Cómo GenAI está transformando las acciones de instrumentos médicos y de salud y creando oportunidades de inversión

Los obstáculos que enfrentan hoy en día las tecnologías médicas

El sector de instrumentos médicos está lidiando con una tormenta perfecta de desafíos. Las tensiones geopolíticas han introducido aranceles generalizados, los cuellos de botella en la cadena de suministro continúan afectando las adquisiciones, y los costos de transporte junto con los gastos en materias primas han aumentado. La escasez de personal en el sector sanitario agrava estas presiones, mientras que los recortes en la financiación federal para investigación han ralentizado las líneas de innovación y provocado reducciones en la fuerza laboral en toda la industria. Estas presiones crecientes han comprimido los márgenes de beneficio y obligado a los actores establecidos a replantearse sus estrategias competitivas.

Sin embargo, en medio de estas dificultades, se está llevando a cabo una transformación tecnológica que está redefiniendo cómo las acciones en salud en el espacio de dispositivos médicos generan valor.

La transformación impulsada por GenAI

La inteligencia artificial generativa ha pasado de ser un concepto teórico a una realidad operativa en diagnósticos médicos y atención al paciente. Según un análisis de la Fundación Nacional de Ciencias de EE. UU., genAI ahora genera imágenes diagnósticas sintéticas, modela patrones de progresión de enfermedades y acelera el desarrollo farmacéutico mediante simulaciones moleculares.

La oportunidad de mercado es sustancial. Las valoraciones actuales sitúan a genAI en salud global en $2.64 mil millones en 2025, con proyecciones que sugieren una tasa de crecimiento anual compuesta del 35.2% hasta 2034. Específicamente en diagnósticos—una área de aplicación crítica—se espera que se expanda a una tasa anual del 20.4% durante el mismo período. Para 2032, el mercado más amplio de IA en salud podría alcanzar un CAGR del 44%, según Fortune Business Insights.

Los reguladores están adaptándose para apoyar este cambio. A partir de diciembre de 2025, el Programa Piloto de Asesoramiento del Ciclo de Vida Total del Producto de la FDA incluye 106 dispositivos inscritos, diseñados para acelerar el desarrollo de instrumentos médicos seguros y efectivos. La Comisión Europea ha propuesto simultáneamente revisiones específicas a las regulaciones de dispositivos médicos, con el objetivo de mejorar la disponibilidad, fortalecer la competitividad regional y agilizar los plazos de aprobación.

La consolidación estratégica que está remodelando el panorama

El sector de instrumentos médicos ha entrado en una fase significativa de consolidación. La actividad de fusiones y adquisiciones en MedTech alcanzó los $92.800 millones en 2025—el año más fuerte en más de una década—impulsada por tres transacciones transformadoras: la adquisición de Exact Sciences por Abbott por $23 mil millones, la compra por parte de Blackstone y TPG de Hologic por $18.3 mil millones para privatizarla, y la adquisición de Becton Dickinson’s Biosciences division por Waters Corporation por $17.5 mil millones.

Otras transacciones de alto perfil incluyen la adquisición de Inari Medical por Stryker por $4.9 mil millones, la compra de Solventum’s Purification por Thermo Fisher por $4.1 mil millones, y el acuerdo de Boston Scientific por $664 millones para Bolt Medical. A pesar de estos mega-acuerdos, el volumen total de transacciones anunciadas se mantuvo moderado en 46 hasta finales de noviembre, reflejando un mercado cauteloso.

El contexto macroeconómico: crecimiento y desafíos inflacionarios

El Panorama Económico Mundial de octubre de 2025 del Fondo Monetario Internacional proyecta un crecimiento global del 3.2% en 2025 y del 3.1% en 2026—ambos por debajo del promedio prepandemia del 3.7%. Sin embargo, se espera que la inflación general se modere al 4.2% en 2025 y al 3.7% en 2026. La preocupación se centra en las interrupciones generadas por políticas que podrían frenar el progreso en la desinflación y complicar el flexibilizar monetario. Además, un crecimiento nominal de salarios elevado junto con una productividad débil amenazan con mantener las presiones de precios elevadas para las empresas que ya operan con márgenes comprimidos.

