La próxima ola de la banca de inversión: por qué estos tres gigantes podrían dominar en 2026

La máquina de hacer negocios finalmente vuelve a ponerse en marcha. Después de años de incertidumbre, los mercados de capital están mostrando signos inequívocos de impulso hacia 2026 — y eso podría significar un serio potencial alcista para los actores más importantes en el espacio de la banca de inversión.

Los Números Cuentan una Historia Convincente

Esto es lo que realmente está sucediendo: el volumen de fusiones y adquisiciones (F&A) aumentó un 8% interanual, pero aquí está lo sorprendente — los valores de los acuerdos se dispararon un 146%. No es un crecimiento incremental; son transacciones importantes que finalmente se están moviendo. Piensa en megafusiones, desinversiones estratégicas y la ola de inversión impulsada por IA que está barriendo la América corporativa.

La actividad de OPI es igualmente reveladora. A finales de septiembre, este año ya había igualado el número total de OPI y los ingresos del año 2024. Solo en el tercer trimestre se realizaron 65 OPI que recaudaron 15,7 mil millones de dólares, superando el rendimiento del tercer trimestre del año pasado con 40 OPI por valor de 8,6 mil millones de dólares. Empresas como Figma, CoreWeave y Circle Internet Group demostraron que la apetencia del mercado ha vuelto.

Y luego está el elefante en la habitación: se rumorea que SpaceX se está preparando para un debut público que podría valorar a la compañía por encima de los billones de dólares. Ese tipo de OPI emblemática marcaría el tono para 2026.

Por qué 2026 Podría Ser un Año de Gran Salto

El contexto macroeconómico está cambiando rápidamente. Las tasas de interés se están moderando, la inflación se está enfriando y los vientos regulatorios se han disipado en gran medida. Las empresas ya no están en modo espectador; están planificando activamente estrategias de F&A y cronogramas de salida a bolsa.

Esto no es solo un rebote cíclico — esto es capital institucional reconociendo que lo peor ya quedó atrás. Sólidos balances corporativos, confianza renovada y condiciones de financiamiento favorables están convergiendo simultáneamente. Para los bancos de inversión, eso se traduce en horas facturables y flujo de acuerdos.

¿Quién Gana en Este Escenario?

JPMorgan Chase se mantiene como el banco más grande de EE. UU. y lidera en ingresos por comisiones de banca de inversión. Su sólida base de capital y su historial en financiamientos apalancados complejos le dan ventaja de primer movimiento en los acuerdos más grandes.

Goldman Sachs es la historia pura de banca de inversión. Domina las clasificaciones globales de asesoría en F&A y ocupa constantemente el puesto número 1 en valor de acuerdos. El aumento de megafusiones de este año ya ha demostrado su posición competitiva.

Morgan Stanley ha construido silenciosamente una franquicia imparable en OPI, especialmente en tecnología y salud. Esos sectores lideran la recuperación del mercado, y Morgan Stanley está perfectamente posicionado para aprovechar ese flujo.

La Prueba Real

La banca de inversión es cíclica por naturaleza — el juego es de auge y caída. Después de años de operaciones deprimidas, la demanda reprimida es real. Pero la ejecución importa. Los bancos que puedan cerrar el pipeline más rápido y ganar mandatos de asesoría capturarán la mayor parte del potencial alcista.

La tesis para 2026 es sencilla: la actividad de hacer negocios está regresando, el capital fluye y estas tres instituciones tienen la escala, la marca y las relaciones para dominar. Si cumplen con ese potencial, eso definirá el año.