#AI基础设施投资 Al ver este análisis de Banmu Xia, mis pensamientos vuelven a esos ciclos que se repiten una y otra vez. La burbuja de ICO de 2017, la locura DeFi de 2021, la ola de infraestructura de IA de este año—cada ciclo viene acompañado de la misma ansiedad y escepticismo.

Ahora, escuchar afirmaciones como "las preocupaciones por la burbuja de IA ya están plenamente valoradas" en realidad es una señal de que el mercado se está autorregulando. He pasado por muchas de estas situaciones: cuando todas las expectativas pesimistas ya están incorporadas en los precios, se convierte en la mejor ventana de entrada. Datos de empleo no agrícola "no son malos, pero tampoco tan malos", la expansión del balance de la Reserva Federal que libera liquidez—todo apunta en la misma dirección.

La clave está en entender la esencia del ciclo. La inversión en infraestructura de IA no cambiará su tendencia a largo plazo por una corrección a corto plazo; simplemente, cada caída elimina a los participantes con mentalidad frágil. La historia me ha enseñado que las verdaderas oportunidades suelen aparecer en los momentos en que la mayoría siente miedo, no cuando todos están celebrando.

Los próximos 1-2 meses realmente valen la pena para reevaluar la asignación de activos de riesgo. Pero esto no es una decisión puntual, sino que hay que prepararse mentalmente para las preocupaciones cíclicas sobre la burbuja de IA—cada retroceso es una oportunidad de filtrado, hasta que el mercado realmente entre en una fase de locura.