Valoración y métricas de rendimiento de la industria

La industria de Instrumentos Médicos de Zacks actualmente tiene una clasificación de Industria Zacks del #161, ubicándola en el tercio inferior de 243 sectores monitoreados. Esta posición sugiere obstáculos a corto plazo, aunque las industrias mejor clasificadas históricamente superan a las de menor ranking en una proporción superior a 2:1.

El rendimiento ha quedado por detrás de los índices más amplios y del sector médico. En los últimos doce meses, la industria ha retornado un 3.1% en comparación con el 6.9% del sector médico de Zacks y el 19.3% del S&P 500.

En métricas de valoración, la industria cotiza a un ratio precio-beneficio pronosticado de 30.36X para los próximos doce meses—elevado en comparación con el sector en general, que está en 21.29X, y el S&P 500 en 23.42X. Históricamente, esta métrica ha oscilado entre 25.73X y 40.76X en cinco años, con una mediana de 32.28X.

Tres acciones del sector salud con potencial de superar al mercado

Veracyte: La pionera en diagnósticos de cáncer

Veracyte destaca como una especialista global en diagnósticos de cáncer con sede en California, que aprovecha las pruebas moleculares para mejorar los resultados de los pacientes. Sus flujos de ingresos establecidos provienen de las evaluaciones Decipher Prostate y Afirma para tiroides, junto con ofertas en diagnósticos de cáncer de mama (Prosigna) y de vejiga. La estrategia de crecimiento se centra en la detección de enfermedad residual mínima, la expansión mundial de productos de diagnóstico in vitro y áreas emergentes de oncología mediante innovaciones como la plataforma Percepta Nasal Swab.

Las expectativas consensuadas para 2025 proyectan ingresos de $508.6 millones, lo que representa un crecimiento interanual del 14.1%. La orientación de beneficios por acción es de $1.65, lo que implica un crecimiento del 38.7% respecto a los resultados del año anterior. La acción tiene una clasificación Zacks Rank #1 (Fuerte compra).

IDEXX Laboratories: Innovación en SaaS vertical y salud animal

IDEXX Laboratories, con sede en Westbrook, Massachusetts, desarrolla y distribuye soluciones diagnósticas en los sectores de veterinaria de animales de compañía, ganado y aves, lácteos y análisis de agua. La compañía ha ejecutado con éxito una estrategia de expansión impulsada por la innovación, respaldada por métricas de adopción global. Las ofertas de productos basados en la nube muestran un impulso particular, validando la fortaleza de su modelo de software como servicio vertical específicamente diseñado para aplicaciones de salud animal.

La estimación de ingresos para 2025 alcanza los $4.28 mil millones, indicando un crecimiento anual del 9.9%. Las ganancias por acción proyectadas de $12.93 reflejan un aumento del 21.2%. La compañía mantiene una calificación Zacks Rank #2 (Compra).

Intuitive Surgical: Liderazgo en cirugía mínimamente invasiva

Intuitive Surgical, con sede en Sunnyvale, California, lidera el mercado de cirugía mínimamente invasiva a través de su renombrada plataforma da Vinci. El sistema realiza diversos procedimientos en cirugía general, urología, ginecología, cardiotorácica y otorrinolaringología. El sistema de diagnóstico endoluminal Ion amplía el alcance de la compañía en procedimientos intervencionistas no quirúrgicos, en particular biopsias pulmonares mínimamente invasivas, ampliando su mercado potencial más allá de las aplicaciones quirúrgicas tradicionales.

Las proyecciones de ingresos para 2025 suman $9.92 mil millones, un 18.7% más que el año anterior. La orientación de beneficios por acción es de $8.65, lo que representa un avance del 17.9% respecto al año previo. La acción tiene una clasificación Zacks Rank #2.