Las acciones de semiconductores se preparan para un crecimiento explosivo a medida que la industria se acerca a la meta de ingresos de $1 billones

La tesis de aceleración 2026 detrás de las acciones de semiconductores

El sector de semiconductores ha entrado en una fase transformadora. Las previsiones de la industria sugieren que los ingresos aumentarán un 26,3% en 2026 para alcanzar los $975,4 mil millones—una cifra que acerca al sector tentadoramente al umbral de $1 trillón, originalmente previsto para 2030. Esta línea de tiempo acelerada refleja las demandas de infraestructura creadas por la proliferación de inteligencia artificial en centros de datos, dispositivos de consumo, ecosistemas de fabricación y sistemas empresariales.

La maquinaria que impulsa esta expansión ya es visible. Las ventas de semiconductores alcanzaron aproximadamente $772 mil millones en 2025 con un aumento interanual del 22,5%, lo que se traduce en un aumento del 42% para el índice PHLX Semiconductor Sector. Sin embargo, 2026 promete un impulso aún más sustancial, con los principales analistas proyectando que la trayectoria de crecimiento se acentuará aún más a medida que las inversiones en IA maduren y su despliegue se acelere a nivel global.

Por qué TSMC y los fabricantes de equipos liderarán la próxima fase

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) controla el 72% del mercado de fundiciones—un dominio que ha aumentado seis puntos porcentuales año tras año—lo que la convierte en la principal beneficiaria de este cambio estructural. La producción en nodos avanzados de la compañía, en particular su plataforma (2nm) que se lanzará en 2026, representa la frontera tecnológica donde se concentra el crecimiento.

Lo que hace que 2026 sea particularmente interesante para los inversores en TSMC: la compañía ya ha agotado toda su asignación de capacidad de producción de 2nm para el año, lo que indica una demanda intensa incluso antes de que comience la fabricación. Se espera que la capacidad de producción para este nodo se duplique en 2026, con la tecnología que mantiene un margen de precio del 10-20% sobre la generación actual de 3nm. El crecimiento de ingresos previsto del 30% para 2025 de TSMC podría fácilmente superarse en 2026, especialmente considerando su cartera de clientes—Nvidia, AMD, Apple, Broadcom y Qualcomm—que abarcan colectivamente todo el ecosistema de semiconductores.

ASML, el fabricante de equipos holandés que suministra la maquinaria que fabrica estos chips avanzados, representa el beneficiario del lado de la oferta. Con la capacidad de 2nm de TSMC ya agotada, los pedidos adicionales de equipos de capital están prácticamente garantizados. El sector de equipos de semiconductores enfrenta vientos de cola estructurales por las construcciones de servidores de IA y las transiciones a nodos avanzados, sin embargo, ASML solo enfrenta previsiones de crecimiento de ganancias del 5% para 2026—una cifra que parece conservadora dado el crecimiento del 28% logrado en 2025. La apreciación cercana al 50% de la compañía este año ya refleja un reconocimiento temprano de estas dinámicas.

El gasto en IA crea el motor de demanda para las acciones de semiconductores

Bloomberg Intelligence proyecta que el gasto en servidores de IA aumentará un 45% en 2026 hasta $312 mil millones, estableciendo un potente catalizador de demanda para los fabricantes de chips. Nvidia, que domina el mercado de semiconductores de IA, entra en 2026 con un backlog de $275 mil millones en negocios de centros de datos—una fortaleza de visibilidad futura.

La política reciente de la administración Trump que permite exportaciones avanzadas de semiconductores a China introduce un vector de crecimiento inesperado. Este cambio podría amplificar materialmente la trayectoria de ganancias de Nvidia más allá de las estimaciones actuales del consenso. Los modelos de analistas actuales proyectan $7.49 en ganancias por acción para 2026. Si Nvidia mantiene la valoración en paridad con el índice Nasdaq-100 (32x múltiplo de ganancias), la acción podría alcanzar los $240—lo que implica un potencial alcista del 33% desde los niveles actuales. Sin embargo, este cálculo asume supuestos de ganancias conservadores que podrían subestimar el impacto de la oportunidad en China.

El efecto en la cadena de la industria

Estas tres acciones de semiconductores representan segmentos interconectados de una misma narrativa de crecimiento: la demanda de fabricación impulsa el crecimiento excepcional de TSMC, que adelanta los pedidos de equipos a ASML, mientras que ambos son habilitados por la arquitectura fundamental de chips de IA de Nvidia que genera los requisitos de carga de trabajo. El consenso de 2026 entre las noticias de acciones de semiconductores parece subestimar cuán estrechamente estas relaciones combinan el impulso de crecimiento en todo el sector.

La convergencia de la madurez del nodo de 2nm, la capacidad agotada, el poder de fijación de precios premium y la aceleración de la inversión en infraestructura de IA crea una alineación rara que favorece a las acciones de semiconductores en el próximo año.