La incertidumbre económica en EE. UU. impulsa movimientos divergentes en los mercados asiáticos mientras la tecnología lidera la recuperación

La volatilidad nocturna en los mercados de EE. UU. se propagó por Asia el miércoles, preparando el escenario para un rendimiento regional mixto. ¿El catalizador? Señales contradictorias de los datos de empleo estadounidenses que al mismo tiempo aumentaron las esperanzas de recortes de tasas y avivaron las preocupaciones por una recesión. Con los datos de inflación en puerta para el jueves, los inversores permanecieron en un estado de optimismo cauteloso, observando tanto la recuperación del dólar desde mínimos de varios meses como la retirada de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Auge tecnológico en China y Hong Kong a pesar de los vientos macroeconómicos

La historia destacada en toda la región provino de China y Hong Kong, donde las acciones tecnológicas encabezaron una fuerte subida. El índice de referencia de Shanghái subió un 1,2 por ciento para cerrar en 3.870,28, mientras que el principal indicador de Hong Kong subió un 0,92 por ciento hasta 25.468,78. ¿La verdadera sorpresa? MetaX Integrated Circuits, un fabricante de chips local, se disparó casi un 700 por ciento en su debut en el mercado, una impresionante muestra de la demanda de soluciones de semiconductores locales en medio de recalibraciones continuas en la cadena de suministro.

La recuperación refleja un apetito más amplio de los inversores por volver a las inversiones orientadas al crecimiento tras el pesimismo reciente, especialmente cuando las acciones tecnológicas estadounidenses también encontraron su rumbo durante la noche. Esta dinámica subraya por qué las bolsas asiáticas permanecen atadas al sentimiento de Wall Street, especialmente cuando las valoraciones tecnológicas están en juego.

Señales mixtas en Japón: auge de las exportaciones, cautela en el mercado

El panorama económico de Japón pintó un cuadro intrigante. Los datos comerciales revelaron que el superávit comercial de noviembre se expandió mucho más allá de las expectativas, impulsado por un fuerte aumento del 6,1 por ciento interanual en las exportaciones. Mientras tanto, los pedidos de maquinaria básica—un indicador líder para el gasto de capital—subieron un 7 por ciento mes a mes en octubre, señalando un impulso industrial subyacente.

Sin embargo, el promedio del Nikkei apenas se movió, con ganancias de solo el 0,26 por ciento hasta 49.512,98 desde un mínimo de dos semanas. La hesitación refleja que los operadores se preparan para la próxima decisión de tasas del Banco de Japón. Las acciones tecnológicas, incluyendo Advantest, Tokyo Electron (ambas subieron más del 1 por ciento), y Fanuc, especialista en robótica, (subió un 2,1 por ciento), impulsadas por sus homólogas estadounidenses. El índice Topix, en general, terminó prácticamente plano en 3.369,39, destacando la cautela que subyace en la sesión.

Sentimiento en Corea anclado a los rendimientos de los bonos y la debilidad del won

Corea del Sur presentó una narrativa alcista más clara. El Kospi subió un 1,43 por ciento hasta 4.056,41, ya que la caída de los rendimientos de los bonos de referencia y la debilidad del won surcoreano proporcionaron impulso. En ese contexto, las cotizaciones entre los operadores destacaron el atractivo de la exposición a semiconductores—una tesis validada por los aumentos del 4-5 por ciento en Samsung Electronics y SK Hynix. La depreciación del won frente al dólar también apoyó las acciones dependientes de las exportaciones, invirtiendo las caídas semanales anteriores en el sector de chips.

Mercados antipodales luchan mientras resurgen los riesgos de tasas

Australia y Nueva Zelanda fueron excepciones a la narrativa de recuperación asiática. El S&P/ASX 200 cayó un 0,16 por ciento hasta 8.585,20, extendiendo tres días consecutivos de pérdidas. Los bancos soportaron el peso después de que el gobierno de Australia elevó su pronóstico de inflación, aumentando las apuestas de que el Banco de Reserva de Australia subirá las tasas en febrero. El índice All Ordinaries terminó ligeramente en negativo en 8.874,20.

Al otro lado del Tasman, el S&P/NZX-50 de Nueva Zelanda cayó un 0,96 por ciento hasta 13.295,91—un mínimo de un mes—ya que las crecientes preocupaciones por el déficit comercial pesaron en el sentimiento y en el rendimiento de la moneda.

El contexto en EE. UU.: empleo estancado, ventas minoristas débiles, pero en noviembre rebote

En Estados Unidos, los índices bursátiles cerraron con ligeras variaciones tras un informe de empleo confuso. En octubre, se perdieron 105.000 empleos y la tasa de desempleo subió al 4,6 por ciento, su nivel más alto desde septiembre de 2021. Sin embargo, en noviembre, la tendencia se invirtió con la creación de 64.000 empleos, superando la previsión de 50.000. Esta dinámica impredecible dejó a la Reserva Federal en una situación difícil: el aumento del desempleo pide recortes de tasas, pero la ansiedad económica simultánea genera dudas sobre la resiliencia general.

Las ventas minoristas mostraron un panorama sobrio, con cifras planas en octubre, ya que los consumidores redujeron el gasto ante la incertidumbre. La actividad empresarial creció a su ritmo más lento desde junio, reforzando la narrativa de destrucción de la demanda. El Nasdaq, con gran peso tecnológico, subió un 0,2 por ciento, mientras que el S&P 500 bajó un 0,2 por ciento y el Dow cayó un 0,6 por ciento.

Materias primas y divisas: el petróleo se dispara, el oro se mantiene estable

Más allá de las acciones, el petróleo crudo subió más del 1 por ciento tras el anuncio del presidente Donald Trump de una “bloqueo total y completo de todos los petroleros sancionados” que prestan servicio a Venezuela, lo que intensificó las expectativas de oferta. El oro mantuvo su nivel cerca de los 4.320 dólares la onza, reflejando la demanda de refugio seguro persistente. El dólar subió desde mínimos de 2½ meses en el comercio asiático, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron desde los máximos recientes—una combinación que sugiere que los inversores siguen preparándose para una mayor volatilidad económica.