El spread en el trading: concepto fundamental y su impacto en tus operaciones

Qué es el spread en trading y por qué es crítico entenderlo

El spread representa la diferencia fundamental entre el precio de venta (Bid) y el precio de compra (Ask) en cualquier operación de mercado. Se trata de uno de los conceptos más importantes que todo trader debe dominar, ya que incide directamente en la rentabilidad de cada posición que abras.

A diferencia de las comisiones explícitas que cobran los bancos tradicionales, los brokers online utilizan los spreads como mecanismo implícito de remuneración. Cuando ejecutas una orden, el costo de los servicios de la plataforma ya está incorporado en esa diferencia de precios. Comprender su funcionamiento no es optativo, sino una necesidad para cualquiera que desee operar en forex o CFDs con criterio.

Tipos de spreads que encontrarás en el mercado

En tu actividad como trader, te encontrarás con dos modalidades distintas:

Spreads flotantes: estos varían continuamente según las condiciones del mercado. Se ajustan a la volatilidad, liquidez y volumen de negociación en cada momento. La ventaja es que reflejan la realidad del mercado en tiempo real, permitiendo a las plataformas ofrecer las mejores condiciones disponibles en cada instante.

Spreads fijos: mantienen la misma horquilla de precios de manera constante, sin importar las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, durante períodos de volatilidad extrema o falta de liquidez, estos spreads fijos pueden ampliarse significativamente, perdiendo así su aparente estabilidad.

La mayoría de plataformas modernas utilizan spreads flotantes, especialmente al operar con CFDs, porque la tecnología actual permite conocer todas las variables del mercado instantáneamente y ajustar tarifas de forma óptima.

Cómo calcular el spread: la operación más básica

El cálculo es directo y no requiere fórmulas complejas. Simplemente resta el precio Bid del precio Ask, y obtendrás el spread.

Para ilustrarlo con un ejemplo práctico en forex: si observas que el par EUR/USD cotiza con un precio Bid de 1,05656 y un Ask de 1,05669, entonces:

1,05669 – 1,05656 = 0,00013

En términos de pips (la unidad mínima en forex que equivale a cuatro decimales), este spread sería de 1,3 pips.

Cuando operamos con acciones u otros activos donde los movimientos se miden en unidades mayores, utilizamos el término “tick” en lugar de pip. Por ejemplo, si una acción cotiza con Bid en 329,61 USD y Ask en 330,33 USD:

330,33 – 329,61 = 0,72

Este spread equivaldría a 72 ticks o 72 centavos de dólar.

Impacto directo de los spreads en tu rentabilidad

El spread actúa como un costo implícito que reduce directamente tu potencial de ganancia. Cuanto mayor sea esta brecha, menor será el beneficio que extraigas de cada operación exitosa. Por el contrario, acceder a horquillas ajustadas puede mejorar sustancialmente tus resultados finales.

Varios aspectos clave debes tener en mente:

• Un spread elevado requiere que el mercado se mueva más a tu favor antes de que comiences a generar ganancias reales
• Diferentes plataformas aplican spreads distintos para los mismos activos, por lo que la comparación previa es esencial
• Algunos brokers promocionan spreads bajos pero compensan con comisiones ocultas por depósitos, retiros, cambios de divisa o mantenimiento de cuenta
• El spread no debe evaluarse en forma aislada, sino como parte de la estructura de costos total

Factores que determinan la amplitud de los spreads

Los spreads no son fijos ni arbitrarios. Múltiples variables del mercado influyen en su amplitud:

Volatilidad del activo: cuanto más volátil sea un instrumento, mayor será su spread. Las criptomonedas y acciones pequeñas presentan horquillas amplias precisamente por sus fluctuaciones extremas. En contraste, el mercado monetario tradicional, donde los movimientos son más predecibles, ofrece spreads ajustados.

Liquidez disponible: cuando un activo tiene profundidad de mercado importante y volúmenes altos, los spreads se contraen. Un par como EUR/USD, negociado constantemente por billones de dólares, tendrá spreads mucho más ajustados que un par exótico como NZD/CAD. Similarmente, acciones de grandes corporaciones con millones en volumen diario mostrarán spreads inferiores a los de empresas pequeñas.

Eventos o noticias de impacto: cuando ocurren hechos sorpresivos de relevancia (conflictos geopolíticos, crisis económicas, invasiones militares), los spreads se disparan temporalmente. Históricamente, cuando Rusia invadió Ucrania, los spreads de los pares que incluían el rublo se incrementaron dramáticamente debido a la incertidumbre.

Spreads en forex versus spreads en mercados de valores

La naturaleza de cada mercado determina cómo medimos los spreads. En forex utilizamos pips porque los precios se cotizan con hasta cuatro decimales. En acciones, donde los precios se expresan en unidades enteras o dos decimales, el término relevante es “tick”.

Esta distinción es importante para interpretar correctamente el costo real que asumes. Un spread que parece pequeño en números absolutos puede ser significativo en términos relativos, dependiendo del mercado.

Estrategias específicas con spreads: opciones financieras

Aunque para la compraventa simple de CFDs el spread es solo un costo a minimizar, en el trading de opciones financieras existen estrategias que aprovechan deliberadamente las diferencias entre precios.

Las estrategias de spread en opciones se clasifican en:

Spreads verticales: compras y vendes opciones (calls o puts) que comparten la misma fecha de vencimiento pero tienen precios de ejercicio diferentes. Esto reduce el costo inicial de la estrategia mientras limita ganancias potenciales.

Spreads horizontales: las opciones tienen el mismo precio de ejercicio pero diferentes fechas de vencimiento, permitiendo capitalizar cambios en la volatilidad implícita.

Spreads diagonales: varían tanto el precio de ejercicio como el vencimiento, combinando beneficios de ambas estrategias anteriores.

Estas técnicas solo funcionan con opciones financieras, no con CFDs ordinarios, porque aprovechan la estructura temporal y de precios de ejercicio que las opciones poseen.

Optimización: elegir el enfoque correcto para minimizar costos

No existe una respuesta única sobre qué spread es “aceptable”, ya que depende de tu estilo de trading. Un operador de largo plazo puede tolerar spreads más amplios porque su horizonte temporal es mayor, mientras que un scalper (operador de cortísimo plazo) necesita spreads muy ajustados para ser rentable.

Lo determinante es evaluar integralmente: no solo busques la plataforma con el spread más bajo, sino aquella que combine spreads competitivos con regulación sólida, herramientas de trading funcionales, servicio al cliente responsivo y una estructura de comisiones transparente sin sorpresas.

Algunas plataformas operan con modelos de negocio más innovadores que les permiten reducir spreads significativamente sin sacrificar calidad. Investiga directamente en cada broker para comprender exactamente qué pagará, evitando promociones engañosas que oculten comisiones detrás de otros nombres.

Conclusión: el spread como variable fundamental de rentabilidad

El spread en el trading no es un detalle menor, sino una variable fundamental que condiciona tu éxito. Dominando su cálculo, entendiendo qué lo determina y evaluando cuidadosamente qué cobran diferentes plataformas, estarás en posición de tomar decisiones informadas.

La diferencia entre operar con spreads ajustados versus amplios puede significar la distinción entre rendimientos positivos y pérdidas acumuladas a lo largo del tiempo. Por eso, dedicar tiempo a comprender “qué es el spread en trading” y cómo afecta tus operaciones es uno de los aprendizajes más valiosos para cualquier trader serio.