Inversión en minas de oro en 2024: ¿Por qué vale la pena prestar atención a estos 6 ETF de oro?

El precio del oro ha estado subiendo sin parar últimamente, y muchos inversores se hacen la misma pregunta: ¿aún es momento de entrar en ETFs de oro? La verdad es que, en 2024, el entorno macroeconómico realmente ha dado una razón para que el mercado de metales preciosos despegue.

¿Por qué 2024 se ha convertido en el año de explosión de los ETFs de oro?

El aumento de las tensiones geopolíticas, los riesgos de una crisis en los bonos del gobierno, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal… Estos factores, combinados, han hecho que el oro, el “rey de la protección”, vuelva a ser codiciado por los inversores.

Lo más importante es que los bancos centrales de todo el mundo están acumulando oro a lo loco. Según datos del Consejo Mundial del Oro, en 2023, el 71% de las 57 principales bancos centrales del mundo indicaron que aumentarían sus reservas de oro en los próximos 12 meses, frente al 61% de 2022. Países como Estados Unidos, Alemania, Italia, Francia y China están reforzando sus reservas con oro físico, lo cual es una señal clara del mercado.

Veamos también la situación de la deuda global: la proporción de deuda pública respecto al PIB en EE. UU. ha llegado al 129%, y en Japón alcanza un escalofriante 263.9%. El presidente de la Reserva Federal, Powell, ha reconocido que “EE. UU. lleva mucho tiempo en una senda fiscal insostenible”. En este contexto, el oro no solo es una inversión, sino también una especie de “póliza de seguro”.

¿Por qué la demanda de oro es tan estable?

Esta es una ventaja oculta de optar por ETFs de oro: la demanda de oro proviene de múltiples fuentes. En el cuarto trimestre de 2023, la demanda global de oro alcanzó las 1,149.8 toneladas, proveniente de:

• Industria de la joyería (581.5 toneladas)
• Canales de inversión (258.3 toneladas, con una parte importante en ETFs)
• Reservas de bancos centrales (229.4 toneladas)
• Uso industrial (80.6 toneladas)

Gracias a esta diversificación en las fuentes de demanda, la estabilidad del precio del oro es relativamente fuerte. Independientemente de las fluctuaciones del ciclo económico, siempre hay soporte en este mercado. En los últimos 14 años, la demanda global de oro rara vez ha bajado de las 1,000 toneladas.

¿Por qué los inversores pequeños y medianos deberían fijarse en estos 6 ETFs de oro?

En comparación con la compra directa de lingotes, los ETFs de oro tienen ventajas evidentes: no hay que preocuparse por la seguridad del almacenamiento, ofrecen alta liquidez, comisiones bajas y bajos mínimos de inversión. Lo más importante es que todos estos ETFs cuentan con reservas físicas de oro claramente respaldadas, almacenadas en depósitos seguros en Londres, Zúrich y otros lugares.

GLD (SPDR Gold Shares ETF)

Es el rey indiscutible del mercado. Gestiona activos por 56 mil millones de dólares, con un volumen diario de negociación de 8 millones de acciones, lo que le da una liquidez imbatible. El oro está custodiado por HSBC en Londres, con una comisión anual de solo 40 puntos base (0.40%). Su precio actual por acción es de 202.11 dólares, con un aumento del 6.0% en el año.

IAU (iShares Gold Trust ETF)

El segundo en tamaño, también un peso pesado. Gestiona 25.4 mil millones de dólares, con una tasa de comisión aún menor, de 25 puntos base (0.25%), y un volumen diario de aproximadamente 6 millones de acciones. Los activos están custodiados por JP Morgan en Londres. Su precio por acción es de 41.27 dólares, con un incremento del 6.0% en el año. Su rendimiento histórico es notable: desde 2009 ha subido un 151.19%.

