La revolución del almacenamiento: cómo la IA y la modernización empresarial están redefiniendo las oportunidades de inversión en infraestructura de datos

El mercado global de almacenamiento de datos está experimentando un impulso sin precedentes a medida que las empresas aceleran sus renovaciones de infraestructura digital. Impulsado por la convergencia de la expansión de la inteligencia artificial, el despliegue de la computación en el borde y la adopción generalizada de la nube, las empresas especializadas en soluciones de almacenamiento están posicionadas para un crecimiento sostenido. La transformación del sector va más allá de los centros de datos tradicionales: las organizaciones ahora requieren arquitecturas de almacenamiento sofisticadas capaces de gestionar desde bases de datos críticas hasta casos de uso emergentes como soluciones de almacenamiento de juegos de mesa integradas con sistemas IoT, reflejando la diversificación de aplicaciones de almacenamiento en diferentes industrias.

Catalizadores del mercado que están remodelando la demanda de almacenamiento

La expansión de la infraestructura de IA se presenta como el impulsor de crecimiento más potente. Las empresas de tecnología hyperscale están construyendo enormes clústeres de IA que demandan una capacidad y un rendimiento de almacenamiento sin precedentes. Entrenar modelos de lenguaje grandes y ejecutar cargas de trabajo de inferencia requieren arquitecturas de almacenamiento fundamentalmente diferentes a los sistemas heredados. La industria está presenciando una rápida transición hacia SSD basados en NVMe usando tecnologías PCIe Gen 4/5/6, junto con almacenamiento definido por software y soluciones de memoria de clase de almacenamiento. El almacenamiento de objetos se ha vuelto crítico para gestionar los conjuntos de datos no estructurados que alimentan las aplicaciones de IA, mientras que los sistemas de archivos paralelos y los SSD NAND QLC emergen como soluciones diseñadas específicamente para lagos de datos de IA.

La transformación en la nube y la evolución de los modelos de ingresos representan otro cambio estructural. Más allá de las ventas tradicionales de hardware, los proveedores de almacenamiento están transitando hacia flujos de ingresos recurrentes y basados en el uso mediante modelos nativos en la nube y ofertas de Almacenamiento como Servicio. Este cambio se está acelerando por la dependencia de las empresas en AIOps y aprendizaje automático para optimizar los entornos de almacenamiento. Tecnologías de virtualización, orquestación de almacenamiento en Kubernetes y arquitecturas de computación en el borde están permitiendo a las empresas escalar recursos de almacenamiento de manera dinámica mientras reducen la latencia, una consideración particularmente importante a medida que la generación de datos IoT se acelera.

La estabilización del mercado de PC con prima de IA muestra un impulso positivo. Los envíos globales de PC aumentaron un 8,2% interanual en el tercer trimestre de 2025, con el segmento habilitado para IA proyectado para representar el 31% del total de envíos en 2025 frente al 15% en 2024. Este cambio hacia PCs con IA equipados con unidades de procesamiento neural integradas está impulsando los ciclos de reemplazo y las actualizaciones de almacenamiento, aunque el gasto de los consumidores sigue siendo cauteloso ante las incertidumbres macroeconómicas y las tensiones geopolíticas.

Panorama de inversión: Valoración y métricas de rendimiento

El sector de Dispositivos de Computación y Almacenamiento, que ocupa el puesto #16 entre las 243 industrias rastreadas por Zacks, ha demostrado resiliencia y un rendimiento superior. En los últimos doce meses, el índice del sector ha subido un 57,7%, superando ampliamente la ganancia del 14,7% del S&P 500, aunque por debajo del avance del 21,1% del sector de Computación y Tecnología en general. Actualmente, el sector cotiza a un múltiplo de Precio-Ganancias a 12 meses hacia adelante de 18,66X, lo que representa un descuento en comparación con el (23,35X) del S&P 500 y el (28,15X) del sector tecnológico. Los rangos históricos de cotización muestran que el múltiplo ha oscilado entre 9,84X y 102,02X en los últimos cinco años, con una mediana de 18,3X, sugiriendo que las valoraciones actuales ofrecen una atractividad relativa.

