Lo más aterrador de hacer trading con criptomonedas no es la caída en sí, sino que cuando cae, no entiendes por qué está bajando.

Hace un tiempo, un inversor me preguntó, diciendo que su moneda había caído casi un 30%, y estaba muy confundido—¿esto es una manipulación de los grandes jugadores para limpiar sus posiciones o realmente están sacando dinero? Con solo echar un vistazo a las velas del gráfico, lo entendí: confundió la señal de distribución con una fase de acumulación, y terminó atrapado con pérdidas severas.

En este mundo, tras siete u ocho años de experiencia, he visto a demasiados minoristas caer en las mismas trampas. Resumiendo, hay dos formas de morir: una es confundir la distribución con acumulación, y en lugar de vender en la caída, intentan comprar en el fondo, terminando atrapados cada vez más profundo; la otra es confundir la acumulación con distribución, y cuando hay una pequeña recuperación, se apresuran a vender, viendo cómo el mercado se dispara sin poder hacer nada. ¿Cómo distinguir estas dos situaciones? Voy a explicar con ejemplos reales.

Voy a contar un caso que realmente ocurrió. Hay una moneda (llamémosla M moneda por ahora), que subió de 2 dólares a 5 dólares, y luego empezó a desplomarse. En ese momento, muchas personas malinterpretaron la señal y perdieron mucho dinero.

**Primera señal: volumen en aumento pero el precio se estanca.** El precio de la moneda empezó a lateralizarse cerca de los 5 dólares, con un volumen de negociación casi tres veces mayor que antes, pero el precio no lograba superar esa zona. Aunque el volumen parecía alto, en realidad los grandes jugadores estaban vendiendo en secreto, usando órdenes de compra pequeñas para crear una falsa sensación de soporte.

**Segunda señal: caída rápida en línea recta.** Un día, los grandes jugadores retiraron sus órdenes de soporte, y el precio cayó de 5 a 3 dólares en un solo movimiento, casi sin dar tiempo a reaccionar. Este tipo de caída es muy violenta, y muchos minoristas piensan que es una trampa dorada, entran en pánico y venden en el fondo, solo para quedar atrapados.

**Tercera señal: rebote inducido.** El precio rebota de 3 a 4 dólares, y aunque parece una recuperación en forma de V, si observas bien el volumen, notarás que la cantidad de operaciones en esa recuperación se va reduciendo constantemente. Esa es la última maniobra de los grandes para inducir a la compra.