¡La línea anual con sombra superior larga marca la pauta! Los viejos inversores analizan las dos principales zonas de soporte de Bitcoin, y el mercado bajista ya no es solo una corrección a corto plazo

2025 simplemente ha pasado, Bitcoin en 2025 fue brillante y alcanzó nuevos máximos históricos, pero la gran mayoría de las otras criptomonedas sufrieron pérdidas severas, muchos viejos inversores que fueron eliminados por el mercado alcista. El mercado dibuja velas japonesas en un estado que nos resulta familiar y a la vez extraño, contando la madurez y transformación de esta industria.
La media móvil anual de Bitcoin ya ha sido alcanzada, y desde la perspectiva de la línea anual, se observa una larga sombra superior, con un cuerpo corto y sombra inferior también corta, en sus últimos coletazos, difícil ocultar la tendencia bajista. La MA7 en la línea anual ha llegado cerca de 57600, y según la experiencia histórica, los fondos de los dos últimos ciclos bajistas se situaron cerca de la MA7 en la línea anual, por lo que hay que marcar esta zona. Si el mercado entra en una caída profunda, probablemente aquí sea el fondo del ciclo bajista.

Desde la perspectiva de Fibonacci, al analizar la tendencia alcista de 2024, generalmente los soportes más fuertes están en 0.5 y 0.382, siendo 0.5 en 67929 y 0.382 en 61877. Lo ideal sería que 67929, cercano al máximo del ciclo alcista anterior en 69000, sirva como soporte, formando una resonancia con el soporte, con suficiente fuerza. Por lo tanto, si no se profundiza en un mercado bajista, esta zona podría ser el fondo de la corrección actual. Además, 61877 en 0.382 está cerca de la MA7 en 57600, lo que también respalda la idea de un mercado bajista profundo. ¡Estos dos niveles son muy importantes, anótalos bien!

En el análisis mensual, el MACD en la línea mensual muestra una cruz de muerte en niveles altos, alejándose del eje cero, y las medias móviles también están a punto de cruzarse. Tras romper la base del canal alcista en 49000, el precio ha estado operando por debajo de esa línea durante mucho tiempo, mostrando una estructura típica de la fase media a final del mercado bajista. En el gráfico semanal, hay una doble divergencia superior, el MACD entra en zona bajista, y el precio ha estado oscilando cerca de la línea de soporte en 86000, pero ya es difícil que siga lateral por mucho más tiempo. Si continúa, romperá esa tendencia, y la tendencia bajista seguirá.

El análisis diario es más favorable, con divergencia en el fondo y condiciones para un rebote, pero el tiempo para los alcistas se está agotando. Cuanto más tiempo permanezca lateral, menor será la probabilidad de un rebote. Si los alcistas aprovechan la oportunidad y empujan hacia arriba, todavía hay condiciones para atacar la zona de resistencia en 98000-99000. Soporte a corto y medio plazo en 86000.
El estado de Ethereum es similar, sin condiciones para una tendencia independiente, y su movimiento sigue el de Bitcoin. Soporte a corto plazo en torno a 2700, y en un ciclo mayor en 1580. En un mercado bajista, las operaciones en spot deben centrarse en movimientos de swing, evitando la avaricia y tomando ganancias cuando sea oportuno. Dado que en este momento no podemos determinar si el mercado bajista será profundo o superficial, se recomienda hacer compras escalonadas cerca de 69000, con mayor seguridad, siendo Bitcoin la principal opción para la base de compra.

Por último, hablemos del panorama macroeconómico. El gráfico de puntos de la reunión de diciembre en EE. UU. muestra que en 2026 solo se esperan 3 recortes de tasas (un total de 75 puntos básicos). La probabilidad de recortes en enero cayó al 15.5%, y las expectativas de una política monetaria "rápida y flexible" se han corregido por completo. Mantener tasas altas por más tiempo eleva directamente la tasa de descuento de los activos, y las valoraciones futuras de activos sin flujo de caja como Bitcoin podrían verse muy depreciadas. La correlación con el índice Nasdaq se ha intensificado, y ambos enfrentan presión simultánea. Además, el Banco de Japón subió las tasas en 25 puntos básicos hasta 0.75%, finalizando el ciclo de política ultra expansiva. La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años alcanzó un máximo en 27 años, y se cerraron muchas operaciones de arbitraje en yenes. El aumento en los costos de financiamiento en yenes obliga a los inversores a vender activos de riesgo (incluido Bitcoin) para pagar deudas, lo que estrecha la liquidez global y genera un efecto de "extracción de liquidez".

En cuanto al motor de esta fase alcista, el ETF, del 27 al 30 de diciembre, el ETF de Bitcoin en EE. UU. registró una salida neta de 1.886 millones de dólares, y la pérdida fiscal de fin de año junto con el aumento del riesgo en las vacaciones provocaron una retirada táctica de fondos. Aunque Vanguard permite la negociación de ETFs de criptomonedas, la salida de fondos a corto plazo refleja una menor preferencia por el riesgo institucional, y la lógica de entrada de fondos a largo plazo en los ETFs se ha visto afectada, sin soporte para rebotes de precios. Los cuatro principales variables macroeconómicas (política de los bancos centrales, liquidez, flujo de fondos, apetito por el riesgo) se han vuelto bajistas, y la lógica del mercado bajista de Bitcoin está completamente establecida. La caída actual no es solo una corrección a corto plazo, sino un cambio de tendencia. Si no quieres seguir ignorando las advertencias que repetimos en septiembre, ahora debes dejar de fantasear y aceptar la realidad. La estrategia principal será operar en swings, con una gestión estricta de ganancias y pérdidas, durante mucho tiempo en el mercado.

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