Picos de Divergencia del Mercado: El Dow alcanza máximos históricos mientras las tecnológicas se desploman bruscamente

La sesión de negociación del jueves reveló una divergencia llamativa en el mercado, con el índice de blue chips alcanzando nuevos niveles récord intradía incluso cuando el índice de referencia enfocado en tecnología retrocedió significativamente. Esta marcada separación subraya la tensión en curso entre la rotación sectorial y la incertidumbre macroeconómica.

La subida récord del Dow oculta una debilidad más amplia del mercado

El Dow Jones subió a un récord intradía, ganando 471,06 puntos o un 1,0 por ciento para alcanzar 48.528,81. Esta fortaleza contrasta claramente con el rendimiento en otros lugares del mercado. El S&P 500 cayó 20,25 puntos o un 0,3 por ciento, situándose en 6.866,43, mientras que el Nasdaq retrocedió de manera más agresiva, bajando 224,54 puntos o un 1,0 por ciento hasta 23.429,61.

El máximo histórico del Dow fue impulsado principalmente por nombres del sector financiero y de consumo. Visa (V) lideró la tendencia, subiendo un 3,4 por ciento después de que Truist nombrara al proveedor de servicios de pago entre sus opciones preferidas de cara a 2026. El apoyo adicional vino de Home Depot (HD), 3M Co. (MMM) y Goldman Sachs (GS), todos con ganancias significativas.

El sector tecnológico bajo presión mientras las valoraciones son sometidas a escrutinio

En contraste marcado, las acciones tecnológicas soportaron una presión de venta considerable. Oracle (ORCL) soportó la mayor parte de la debilidad, cayendo un 13,9 por ciento tras el informe de resultados de la compañía. Aunque los resultados del segundo trimestre fiscal de la gigante del software superaron las expectativas de beneficios, los ingresos estuvieron por debajo de las previsiones de los analistas, lo que provocó una reevaluación significativa de la acción.

La debilidad en Oracle se propagó por el espacio más amplio de chips y semiconductores. Nvidia (NVDA) y Advanced Micro Devices (AMD) también enfrentaron vientos en contra notables, posiblemente reflejando preocupaciones renovadas sobre valoraciones elevadas en el espacio de acciones relacionadas con la IA. El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó un 2,3 por ciento, borrando el máximo de cierre del día anterior. Mientras tanto, el Índice de Hardware de Computadoras de NYSE Arca bajó un 1,9 por ciento.

La incertidumbre de la Reserva Federal aumenta la volatilidad del mercado

La divergencia del mercado adquirió un contexto adicional con el anuncio de política monetaria del miércoles de la Reserva Federal. Aunque el banco central entregó otro recorte de tasa de un cuarto de punto, como se esperaba, el verdadero punto de discordia surgió en la orientación. Las proyecciones de los funcionarios de la Fed revelaron un desacuerdo sustancial sobre el camino a seguir para futuros recortes, introduciendo incertidumbre sobre la dirección futura de la política. Esta ambigüedad parece estar generando una presión de venta aumentada en sectores sensibles al crecimiento.

El mercado laboral muestra señales mixtas

En cuanto a los datos económicos, el Departamento de Trabajo informó que las solicitudes iniciales de desempleo rebrotaron con mayor fuerza de lo esperado para la semana que terminó el 6 de diciembre. Las solicitudes iniciales subieron a 236.000, un aumento de 44.000 respecto al nivel revisado de la semana anterior de 192.000. El mercado había anticipado un aumento más modesto a 220.000. Este repunte más fuerte de lo esperado en las solicitudes sugiere una posible suavidad en desarrollo en el mercado laboral, añadiendo otra capa de complejidad a la toma de decisiones de la Fed.

Rotación sectorial: ganadores y perdedores

La acción del precio del día pintó un cuadro claro de rotación sectorial. Mientras el sector tecnológico enfrentaba vientos en contra, los sectores defensivos y ligados a las materias primas encontraron apoyo. Las acciones de oro subieron con fuerza junto con el aumento de los precios de los metales preciosos, con el Índice de Oro de NYSE Arca subiendo un 3,7 por ciento hasta un nuevo máximo intradía. Las acciones farmacéuticas, las relacionadas con la vivienda y los nombres del sector salud también mostraron fortaleza notable, compensando parcialmente la debilidad tecnológica.

Los mercados globales navegan señales mixtas

El comercio en Asia-Pacífico del jueves reflejó una incertidumbre más amplia, con la mayoría de los índices bajando. El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,9 por ciento, mientras que el Índice Compuesto de Shanghai de China bajó un 0,7 por ciento.

Los mercados europeos, en cambio, subieron. El índice CAC 40 de Francia ganó un 0,9 por ciento, el DAX de Alemania avanzó un 0,8 por ciento y el FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,6 por ciento.

Las señales del mercado de bonos indican expectativas de tasas más bajas

Los precios de los bonos del Tesoro continuaron su tendencia alcista desde la sesión anterior, reflejando las expectativas del mercado de tasas potencialmente más bajas en el futuro. El rendimiento del bono a diez años de referencia cayó 4,4 puntos básicos hasta el 4,120 por ciento, confirmando aún más el cambio en las expectativas de tasas tras la orientación dovish de la Fed.

La acción del mercado del jueves sugiere que los inversores están reevaluando activamente las suposiciones sobre la trayectoria de crecimiento y la base de valoración del sector tecnológico. La divergencia entre el máximo histórico del Dow y el retroceso del Nasdaq ilustra cómo diferentes participantes del mercado están posicionándose para distintos resultados económicos en los próximos trimestres.