Resumen 2025 – Despedida de un año difícil y visión para el futuro del mercado de criptomonedas

Mirando hacia 2025, probablemente sea uno de los años más difíciles para el mercado de criptomonedas en los últimos 5 años, y también el año en que el rendimiento general de mis inversiones — desde 2020 hasta ahora — ha sido de los peores. En comparación con las acciones estadounidenses, las criptomonedas incluso son más difíciles de negociar, especialmente desde el cuarto trimestre, cuando los dos mercados comenzaron a divergir claramente y el ritmo se desfasó por completo. Los objetivos de principios de 2025 para BTC y ETH no se lograron. Pero la paradoja es que no lo veo como algo negativo. Las fuertes sacudidas, el proceso de coacción prolongado y la mentalidad desgastada han provocado que la cantidad de “manos débiles” abandone el mercado. Cuando las expectativas disminuyen, la estructura del mercado se vuelve más saludable. Eso es lo que sienta las bases para un ciclo de crecimiento más fuerte en el futuro. Por lo tanto, para el próximo ciclo de crecimiento, establezco metas orientativas: BTC: 250.000 USDETH: 10.000 USD Por supuesto, este no será un camino recto. En el proceso siempre habrá ajustes profundos, cambios de dirección y rotación de fondos entre diferentes clases de activos. Ningún ciclo alcista aumenta continuamente sin pausas. El Cambio Más Importante: No Es el Precio, Sino la Composición de los Participantes El cambio fundamental en el mercado de criptomonedas actualmente no radica en los precios, sino en quién tiene el control. La criptografía ha entrado en una fase de organización, con Wall Street en el centro. El ciclo anterior — donde las ballenas y las emociones de los inversores minoristas guiaban el mercado — ha llegado a su fin. Ahora, la tendencia es que las instituciones entren y los minoristas salgan. Las instituciones financieras están comenzando a concentrarse sistemáticamente en áreas con potencial de implementación práctica y expansión, como stablecoins, RWA o staking. Por otro lado, las meme coins sin fundamentos sólidos están siendo gradualmente eliminadas del mercado con el tiempo. Muchas “grandes” que destacaron en la fase anterior casi han perdido sus posiciones. Las estadísticas de Messari muestran que en 2025, más del 60% de los inversores minoristas han salido del mercado, ya sea de forma activa o pasiva. Esto no es nuevo en la historia de las criptomonedas: las correcciones profundas combinadas con una larga duración siempre son la prueba más dura para la confianza. Por muy firmes que sean, las emociones de la mayoría suelen quebrarse primero. Las Direcciones Clave para el Próximo Ciclo de Crecimiento En ese contexto, las áreas que me interesan especialmente para el próximo ciclo se vuelven muy claras:

1. Blockchain de Base (Layer 1) Las blockchains públicas siempre serán la base de las criptomonedas. El enfoque sigue girando en torno a ETH, junto con SOL y BNB.
2. Stablecoins y Infraestructura Relacionada La escala de stablecoins superará los 1.000 mil millones de USD en breve. Esto se está convirtiendo en la “segunda vía de crecimiento” del sistema USD. Dentro del grupo de stablecoins reguladas, CRCL tiene una posición clara. En el mercado de criptomonedas, los proyectos destacados incluyen ENA y XPL.
3. Exchanges Líderes Los exchanges son el puente principal entre las finanzas tradicionales y las finanzas cripto. Las acciones de Coinbase (COIN) han demostrado una fuerza sobresaliente en el ciclo pasado. En el próximo ciclo, será importante seguir de cerca las acciones de los exchanges junto con los tokens de plataforma.
4. Oracle (Datos en la Cadena – Mundo Real) A medida que las finanzas tradicionales y on-chain se integran cada vez más, el papel de los oráculos solo puede crecer. Los proyectos destacados incluyen LINK, PYTH y REZ.
5. Staking El ETF de staking para ETH solo es cuestión de tiempo. Cuanto más completo sea el ecosistema de staking, más fuerte será la integración de todo el sistema cripto. Muchas organizaciones ya prepararon infraestructura de validadores para Ethereum antes de 2026. Los proyectos destacados incluyen LDO y ETHFI.
6. RWA (Activos Reales en la Cadena) El valor central de RWA no radica en las tasas on-chain, sino en los rendimientos provenientes de activos de crédito reales, como los bonos del gobierno de EE. UU. Esto ofrece una solución al problema de la “fuente de crédito” que siempre ha faltado en DeFi. Aunque aún es temprano, el potencial en 2026 sigue siendo muy grande, con Ethereum como infraestructura principal. Los proyectos destacados son ONDO y PLUME.
7. DeFi de Nueva Generación Los protocolos DeFi individuales cada vez tienen más dificultades para destacar. Las oportunidades están en sistemas que puedan conectar blockchain de base, oráculos, staking y RWA. Ejemplos representativos: AAVE, SKL.
8. IA La historia de la IA en el mercado de EE. UU. aún no termina, pero el ritmo será de “avanzar dos pasos, retroceder uno”. En esta fase, la posición para abrir órdenes y la paciencia son mucho más importantes que las emociones. Los nombres a seguir incluyen TAO, WLD, VIRTUAL. Conclusión En conjunto, 2025 será como una limpieza brutal. Pero esa brutalidad abrirá camino al próximo ciclo, donde las instituciones comenzarán a acelerar realmente y una nueva estructura financiera se irá formando. Esa será la etapa en la que las criptomonedas alcanzarán un nivel completamente diferente.