¿Quieres encontrar una buena empresa de verdad? Mejor aplica la metodología de Buffett para filtrarlas. Este sistema parece simple, pero en realidad captura el núcleo de la calidad empresarial.

Primero, observa la estabilidad del crecimiento. ¿Los beneficios de los últimos 10 años han crecido de forma continua? Esto es muy importante. Se permite una caída ocasional, pero la caída no debe superar el 45%, de lo contrario indica que la empresa no tiene suficiente capacidad de resistencia al riesgo.

En segundo lugar, la capacidad de gestión de la deuda. ¿Cómo es la proporción de deuda a largo plazo respecto a los beneficios? Si la deuda a largo plazo supera 5 veces los beneficios, es jugar con fuego. Una empresa saludable debe tener una deuda controlada y dejar un margen de seguridad.

Luego, revisa la rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE), que mide la eficiencia con la que se gana dinero con el dinero de los accionistas. Si el ROE no alcanza ni siquiera el 15%, indica una eficiencia de utilización del capital promedio. Además, hay que considerar también el retorno sobre el capital ya invertido; un 12% es un umbral aceptable.

Por último, el flujo de caja. El flujo de caja libre debe ser positivo y suficiente para cubrir el gasto de capital de la empresa. Sin un flujo de caja en efectivo real, por muy bonito que sea el beneficio, sigue siendo riqueza en papel.

La combinación de estos cinco dimensiones puede ayudarte a descartar rápidamente muchas empresas "falsamente de calidad" y encontrar las verdaderamente prometedoras.