Entiende de una vez por todas la diferencia esencial entre Token y Coin, ¿cómo invertir en Token?

¿Qué es exactamente un Token?

En las primeras etapas de las criptomonedas, la gente utilizaba principalmente el término Coin para referirse a activos nativos como Bitcoin, Litecoin, etc. Pero con el auge de Ethereum, el mercado de criptomonedas introdujo el concepto de Token, lo que llevó a los inversores a confundir a menudo estos dos términos.

Token, traducido al chino como pasaporte, ficha o ficha, esencialmente es una unidad virtual que representa derechos específicos, certificados o activos digitales, y que puede ser negociada, transferida, intercambiada, etc., en la red blockchain correspondiente.

La característica principal del Token es: no posee su propia blockchain independiente. En cambio, los Tokens se construyen sobre las cadenas de bloques existentes. Desde que Ethereum lanzó el estándar ERC-20 en 2015, cualquier desarrollador puede emitir su propio Token en esa plataforma. Hasta hoy, Ethereum sigue siendo la plataforma de blockchain con la mayor emisión de Tokens.

En términos simples, un Token es un concepto amplio que abarca todos los activos que no son nativos de una cadena de bloques, incluyendo los tokens de gobernanza en ecosistemas DeFi, tokens de soluciones Layer-2, y tokens relacionados con NFT (como APE, SAND, etc.).

¿En qué tres categorías se dividen los Tokens?

Según el marco de clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Tokens se dividen principalmente en tres tipos:

Tokens de pago (Payment Tokens)

El objetivo principal de estos Tokens es facilitar pagos seguros, eficientes y de bajo costo. El ejemplo más típico son las stablecoins.

Tokens de utilidad (Utility Tokens)

Los tokens de utilidad proporcionan permisos de acceso a diversas aplicaciones, y principalmente existen en forma de tokens ERC-20 en Ethereum. Estos tokens otorgan a los poseedores derechos de uso o gobernanza dentro de un ecosistema específico.

Tokens de activos (Asset Tokens)

Los tokens de activos representan derechos sobre un proyecto específico, y los poseedores se convierten en participantes del mismo. Sin embargo, es importante notar que poseer un token de activo no implica tener la propiedad del proyecto ni recibir dividendos, lo cual es una diferencia esencial con las acciones tradicionales.

En la práctica, un Token suele tener atributos de dos o incluso los tres tipos mencionados, por lo que una clasificación estricta puede ser difícil.

Token vs Coin: ¿Cuál es la diferencia real?

La diferencia más fundamental es que los Coins tienen su propia infraestructura blockchain.

Bitcoin (BTC) funciona en la cadena de bloques de Bitcoin, y Ether (ETH) en la cadena de bloques de Ethereum. Ambos son activos nativos de sus respectivas redes, formando la infraestructura de nivel Layer-1.

Mientras que los Tokens no tienen su propia blockchain, sino que se construyen sobre ecosistemas existentes. Esta diferencia hace que los escenarios de aplicación y la profundidad del ecosistema de los Tokens sean a menudo menores que los de los Coins, e incluso en algunos casos no puedan construir aplicaciones completas de forma independiente.

Inversión en Tokens vs inversión en Coins: ¿Cuál es mejor?

No hay una respuesta absoluta a esta pregunta, ya que ambas están estrechamente relacionadas y tienen ventajas propias.

Si consideramos a los Coins como activos de infraestructura de la capa base, los Tokens son activos de la capa de aplicación. Los Coins resuelven principalmente problemas tecnológicos fundamentales de la blockchain, mientras que los Tokens desarrollan diversas aplicaciones y servicios sobre esa base, satisfaciendo directamente las necesidades de los usuarios. Por lo tanto, ambos son indispensables y juntos conforman un ecosistema completo de criptomonedas.

En comparación con los Coins, los Tokens tienen una mayor capacidad de expansión en aplicaciones y son más fáciles de implementar. El valor de los Coins está limitado por el espacio de innovación en infraestructura — si fracasan, es difícil cambiar de rumbo, como en el caso de proyectos como QTUM o BTM. Los Tokens, en cambio, pueden ajustar sus aplicaciones según la retroalimentación del mercado, como MakerDAO que ha desarrollado negocios de RWA (tokenización de activos reales), demostrando esta flexibilidad.

Otra característica notable es que la volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de los Coins. Por ejemplo, UNI, SNX, MKR, sus fluctuaciones diarias a menudo superan a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas. Esto ofrece más oportunidades para los traders a corto plazo, pero también implica mayores riesgos.

¿Cómo invertir en Tokens? Dos métodos principales

Método uno: comercio spot

El comercio spot es la forma de inversión más directa, donde el trader compra Tokens reales con fondos reales.

Por ejemplo, si el precio actual de UNI es de 3 dólares, el comprador paga 3 dólares para adquirir la propiedad de 1 UNI. Tras la transacción, el comprador posee realmente ese Token, pudiendo transferirlo, mantenerlo o volver a comerciar.

Precaución con los riesgos: problemas de tokens falsos

En algunos casos, diferentes equipos de desarrollo pueden emitir Tokens con el mismo nombre. Por ejemplo, el equipo A desarrolla un token de alto valor llamado XYZ, muy conocido, y posteriormente el equipo B también emite un token llamado XYZ sin valor real. Si un inversor compra por error, puede enfrentarse a que no pueda venderlo.

Por ello, antes de realizar transacciones spot, es imprescindible verificar la dirección del contrato del token en el sitio web oficial o en exploradores de bloques, para asegurarse de comprar el activo correcto.

Método dos: comercio con margen

Además de comprar en spot, los inversores pueden participar en el mercado de Tokens mediante comercio con margen (operaciones apalancadas).

Las operaciones con margen no requieren invertir el monto total. El trader solo necesita pagar una parte del capital como margen para controlar una posición mayor. Por ejemplo, usando 10x de apalancamiento en UNI, si el precio es de 3 dólares, solo necesita pagar 0.3 dólares para controlar una posición de 1 UNI.

En contratos por diferencia (CFD) y contratos U de margen, los traders no poseen realmente los Tokens nativos, lo que evita el riesgo de tokens falsos.

Pero el trading con apalancamiento conlleva riesgos mayores:

Dado que la volatilidad de los Tokens es mayor que la de los Coins, el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. Se recomienda encarecidamente no usar un apalancamiento superior a 10x, y prestar atención al riesgo de liquidación. A diferencia de BTC, cuya volatilidad diaria se ha ido reduciendo, los Tokens, especialmente los nuevos, pueden experimentar fluctuaciones diarias del 10% o más, lo cual es común.

Elegir plataformas de trading seguras y confiables es la prioridad

Ya sea que utilices comercio spot o con margen, el primer paso es escoger una plataforma de trading segura y regulada por una autoridad reconocida. La seguridad de la plataforma está directamente relacionada con la seguridad de tus fondos, y esto no se debe comprometer.

Considera factores como la regulación, historial de seguridad, liquidez y experiencia del usuario para sentar una base sólida para tu inversión en Tokens.