Recientemente, hay una señal importante en el mercado que vale la pena seguir: Estados Unidos podría ajustar su estrategia arancelaria, pasando de una defensa comercial a un estímulo económico. Los analistas señalan que si esta operación realmente se impulsa, el objetivo es impulsar el crecimiento económico por encima del 3% mediante la reducción de aranceles y políticas de devolución de impuestos.

La lógica detrás de esto tiene un impacto enorme en el mercado de criptomonedas. En primer lugar, la mejora macroeconómica: un aumento en las expectativas de crecimiento económico implica una presión inflacionaria a la baja, y el ciclo de subida de tasas de la Reserva Federal podría alcanzar su punto máximo más rápidamente. Una vez que las expectativas de liquidez mejoren, los activos de alto riesgo experimentarán una recuperación en su valoración. Bitcoin y Ethereum, como activos con mayor volatilidad, son siempre los más sensibles a estos cambios macroeconómicos.

Desde el nivel de datos en cadena, las señales ya se están acumulando. En las últimas semanas, la cantidad de Bitcoin en los exchanges ha estado en descenso constante, las direcciones de grandes tenedores han aumentado sus participaciones de manera notable, y la actividad de los stablecoins en circulación también está en aumento — todo esto indica que los participantes del mercado están haciendo movimientos discretos. La sincronización entre las señales de política macro y el comportamiento en cadena suele predecir un cambio en el mercado.

Por supuesto, también hay que considerar los factores de riesgo. Los cambios en la situación geopolítica y la incertidumbre en la implementación de políticas pueden alterar el ritmo. Pero desde una perspectiva de probabilidad, las señales positivas actuales tienen un peso mayor.

En cuanto a la estrategia operativa, lo más prudente es construir gradualmente una posición en spot, enfocándose en el rendimiento de las principales criptomonedas, especialmente si Bitcoin puede mantenerse por encima de los máximos anteriores. Si ya tienes una posición, no es necesario hacer demasiadas operaciones; mantener con paciencia suele ser la mejor estrategia en este tipo de mercado. Los inversores sin posición pueden considerar entrar en fases, usando el tiempo para ampliar su espacio de maniobra. Lo clave es tener una comprensión clara del riesgo y gestionar adecuadamente la exposición.