SGOL (Aberdeen Physical Gold Shares ETF)

Este de Reino Unido tiene 2.7 mil millones de dólares en activos. El oro está almacenado en depósitos seguros en Suiza y Reino Unido, con una comisión anual de solo 17 puntos base (0.17%). Su gran atractivo es el precio: solo 20.86 dólares por acción, siendo la opción más asequible de la lista, y también ha subido un 6.0% este año.

AAAU (Goldman Sachs Physical Gold ETF)

Con respaldo de Goldman Sachs, esta marca ya transmite confianza. Gestiona 614 millones de dólares, con el oro custodiado por JP Morgan en Reino Unido. La comisión anual es de 18 puntos base (0.18%), mucho menor que el promedio del sector de ETFs de commodities, que ronda los 63 puntos base. Su precio por acción es de 21.60 dólares, con un rendimiento del 6.0% en el año.

GLDM (SPDR Gold MiniShares ETF)

Es la “versión mini” del GLD, diseñada para inversores que quieren seguir a los grandes fondos pero con menores costes. Tiene una comisión de solo 10 puntos base (0.10%), y gestiona 6.1 mil millones de dólares. Su precio por acción es de 43.28 dólares, con un aumento del 6.1% en el año.

IAUM (iShares Gold Trust Micro ETF)

El ETF de oro con la comisión más baja del mercado: solo 9 puntos base (0.09%). Gestiona 1.2 mil millones de dólares en activos, y su precio por acción es de 21.73 dólares, siendo una opción muy accesible para pequeños inversores. Sin embargo, hay que tener en cuenta que este producto se lanzó en 2021, por lo que su historial de rendimiento es relativamente corto, con un aumento del 22.82%.

Comparativa del rendimiento a largo plazo de los 6 principales ETFs de oro

Desde 2009 hasta 2024, los datos históricos muestran:

Incremento acumulado del oro físico: 162.31%

Ranking de ETFs:

1. IAU: 151.19%
2. GLD: 146.76%
3. SGOL: 106.61%
4. AAAU: 79.67%
5. GLDM: 72.38%
6. IAUM: 22.82% (por ser más reciente)

¿Es realmente rentable invertir en ETFs de oro en 2024?

Depende de tu situación concreta. Si eres un inversor conservador, los ETFs de oro pueden añadir una “barrera protectora” a tu cartera. La crisis de deuda en EE. UU., las compras masivas de oro por parte de bancos centrales, los riesgos geopolíticos… Todo apunta a que el papel del oro como refugio en el futuro solo se fortalecerá.

Pero si eres un inversor más agresivo, que busca maximizar beneficios, la rentabilidad del oro quizás no sea suficiente para ti. El oro no genera flujo de caja y su precio puede ser muy volátil a corto plazo.

Algunas preguntas clave antes de entrar

Define claramente tu objetivo de inversión. La función principal del ETF de oro no es obtener ganancias rápidas, sino protección. ¿Necesitas proteger tu cartera? ¿Cuánto estás dispuesto a asignar? Esto debes decidirlo antes de entrar.

No pongas todos los huevos en la misma cesta. Aunque el oro es estable, solo forma parte de tu cartera. Combínalo con acciones, bonos y otros activos para construir una inversión equilibrada.

Establece un horizonte temporal de más de 3 años. El oro puede ser muy volátil a corto plazo, pero a largo plazo su función de refugio se mostrará claramente.

Investiga antes de elegir. Comisiones, liquidez, método de respaldo (físico vs. sintético), estos detalles influirán en tu rentabilidad final.

Consejos finales

Para inversores pequeños y medianos, la mayor ventaja de los ETFs de oro es que permiten participar en uno de los activos más estables del mundo con una inversión pequeña. Ya sea para proteger tu cartera o para prepararte ante el aumento del riesgo de deuda global, estos 6 ETFs de oro con buen rendimiento son excelentes opciones.

Lo más importante es que elijas en función de tu tolerancia al riesgo y tu horizonte de inversión. Recuerda: la mejor decisión de inversión siempre será aquella basada en un conocimiento claro de uno mismo.