SCHD vs HDV: ¿Qué ETF de alto dividendo ofrece rendimientos de ingresos superiores para 2025?

Brecha de Rendimiento: La historia de 10 años

Al comparar fondos cotizados enfocados en dividendos, los números cuentan una historia convincente. El Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) logró un rendimiento total del 199,5 % en la última década, superando ampliamente al iShares Core High Dividend ETF (HDV), que alcanzó el 143,1 %. Esta brecha de rendimiento de 56 puntos porcentuales plantea preguntas críticas sobre la estrategia de inversión y la construcción del índice para quienes buscan ingresos por dividendos confiables.

La divergencia proviene de metodologías fundamentalmente diferentes. SCHD sigue el índice Dow Jones U.S. Dividend 100, que enfatiza el crecimiento y la sostenibilidad de los dividendos, mientras que HDV sigue el índice Morningstar Dividend Yield Focus, que prioriza los niveles de rendimiento actuales. Esta diferencia filosófica impacta dramáticamente en la acumulación de riqueza a largo plazo.

Comparación de estructura de costos y rendimiento

El Schwab U.S. Dividend Equity ETF opera con una ratio de gastos del 0,06 %, en comparación con el 0,08 % de HDV, ofreciendo una ventaja de costos modesta pero significativa. Más importante aún, SCHD ofrece un rendimiento por dividendo del 3,8 % frente al 3,1 % de HDV, lo que lo hace más atractivo para los inversores que buscan ingresos y desean maximizar las distribuciones en efectivo minimizando las tarifas.

La base de activos de SCHD de 70.100 millones de dólares supera con creces los 11.600 millones de HDV, reflejando la preferencia de los inversores por la opción de menor costo y mayor rendimiento en la categoría de ETF de alto dividendo. Esta ventaja de tamaño generalmente se traduce en spreads de compra-venta más ajustados y mejor liquidez para los operadores.

Divergencia en el rendimiento reciente

Sin embargo, el período reciente de 12 meses revela una narrativa diferente. HDV registró un rendimiento del 3,6 % hasta mediados de noviembre de 2025, mientras que SCHD mostró un rendimiento negativo del 5,7 %, sugiriendo vientos en contra en la estrategia de dividendos orientada al crecimiento. En cinco años, una inversión de 1.000 dólares en HDV creció hasta 1.400 dólares, en comparación con 1.300 dólares en SCHD, lo que indica que, aunque SCHD domina en décadas, HDV ocasionalmente avanza durante condiciones específicas del mercado.

Construcción de cartera y exposición sectorial

SCHD posee 103 acciones que pagan dividendos, con una ponderación significativa en energía (20%), consumo defensivo (18%) y salud (16%). Sus tres principales posiciones—Amgen, AbbVie y Cisco Systems—reflejan una combinación de características de crecimiento e ingreso.

HDV emplea un enfoque más selectivo con 75 participaciones, mostrando mayor exposición a consumo defensivo (25%), energía (22%) y salud (20%). Sus mayores posiciones—Exxon Mobil, Johnson & Johnson y Chevron—se inclinan hacia mega-cap, pagadores de dividendos establecidos.

Ambos fondos mantienen estructuras sencillas sin apalancamiento ni complicaciones de cobertura de divisas. La diferencia radica en la amplitud: la cartera más grande de SCHD proporciona mayor diversificación, mientras que el enfoque concentrado de HDV puede atraer a quienes prefieren nombres conocidos y historiales de dividendos comprobados.

La ventaja del crecimiento de dividendos

La distinción más importante surge en las métricas de sostenibilidad de dividendos. Los pagos de dividendos de SCHD aumentaron un 29,9 % en los últimos cinco años, reflejando exposición a empresas que aún expanden sus distribuciones. El crecimiento de los pagos de HDV quedó muy por detrás, con su última distribución trimestral solo un 2,85 % superior a la de hace cinco años, decepcionando a los inversores en ingresos que esperan un progreso significativo en los pagos.

Esta brecha revela por qué los inversores a largo plazo deberían considerar la intención estratégica detrás de la construcción del ETF. Un ETF de alto dividendo enfocado en el rendimiento actual puede captar pagadores establecidos, pero puede perder la historia de crecimiento secular de los dividendos de empresas en maduración.

Marco de decisión de inversión

Para los inversores que priorizan ingresos inmediatos y buscan pagadores de dividendos establecidos en mercados inciertos, HDV presenta una opción defendible. Su mayor asignación a sectores defensivos y a acciones blue-chip probadas puede ofrecer tranquilidad psicológica durante la volatilidad.

Por otro lado, quienes tengan horizontes temporales más largos y capacidad para soportar caídas a corto plazo deberían preferir SCHD. La combinación de tarifas más bajas, rendimientos a largo plazo superiores, crecimiento acelerado de dividendos y una base de activos mayor crea una ventaja convincente para la acumulación de riqueza en períodos de 10+ años.

Ninguno de los dos ETF emplea estrategias exóticas; ambos son vehículos sencillos para exposición a ingresos de acciones. La decisión depende de si maximizar el rendimiento actual o optimizar los rendimientos totales a largo plazo se ajusta mejor a tus objetivos financieros. La superación de SCHD en la década y su trayectoria de dividendos mejorada lo convierten en la opción más fuerte para la mayoría de los inversores enfocados en crecimiento y renta, mientras que HDV sirve a quienes valoran la estabilidad y los pagos inmediatos por encima de la expansión.