最近 hay una noticia bastante popular: una ballena ha apostado 7.48 mil millones en las tres principales criptomonedas. Parece que muchos inversores minoristas ya están empezando a seguir la tendencia. Pero debo ser honesto, hay mucho truco en esto.

En el mundo de las criptomonedas, después de tantos años, he visto muchas operaciones similares. La clave es entender una lógica: cuando una ballena come carne, no necesita llamar a los minoristas para que participen. Al contrario, los mensajes que se difunden ampliamente suelen ser lanzados por ellos para atraer a los que toman el riesgo. La operación de 7.48 mil millones de esta vez, creo que es exactamente eso.

Les cuento un caso real. En 2021, una gran ballena invirtió 1,000 millones de dólares en long en Ethereum. Cuando salió la noticia, los minoristas se volvieron locos, y ETH subió un 20% en corto plazo. Pero lo importante fue lo que pasó después: esa ballena cerró silenciosamente su posición y se puso en corto. ¿Y qué pasó? ETH cayó un 30%, y muchos minoristas quedaron atrapados en la parte alta. Esa es la estrategia de las ballenas: aparentar que sube, pero en realidad te están tendiendo una trampa.

Volviendo a lo que pasa ahora, he identificado tres "trampas" que hay que aclarar:

La primera es la "trampa de información parcial". Muchas personas solo ven que la ballena abrió una posición larga de 7.48 mil millones, pero en realidad esa ballena tiene en sus direcciones relacionadas más de 20 mil millones de dólares en stablecoins, y además en el mercado de derivados abrió una posición en corto de 5 mil millones. En otras palabras, no están apostando en una sola dirección, sino que están haciendo múltiples coberturas y estrategias.

Ese es el problema: los minoristas solo ven la superficie en una dirección, pero en realidad las operaciones son multidimensionales y de cobertura. Los verdaderos participantes del mercado nunca ganan solo con una operación, pero los minoristas siempre se dejan engañar por un solo mensaje.