En el mundo de las criptomonedas, la tarifa más cara suele provenir de un error muy simple: confundir una salida de mercado de los grandes con una oportunidad de lavado de manos.

Hace poco, un amigo me contactó y me dijo que su cartera de criptomonedas había caído más del 30 %, y preguntó si debería seguir comprando más. Miré el gráfico de tendencias y me hundí en el corazón—esto no es un lavado, claramente los grandes están deshaciendo sus posiciones. Como era de esperar, él decidió seguir comprando, y al final quedó atrapado aún más profundo.

He visto muchas cosas así en estos años. Revisando los grupos de chat, el 90 % de las historias de pérdidas de los pequeños inversores tienen en su raíz el mismo problema: no entender cuándo es un lavado y cuándo es una salida de mercado. Hoy quiero compartir con vosotros las experiencias prácticas que he resumido a lo largo de los años, con la esperanza de que os ayuden a evitar algunos caminos equivocados.

**¿En qué se diferencian realmente un lavado y una salida de mercado?**

A simple vista, tanto el lavado como la salida de mercado hacen que el precio caiga, pero la lógica subyacente es completamente diferente.

El lavado en realidad es una preparación por parte de los grandes. Quieren seguir subiendo esa criptomoneda, pero aún no tienen suficiente concentración de sus fichas, y todavía hay demasiados pequeños inversores. Por eso, crean artificialmente una ola de pánico, asustando a los pequeños para que entreguen sus fichas a bajo precio, mientras que también aumentan el coste de las posiciones de los que permanecen, de modo que cuando empiecen a subir, haya menos presión vendedora.

La salida de mercado, en cambio, es otra historia. Los grandes ya han obtenido suficientes beneficios y han vendido toda su posición. Ahora solo quieren deshacerse de esas fichas a alto precio y retirarse con las ganancias. Una vez que empiezan a vender, el precio de esa criptomoneda prácticamente no tiene espacio para subir.

El problema más grave es que estos dos procesos parecen iguales al principio—ambos causan una caída. Pero la diferencia determina si puedes comprar en el fondo o si acabarás comprando en la subida y quedándote atrapado.

**Tres trucos para entender las intenciones de los grandes**

*1. La cantidad de transacciones dice la verdad*

Durante un lavado, el volumen de transacciones generalmente no será muy escaso. Al contrario, en ciertos puntos clave, incluso puede aumentar, porque los grandes están acumulando silenciosamente, comprando en los niveles bajos con mucha actividad.

¿Y en el caso de una salida? La tendencia es que, aunque el precio caiga, el volumen se va reduciendo paso a paso. Los grandes ya no están comprando, solo están vendiendo unilateralmente. Cada vez hay menos compradores, y la fuerza de los pequeños inversores no basta, por lo que el volumen también disminuye.

Desde otra perspectiva: si el precio cae pero el volumen aún se mantiene, significa que alguien está comprando barato; si cae y el volumen se reduce, realmente ya no hay interés en comprar.

*2. ¿Se mantiene el soporte?*

El objetivo del lavado por parte de los grandes es acumular fichas en una cierta zona de precio. Por eso, suelen defender repetidamente un nivel de soporte; incluso si el precio cae momentáneamente, rápidamente rebota. Notarás que hay un nivel clave donde cada vez que el precio lo toca, rebota con fuerza.

En una salida, esto no es necesario. Los grandes incluso preferirían que el precio siga bajando, para comprar más barato cuando llegue el momento de deshacerse de sus fichas. Los soportes se rompen uno tras otro, como si no hubiera voluntad de defender.

Cada soporte que antes parecía firme, ahora se atraviesa como si fuera papel.

*3. La interacción entre la posición de los grandes y el sentimiento de los pequeños*

Durante un lavado, dado que el precio cae, los pequeños se asustan y venden con prisa. Pero lo curioso es que, a pesar de la caída, no aparecen voces extremas de pesimismo en el mercado. Al contrario, algunos todavía gritan "¡el fondo ya llegó, es hora de entrar!". Esto indica que los grandes están en la fase de acumulación.

En cambio, en una salida, la opinión general suele ser muy pesimista, con análisis negativos por todas partes, y los pequeños inversores en modo de pánico colectivo. El sentimiento del mercado se ha roto. Gráficos con una serie de grandes velas bajistas parecen la última paja que rompe la espalda del camello.

**El orden para juzgar en la práctica**

Cuando una criptomoneda cae mucho, mi proceso de análisis es así:

Primero, miro el volumen. Si la caída es grande pero el volumen se mantiene estable o incluso aumenta, es una buena señal.

Luego, reviso el soporte. ¿Hay algún nivel que se defienda repetidamente, con rebotes en cada toque? Si es así, indica que los grandes tienen intención en ese nivel.

Después, analizo el sentimiento. ¿Los pequeños están en pánico o hay quienes todavía ven oportunidad de comprar? ¿Aún hay voces que animen a comprar en las caídas?

Por último, considero los fundamentos y el ciclo del mercado. ¿Se han digerido las noticias negativas? ¿El aspecto técnico ya está en un nivel extremo?

Al juntar estos aspectos, generalmente puedo tener una precisión del 70-80 %. Claro que no al 100 %, pero al menos te ayuda a evitar los mayores errores.

En el mundo cripto, lo más doloroso es que, a veces, por mucho que analices, no puedes escapar de la codicia humana. He visto a demasiadas personas que, sabiendo que están saliendo, insisten en entrar para comprar barato, y al final quedan atrapadas durante años. Por eso, además de dominar estas técnicas de análisis, la gestión emocional y la ejecución de stop-loss a veces son más importantes que el análisis en sí mismo.