Auge del mercado bursátil en 2026: por qué las acciones de energía e infraestructura impulsadas por IA, como Arista y First Solar, merecen su atención ahora

La tormenta perfecta para los inversores en acciones de cara a 2026

Dos fuerzas poderosas se están alineando para transformar el panorama de inversión: la aceleración de los beneficios corporativos impulsados por IA y las expectativas de recortes en las tasas de interés. Al cerrar 2025, los inversores astutos se están posicionando para aprovechar lo que podría ser un año transformador. El escenario está preparado para un rally significativo en el mercado, y los puntos de entrada parecen atractivos para nombres de calidad que cotizan a valoraciones interesantes.

El impulso de las ganancias cuenta una historia convincente. Las previsiones de Wall Street indican un crecimiento de las ganancias del S&P 500 del 12,3% en el ejercicio 2026, frente al estimado del 11,4% para 2025. Las perspectivas de beneficios del sector tecnológico se han fortalecido notablemente en los últimos meses, impulsadas por una inversión masiva de capital por parte de líderes en IA. Amazon, Microsoft, Alphabet y Meta planean gastar colectivamente $400 mil millones en capex en 2025, un aumento impresionante de más del 300% respecto a los niveles de 2018. Estos hiperescalares de IA no disminuirán su ritmo en 2026.

La escala es casi incomprensible: las empresas globales invertirán aproximadamente $7 billones en infraestructura de centros de datos hasta 2030. Este superciclo de IA no muestra signos de moderación, creando oportunidades sin precedentes en todo el ecosistema, desde hardware hasta energía y infraestructura de redes.

First Solar: La ganadora oculta en la carrera energética de la IA

First Solar representa una oportunidad única en un punto de inflexión. Como la única empresa con sede en EE. UU. entre las diez mayores fabricantes de paneles solares del mundo (y notablemente ausente de producción en China), FSLR está en posición de captar una demanda enorme a medida que EE. UU. reshorea infraestructura energética crítica.

Esta es la realidad económica: la energía solar representó más del 50% de las nuevas capacidades de generación a escala de utilidad en EE. UU. en 2025, destruyendo la capacidad de almacenamiento en baterías (29%), eólica (12%) y de gas natural (7%). Mientras tanto, los proyectos nucleares no comenzarán hasta principios de los 2030. La solar llena el vacío inmediato mientras los operadores de centros de datos compiten por alimentar infraestructuras de IA a gran escala.

Amazon, Microsoft y otros gigantes de IA se comprometieron a desplegar una cantidad masiva de energía solar en 2025. Las operaciones de First Solar en Arizona se están expandiendo rápidamente en Alabama, Luisiana y otras huellas nacionales, todo ello respaldado por un balance sólido ($13.5 mil millones en activos frente a solo $4.4 mil millones en pasivos) y una impresionante cartera de pedidos de 53.7 GW hasta 2030.

Los números son impactantes:

• Crecimiento de ingresos: se proyecta una expansión del 22% para 2025 y 2026, alcanzando los $6.27 mil millones (frente a $4.21 mil millones en 2024)
• Potencial de beneficios: EPS ajustado aumentando un 22% en 2025 y un 59% en 2026, hasta $23.30 por acción (casi duplicando los $12.02 de 2024)
• Ventaja en valoración: cotiza a 11.1 veces las ganancias futuras, un 45% por debajo de la mediana, un 53% por debajo del S&P 500 y un 38% por debajo de la industria solar

El rendimiento de FSLR en la última década, del 305%, superó holgadamente al 260% del S&P 500, aunque la acción cotiza aproximadamente un 12% por debajo de sus máximos de 2024. Wall Street también lo ve así: 24 de 33 calificaciones de corredurías son “Compras Fuertes”. El escenario parece preparado para una posible ruptura hacia nuevas bandas de cotización a medida que el superciclo energético de IA gana impulso.

Arista Networks: La elección de infraestructura de IA que conecta los puntos

Si la energía impulsa las operaciones de IA, Arista Networks construye el sistema nervioso. Este gigante de redes de gran capitalización opera en la capa de infraestructura crítica, trabajando directamente con Microsoft, Meta y otros hiperescalares para proporcionar la “plomería” que mantiene en funcionamiento los centros de datos.

La lista de clientes de Arista dice mucho: cuando Microsoft y Meta están entre tus mayores clientes, tu foso competitivo es de clase mundial. ANET suministra infraestructura de redes para centros de datos de IA, entornos en la nube y operaciones de enrutamiento. En la última década, su trayectoria de ingresos cuenta la historia del crecimiento: de $361 millón en 2013 a $7 mil millones en 2024, representando un crecimiento medio de ventas del 32% en los últimos cuatro años.

El crecimiento no ha alcanzado su pico. Las proyecciones muestran:

• Expansión de ingresos: un crecimiento del 27% en FY25 y del 21% en FY26, alcanzando los $10.73 mil millones (más del doble de los niveles de 2022-2026)
• Aceleración de beneficios: crecimiento ajustado del 27% y 15% en esos mismos años
• Trayectoria del EPS: camino hacia aproximadamente $4 por acción para 2028 (desde $2.27 en 2025)

Lo que resulta particularmente impresionante: Arista mantiene un balance de fortaleza con $10.1 mil millones en efectivo y cero deuda, proporcionando una potencia de fuego sustancial para la expansión. La ejecución operativa estelar de la compañía ha impulsado revisiones de beneficios al alza de manera constante, un patrón que generalmente precede a un rendimiento sobresaliente.

A pesar de haber subido aproximadamente un 2,800% en la última década (superando a cinco de los Magníficos 7 y casi igualando a Tesla), Arista cotiza un 20% por debajo de sus máximos históricos y un 33% por debajo del precio objetivo promedio de Zacks. Encontró soporte cerca de su media móvil de 200 días antes de la temporada navideña. Una vez que la acción supere los niveles de resistencia a principios de 2025, parece cada vez más probable un movimiento hacia y más allá de los máximos históricos.

Por qué destacan estos dos

Tanto First Solar como Arista Networks comparten características clave: se benefician directamente del superciclo de capex en IA, cotizan a valoraciones que ofrecen un margen de seguridad significativo y tienen una trayectoria de varios años para la expansión de beneficios. La combinación de condiciones macroeconómicas en mejora (mayores crecimientos en beneficios, tasas más bajas) y fundamentos micro atractivos (ganancias de cuota de mercado, expansión de márgenes) crea un conjunto de oportunidades poco común.

Para los inversores que cierran 2025 y se preparan para 2026, los nombres de calidad a precios razonables en categorías de crecimiento secular representan exactamente donde reside la oportunidad. Estos dos nombres merecen una consideración seria.