MDA Space asegura un paquete de financiación de C$250 millones para fortalecer su balance hasta 2030

La empresa aeroespacial canadiense MDA Space Ltd. (MDA.TO) ha avanzado con una emisión significativa de capital, revelando planes para emitir C$250 millones en notas senior no garantizadas con un cupón del 7% y vencimiento en 2030. Cada nota tiene un valor principal de C$1,000, con liquidación prevista alrededor del 23 de diciembre.

Estrategia de refinanciamiento y reestructuración de deuda

El objetivo principal de esta ronda de financiación es claro: refinanciar las obligaciones de deuda existentes vinculadas al Acuerdo de Crédito de la empresa. Al asegurar estos términos ahora, MDA Space está esencialmente consolidando pasivos y extendiendo la visibilidad sobre su estructura de capital hasta finales de la década. Las notas tienen la misma prioridad que otras deudas senior no garantizadas, mientras que algunas filiales ofrecerán garantías de crédito, una salvaguarda común en este tipo de emisiones.

RBC Capital Markets, BMO Capital Markets y Scotiabank lideran conjuntamente el sindicato de suscripción, lo que indica confianza institucional en la recuperación del sector aeroespacial y en la trayectoria operativa de MDA Space.

Mayor flexibilidad crediticia

Más allá de la emisión de deuda en sí, la subsidiaria Neptune Operations Ltd. de MDA Space finalizó una segunda enmienda a la línea de crédito el 25 de noviembre de 2025. Este acuerdo renovado hace más que permitir la oferta actual: introduce una función de acordeón de C$150 millones que los prestamistas pueden activar a su discreción. Si se despliega por completo, la capacidad total de crédito podría aumentar a C$850 millones, proporcionando una flexibilidad financiera sustancial para iniciativas de crecimiento o adquisiciones estratégicas.

De manera crítica, la nueva estructura de crédito extiende el plazo de vencimiento hasta el 25 de noviembre de 2030, aunque existe una cláusula de pago acelerado: si las notas no se refinancian al menos seis meses antes del vencimiento, los prestamistas conservan el derecho a activar un pago anticipado, añadiendo una capa adicional de urgencia a la planificación financiera a medio plazo de MDA Space.

Este enfoque multinivel—que combina deuda a tasa fija con una mayor opción de crédito—demuestra cómo las empresas aeroespaciales están navegando en un entorno dinámico de mercado de capitales.