Comprendiendo las Opciones de Compra Cubiertas: Una Estrategia para febrero de 2026 para las acciones FR

Si tienes acciones de First Industrial Realty Trust Inc (FR) que cotizan alrededor de $58.95, hay una forma interesante de potencialmente aumentar tus retornos utilizando los contratos de opciones disponibles en febrero de 2026—específicamente mediante una estrategia de compra cubierta.

Cómo funcionan las Calls Cubiertas en la práctica

Una call cubierta es fundamentalmente sencilla: posees la acción subyacente y al mismo tiempo vendes opciones de compra contra ella. Cuando vendes el contrato de opción, recibes inmediatamente la prima (en este caso, 45 centavos por el strike de $60.00). La compensación es clara—te comprometes a vender tus acciones al precio de ejercicio predeterminado si el comprador decide ejercer la opción.

Desglose de la oportunidad de febrero de 2026

El strike de $60.00 merece atención porque se sitúa aproximadamente un 2% por encima del precio actual del mercado, posicionándolo como un contrato fuera del dinero. Aquí tienes las matemáticas sobre los retornos:

Si compras acciones de FR a $58.95 y vendes la call de febrero de 2026 a ese strike, estás considerando un retorno total potencial del 2.54% (excluyendo cualquier dividendo) en caso de que la asignación ocurra en la expiración. Esto incluye la apreciación hasta $60.00 y la prima de 45 centavos recaudada por adelantado.

La belleza de esta estrategia radica en la probabilidad. Los modelos analíticos actuales sugieren que hay aproximadamente un 53% de probabilidad de que el contrato expire sin valor—es decir, que la acción se mantenga por debajo de $60.00. En ese escenario, conservas tanto tus acciones como la prima, lo que se traduce en un aumento del rendimiento del 0.76% además de cualquier retorno por mantenimiento a largo plazo. Anualmente, este “YieldBoost” se convierte en 4.35%.

Evaluando el perfil de riesgo-recompensa

La decisión finalmente depende de tu perspectiva sobre FR. Al vender la call, estás limitando tu potencial de ganancia a $60.00. Si las acciones de First Industrial Realty Trust suben significativamente más allá de ese nivel, te perderás ganancias adicionales. Por otro lado, si la acción cae, la prima recaudada proporciona un colchón modesto.

La volatilidad implícita actual en estas opciones es del 28%, mientras que la volatilidad realizada en los últimos doce meses de la acción es del 25%. Esta ligera prima en la volatilidad implícita sugiere que el mercado está valorando un movimiento significativo potencial hasta febrero de 2026—algo que vale la pena considerar en tu decisión.

Antes de ejecutar esta estrategia de compra cubierta, revisa el historial de precios de FR en los últimos doce meses y los fundamentos comerciales subyacentes para asegurarte de que este precio de ejercicio se alinea con tus objetivos de retorno y tolerancia al riesgo.