Niveles de soporte para la prueba de unidades de transferencia de energía: ¿Es este el momento adecuado para los inversores en acciones?

Energy Transfer LP (ET) ha caído recientemente por debajo de su media móvil simple de 50 días, un desarrollo que requiere un análisis cuidadoso para los inversores que siguen a esta empresa de energía de transporte. Cotizando a $16.39 a finales de diciembre de 2025, la acción refleja una caída significativa del 23.6% desde su máximo de 52 semanas de $21.45. Para muchos participantes del mercado, la media móvil simple de 50 días sigue siendo uno de los indicadores técnicos más fiables para evaluar si las acciones de SMA están ganando impulso o enfrentando obstáculos.

Cómo se compara ET con su grupo de pares

En los últimos seis meses, las unidades de Energy Transfer han experimentado una caída del 6.4%, lo que supera la disminución del 1.7% del sector más amplio de Oil and Gas - Production Pipeline. Este rendimiento inferior plantea preguntas sobre si las valoraciones actuales representan una entrada atractiva o si puede surgir mayor debilidad.

Plains All American Pipeline (PAA), otro actor importante en la infraestructura de transporte intermedio en EE. UU., ha ganado un 1.5% durante el mismo período, demostrando que la fortaleza del sector varía considerablemente entre operadores. Esta divergencia subraya la importancia de realizar un análisis fundamental exhaustivo antes de comprometer capital en cualquier nombre de infraestructura energética.

Los fundamentos operativos detrás de los números

El modelo de negocio de Energy Transfer se centra en operar más de 140,000 millas de sistemas de tuberías integradas que abarcan 44 estados de EE. UU. La compañía gestiona conductos de petróleo y gas, infraestructura de recolección y procesamiento, y instalaciones de almacenamiento, todas estratégicamente ubicadas para captar volúmenes de las principales cuencas de producción y regiones de alto consumo.

La generación de ingresos de la compañía depende en gran medida de contratos de transporte y almacenamiento basados en tarifas, con aproximadamente el 90% de los ingresos derivados de estos servicios. Esta estructura proporciona una protección significativa frente a las fluctuaciones de los precios de las materias primas, un aspecto crítico al evaluar la estabilidad del flujo de caja a largo plazo.

El plan de inversión de capital de $4.6 mil millones para 2025 refleja confianza en las oportunidades de crecimiento futuro. Además, la firma ha contratado más de 6 mil millones de pies cúbicos por día de capacidad de tubería bajo acuerdos ponderados en 18 años, que se espera generen más de $25 mil millones en ingresos de transporte fijo.

Fortaleza en distribución y actividad de insiders

La tasa de distribución en efectivo trimestral actual de Energy Transfer es de 33.25 centavos por unidad, con un rendimiento del 8.11% que supera ampliamente el promedio de la industria del 6.21%. La compañía ha aumentado sus distribuciones 16 veces en los últimos cinco años, demostrando un compromiso constante con los accionistas.

La propiedad de insiders en aproximadamente el 10% —más alta que en muchos pares del sector— refleja la confianza de la dirección en la trayectoria de la empresa. Este indicador a menudo sirve como una medida significativa de la salud financiera a largo plazo.

Valoración y dinámica de ganancias

Cuando se mide en base a EV/EBITDA de los últimos 12 meses, ET cotiza a 8.9X en comparación con la mediana de la industria de 10.53X. Este descuento sugiere que el mercado puede estar valorando con más pesimismo de lo que justifican los fundamentos.

Las estimaciones consensuadas de Zacks proyectan que Energy Transfer entregará un crecimiento del 3.91% en ganancias por unidad en 2025, acelerándose al 15.25% en 2026. En comparación, el par Delek Logistics Partners muestra pronósticos de crecimiento del 23.08% y 37.91% en esos años respectivos, destacando diferentes trayectorias de crecimiento en el sector.

Dónde fallan las métricas de rentabilidad

El retorno sobre el patrimonio (ROE) de Energy Transfer en los últimos 12 meses del 10.71% queda por debajo del promedio de la industria del 13.28%. Esta métrica de rentabilidad, que mide qué tan eficientemente la gestión despliega el capital de los accionistas, sugiere que puede haber margen para mejorar las operaciones en comparación con el conjunto de pares.

Consideraciones de riesgo

La fuente de ingresos de la firma sigue dependiendo de mantener los volúmenes de los principales proveedores de gas natural. Cualquier reducción significativa en los contratos de suministro con productores importantes podría presionar el rendimiento financiero.

La conclusión de inversión para acciones de SMA y infraestructura energética

Energy Transfer presenta una oportunidad matizada: un operador de infraestructura bien capitalizado con flujos de caja estables respaldados por contratos, una posición de activos en expansión y atractivos rendimientos de distribución. Sin embargo, la desventaja actual en ROE y la debilidad técnica por debajo de la media móvil de 50 días sugieren que los nuevos inversores podrían beneficiarse de esperar un punto de entrada más favorable.

Los accionistas existentes que mantienen ET (Zacks Rank #3 Hold) pueden mantener sus posiciones razonablemente para captar las distribuciones continuas. Aquellos que consideren nuevas posiciones deben monitorear si la acción establece soporte o continúa probando niveles más bajos antes de comprometer capital fresco.

La convergencia de acciones de SMA rompiendo soportes técnicos, descuentos moderados en valoración y un rendimiento mixto entre pares crea un entorno de espera y observación para inversores oportunistas.