Alerta de calendario: Cuándo ejecutar estrategias de pérdidas fiscales antes de fin de año

Con 2025 llegando a su fin, es hora de marcar fechas importantes en su calendario de inversiones. La venta de pérdidas fiscales—la práctica de liquidar estratégicamente posiciones con rendimiento inferior para compensar ganancias de capital—requiere un timing preciso. Perder los plazos puede significar renunciar a beneficios fiscales importantes, por lo que los inversores en Norteamérica deben entender las ventanas finales para ejecutar estas estrategias.

Fechas límite críticas que no puedes perder

El calendario para la cosecha de pérdidas fiscales varía según la jurisdicción. En Canadá, marca el 30 de diciembre de 2025 como tu último día absoluto. Esta fecha representa cuando las operaciones deben liquidarse bajo el ciclo de liquidación T+1 del país (las operaciones se liquidan un día hábil después de la ejecución). Un cambio regulatorio en mayo de 2024 ajustó considerablemente esta ventana, pasando del marco T+2 anterior.

Los inversores en EE. UU. tienen hasta el 31 de diciembre de 2025 para ejecutar sus ventas de pérdidas fiscales, según las directrices del IRS. Este día adicional ofrece una ventaja mínima, pero puede importar en mercados de rápido movimiento.

Para los contribuyentes australianos, la fecha límite se extiende mucho más—30 de junio de 2026—ya que coincide con el cierre del año fiscal del Hemisferio Sur (año fiscal 2025/2026).

Cómo funciona realmente la cosecha de pérdidas fiscales

La mecánica es sencilla: cuando una inversión disminuye de valor, venderla cristaliza esa pérdida. Debido a que las pérdidas de capital son deducibles de impuestos, pueden compensar directamente las ganancias de capital realizadas en otra parte de tu cartera, reduciendo así tu carga fiscal total. La estrategia se vuelve particularmente potente durante noviembre y diciembre, cuando la presión de ventas generalizada crea oportunidades.

Sin embargo, hay una trampa crítica: el IRS prohíbe las “ventas de lavado” (“wash sales”), donde los inversores venden posiciones con pérdidas y compran inmediatamente valores idénticos para reclamar la deducción fiscal de manera ilegal. Para mantener la conformidad, debes esperar un mínimo de 30 días antes de recomprar acciones vendidas con pérdida. Además, las posiciones deben haber sido mantenidas durante más de 30 días antes de venderse para calificar.

La oportunidad oculta en las ventas de fin de año

Mientras la mayoría de los inversores se concentran en deshacerse de perdedores por motivos fiscales, datos de Canaccord Genuity Group revelan un patrón contraintuitivo. Las acciones que caen más del 15% en lo que va del año suelen tener un rendimiento inferior al índice general en casi un 4% durante la ventana de venta de pérdidas fiscales (mediados de noviembre a mediados de diciembre). Sin embargo, estos mismos valores golpeados superan en un 3.6% desde mediados de diciembre hasta mediados de enero.

Este efecto de rebote crea una oportunidad de arbitraje: los inversores pueden comprar posiciones muy liquidadas durante la temporada de ventas máxima y captar ganancias significativas a medida que los mercados se recuperan hacia el nuevo año.

Sincroniza tu movimiento: cuándo actúan los profesionales

Los gestores de carteras recomiendan actuar con decisión durante la segunda y tercera semana de diciembre. Esta ventana proporciona un margen adecuado antes del tradicional “rally de Santa Claus”—el aumento en los precios de las acciones a finales de mes que suele preceder a un enero más fuerte—y permite que las posiciones se asienten claramente antes del cierre del año.

La liquidez se reduce a medida que se acercan los plazos, por lo que los retrasos pueden significar peores precios de ejecución. Ya sea que estés cosechando pérdidas o comprando activos sobrevendidos de manera oportunista, las semanas medias de diciembre representan la ventana de ejecución óptima antes de que la delgada liquidez del mercado impulsada por las festividades se instale.

La conclusión: consulta a tu asesor fiscal o profesional financiero antes de implementar cualquier estrategia. La información aquí proporcionada es educativa y no debe sustituir el asesoramiento fiscal personalizado. Tu contador puede ayudarte a determinar si la venta de pérdidas fiscales se alinea con tu situación específica y a marcar los movimientos correctos en tu calendario antes de que expiren estas fechas críticas.