la lógica a largo plazo sigue siendo sostenible. El riesgo de relleno de huecos debería evitarse a corto plazo, pero la tendencia alcista a largo plazo no se ha interrumpido.

El rendimiento de ETH es más sólido, manteniéndose en torno a los 3.100 dólares, mientras que las posiciones institucionales y de reserva representan el 10,74%, y un aumento significativo en la concentración de chips, que suele ser una señal fuerte.