Desglose de la fórmula del ROI: cómo realmente utilizar la tasa de retorno de inversión

¿Qué mide realmente la tasa de retorno de inversión?

La tasa de retorno de inversión (ROI) en realidad es un indicador que mide “cuánto dinero invertido puede recuperar”. Se presenta en porcentaje y tiene un amplio rango de aplicación — desde inversiones personales en acciones, marketing en comercio electrónico hasta asignación de capital en empresas.

Definición central: ROI = (Beneficio neto ÷ Inversión total) × 100%

Donde beneficio neto = ingresos totales - costos totales. Parece simple, pero en la práctica hay varias “trampas” al calcularlo.

Aplicación de la fórmula de ROI en diferentes escenarios de inversión

Escenario de inversión en acciones

Supón que compras 1000 acciones a 10 dólares cada una, y un año después las vendes a 12.5 dólares, recibiendo además 500 dólares en dividendos y pagando 125 dólares en comisiones.

Proceso de cálculo:

• Beneficio total = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 dólares
• Costo total = (10 × 1000) + 125 = 10,125 dólares
• Beneficio neto = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• ROI = 2,875 ÷ 10,125 ≈ 28.75%

ROI en publicidad para comercio electrónico

Costo del producto: 100 dólares, precio de venta: 300 dólares. Se venden 10 unidades con publicidad que cuesta 500 dólares.

• Beneficio total = 300 × 10 = 3,000 dólares
• Costo total = (100 × 10) + 500 = 1,500 dólares
• Beneficio neto = 1,500 dólares
• ROI = 1,500 ÷ 1,500 = 100%

En la industria, la “ROI” que se menciona oralmente a menudo se refiere en realidad aROAS (Retorno sobre gasto en publicidad) = Ingresos ÷ Costos de publicidad = 3,000 ÷ 500 = 600%. La diferencia clave entre ambos radica en que ROI mide beneficios, mientras que ROAS mide ingresos.

Tasa de retorno anualizada: ajuste por dimensión temporal

Un solo ROI no refleja las diferencias en los periodos de inversión. Supón que el esquema A tiene un retorno del 100% en 2 años, y el esquema B un 200% en 4 años, ¿cuál es más conveniente?

Fórmula de ROI anualizado: Tasa de retorno anual(%) = [(1 + Tasa total de retorno)^(1/n) - 1] × 100%

• Esquema A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• Esquema B: [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Concluimos que el retorno anualizado del esquema A es mayor, por lo tanto, más eficiente en términos de inversión.

Sistema de referencia de ROI a nivel empresarial

El ROI no solo mide inversiones personales, sino que también se usa para evaluar la rentabilidad de las empresas. Es importante distinguir tres indicadores:

Ejemplo: Una empresa con activos de 1,000,000 (50% préstamo, 50% capital propio). Invierte 100,000 en un proyecto que genera 200,000 de beneficio.

• ROI del proyecto = ((200,000 - 100,000) ÷ 100,000 = 100%
• Si la ganancia anual de la empresa es de 1,500,000, entonces:
  • ROA = 1,500,000 ÷ 1,000,000 = 150%
  • ROE = 1,500,000 ÷ 500,000 = 300%

Caminos prácticos para mejorar el ROI

Desde la fórmula del ROI, para aumentar la rentabilidad solo hay dos caminos: incrementar beneficios o reducir costos.

Desde la perspectiva de inversión en acciones:

• Elegir acciones con altos dividendos
• Optar por brokers con comisiones bajas, reducir la frecuencia de operaciones
• Pero estas pequeñas optimizaciones tienen un impacto limitado

Método directo y efectivo: seleccionar activos con mayor ROI.

En general, el orden de ROI estable es: Criptomonedas y Forex > Acciones > Índices y fondos > Bonos. Sin embargo, un ROI alto suele ir acompañado de alta volatilidad y riesgo, por lo que es necesario evaluar con indicadores como volatilidad, posición en la valoración (percentil PE), etc.

Por ejemplo, si un activo criptográfico tiene una volatilidad 7 veces mayor que una acción, se puede ajustar la asignación de la cartera en sentido inverso (3:7) para equilibrar riesgo y retorno.

Resumen de métodos de inversión con alto retorno

) Contratos por diferencia (CFD) Requisito de margen bajo (normalmente 20%), apalancamiento evidente. Con 10,000 dólares solo necesitas 2,000 dólares para operar un CFD de una acción, y si ganas 500 dólares, el ROI puede llegar a 25%. Siempre que elijas plataformas reguladas y confiables.

Trading de divisas con margen

El volumen de operaciones más grande a nivel mundial, con operaciones 24/7. La rentabilidad anualizada puede superar el 30%, pero está muy influenciado por la economía y política internacional, requiriendo experiencia y protección mediante órdenes de stop-loss y take-profit.

Inversión en oro

Función de reserva de valor y apreciación. En 2019, el precio internacional del oro subió un 18.4%, alcanzando un máximo en 8 años. En un contexto de mayor volatilidad económica global, el oro tiene un potencial de inversión a largo plazo evidente.

Inversión en acciones

El mercado estadounidense tiene un rendimiento promedio anual superior al 12% en más de 200 años, debido a su valoración relativamente baja y dividendos estables.

Cuatro trampas comunes al usar ROI

1. Ignorar el factor tiempo

Solo mirar el valor de ROI no permite evaluar la eficiencia real. Si el proyecto X tiene un ROI del 25% en 5 años y el proyecto Y un 15% en 1 año, compararlos directamente puede llevar a decisiones equivocadas. Es necesario convertirlo en ROI anualizado.

2. Alto retorno implica alto riesgo

La lógica de que cuanto mayor el ROI, mejor, es peligrosa. Los activos con alto retorno suelen ser muy volátiles, y los inversores pueden entrar en pánico y vender en pérdidas, terminando con pérdidas reales.

3. Cálculo incompleto de costos que lleva a sobreestimaciones

En inversiones inmobiliarias, ignorar intereses de hipotecas, impuestos, seguros, mantenimiento, etc., puede sobreestimar gravemente el ROI. Todos los costos relevantes deben incluirse en el cálculo.

4. Ignorar beneficios no financieros

El ROI solo mide retornos monetarios, sin considerar beneficios sociales, ambientales, etc. En estos casos, se recomienda complementar con indicadores como el Retorno Social de la Inversión (SROI).

Conclusión: El ROI es una referencia importante, pero no la única base para decisiones. La expectativa razonable de retorno debe basarse en múltiples factores, como la tolerancia al riesgo, el ciclo de inversión y la escala del capital.