Pionero en implantes retinianos Second Sight Medical avanza en la tecnología de "Ojo biónico" antes del lanzamiento de la oferta pública inicial

Second Sight Medical Products, la empresa detrás de implantes retinianos revolucionarios basados en cámaras diseñados para restaurar la visión de personas ciegas, anunció sus términos de OPI el martes. La firma con sede en Sylmar, California, planea recaudar $32 millones mediante la oferta de 3.5 millones de acciones a un precio de $9.00 por acción, estableciendo una capitalización de mercado totalmente diluida de aproximadamente $326 millones en el NASDAQ bajo el símbolo EYES.

Cómo funciona la tecnología del ojo biónico

En su núcleo, el sistema de ojo biónico combina un dispositivo retiniano implantable con gafas especializadas equipadas con una cámara integrada. Cuando el usuario mira a través de las gafas, un procesador de video basado en computadora captura la información visual y transmite señales eléctricas directamente al implante, permitiendo a los pacientes percibir patrones de luz y navegar por su entorno. Actualmente, la tecnología está aprobada por la FDA exclusivamente para retinitis pigmentosa, un trastorno genético que afecta aproximadamente a 1.5 millones de personas en todo el mundo y 100,000 en Estados Unidos.

Oportunidad de mercado y expansión clínica

La compañía ha implantado con éxito 90 unidades hasta la fecha. Sin embargo, la trayectoria de crecimiento de Second Sight va mucho más allá de su indicación actual. La organización planea iniciar ensayos clínicos en la segunda mitad de 2014 dirigidos a la degeneración macular relacionada con la edad (AMD), una condición que afecta a 20 a 25 millones de personas en todo el mundo. La compañía proyecta obtener la aprobación regulatoria para esta aplicación ampliada para 2019, posicionándose en un panorama competitivo junto a otras empresas de biotecnología que desarrollan tratamientos para AMD.

Los esfuerzos de expansión concurrentes incluyen la búsqueda de autorización regulatoria en mercados internacionales como Canadá y Turquía, ampliando la accesibilidad del ojo biónico en distintas regiones.

Rendimiento financiero y estructura de inversión

Las finanzas de Second Sight muestran una tracción en aceleración. Durante el primer trimestre de 2014, los ingresos aumentaron un 45% hasta $657,000 en comparación con el período anterior. Más notable aún, la pérdida bruta de la compañía se contrajo drásticamente de $1.4 millones a solo $70,000. A pesar de un aumento en los gastos de marketing y la expansión de la fuerza laboral, las pérdidas operativas se redujeron en un 10% a $4.5 millones. Para el período completo de 12 meses que finalizó el 31 de marzo de 2014, la compañía registró $2 millones en ventas totales.

Para incentivar el compromiso a largo plazo de los accionistas, cada acción ordinaria incluirá una opción no transferible, que otorga al titular una acción adicional sin costo dos años después de la OPI.

Estructura de propiedad y liderazgo

El cofundador y presidente Alfred Mann mantiene una participación del 33% después de la OPI, con Williams International con un 18%, Versant Ventures con un 13%, y el CEO Robert Greenberg con un 3%. Mann también ejerce como CEO de MannKind Corporation, lo que indica una participación continua en el desarrollo de dispositivos médicos innovadores.

MDB Capital Group actúa como único coordinador de libros para la transacción. Los observadores de la industria anticipan que la OPI podría fijarse en precios tan pronto como en septiembre de 2014, dependiendo de las condiciones del mercado.