Tres líderes en almacenamiento que merecen consideración en la cartera

Western Digital (WDC) continúa dominando el segmento de HDD a medida que las cargas de trabajo de IA impulsan las decisiones de adquisición de los hyperscalers. Los últimos productos ePMR y UltraSMR de la compañía, que ofrecen capacidades de hasta 26TB y 32TB respectivamente, han alcanzado volúmenes de envío superiores a 2,2 millones de unidades en el último trimestre. Las ventajas tecnológicas en fiabilidad, escalabilidad y coste total de propiedad posicionan favorablemente a WDC mientras introduce la arquitectura de disco de próxima generación HAMR. Es notable que los siete mayores clientes de la compañía han emitido compromisos de compra que se extienden hasta mediados de 2026, con cinco extendiéndose hasta fin de año y un operador hyperscale importante asegurando visibilidad de suministro hasta 2027. La orientación de la dirección proyecta ingresos del segundo trimestre fiscal de 2.900 millones de dólares (±$100 millones), lo que representa un crecimiento del 20% interanual impulsado por la fuerte demanda en centros de datos. La compañía tiene una clasificación Zacks Rank #1 con estimaciones de ganancias para 2026 de 7,63 dólares por acción. La acción de WDC ha apreciado un 166,1% en los últimos doce meses.

Sandisk (SNDK) surgió tras la separación estratégica de Western Digital de sus operaciones de HDD y Flash en dos entidades cotizadas de forma independiente. La gestión del negocio de almacenamiento Flash se beneficia de desequilibrios persistentes entre oferta y demanda que favorecen el poder de fijación de precios. La dirección anticipa que esta restricción de suministro persistirá durante 2026 y más allá, especialmente a medida que las inversiones en centros de datos e infraestructura de IA se aceleran, con un gasto proyectado de $1 trillón$448 para 2030. Los resultados del último trimestre mostraron que los ingresos de centros de datos aumentaron un 26% secuencialmente por la expansión en la participación de hyperscalers y OEM. Los ingresos del Q1 fiscal 2026 de Sandisk alcanzaron los 2.300 millones de dólares, un 23% más que el año anterior y superando las expectativas, mientras que el flujo de caja libre ajustado totalizó (millón. Para el Q2, la gestión proyecta ingresos entre 2.550 y 2.650 millones de dólares, apoyados en un crecimiento de bits de nivel medio y una apreciación de precios de doble dígito. La compañía mantiene una clasificación Zacks Rank #1 con estimaciones de ganancias para 2026 de 12,59 dólares por acción. La acción ha subido un 315,3% en el último año.

**Teradata )TDC$633 ** opera dentro del ecosistema de plataformas de datos como proveedor de infraestructura analítica multicloud conectada. La evolución de la compañía desde un operador tradicional de bases de datos empresariales hasta un proveedor de plataformas analíticas empresariales la posiciona favorablemente para las olas de adopción de IA y IA Agentic. Los resultados del último trimestre reflejaron un crecimiento del 11% interanual en los ingresos recurrentes anuales en la nube, alcanzando $280 millón, con una tasa de expansión neta en la nube del 109%, demostrando una fuerte retención de clientes y gasto incremental. La dirección ha reafirmado la orientación para todo el año en cuanto al crecimiento del ARR total y en la nube, ajustando las expectativas de flujo de caja libre a la parte alta de los rangos anteriores, ahora estimado en 260millones. Teradata tiene una clasificación Zacks Rank #1 con estimaciones de ganancias para 2025 de 2,40 dólares por acción. La acción ha caído un 8,1% en el último año, lo que podría presentar una oportunidad de entrada en valoración.

Vientos en contra macroeconómicos y incertidumbres a corto plazo

Aunque los impulsores estructurales de la demanda de almacenamiento permanecen sólidos, el rendimiento a corto plazo podría verse afectado por el aumento de las tensiones comerciales y la incertidumbre arancelaria que afectan la dinámica de la cadena de suministro. Las presiones inflacionarias y las limitaciones en la visibilidad empresarial podrían moderar el gasto de las pequeñas y medianas empresas a nivel global. El comportamiento del consumidor continúa mostrando patrones cautelosos, con aplazamientos en compras de PC y búsqueda de descuentos. Estas consideraciones macroeconómicas, aunque temporales, merecen ser monitoreadas junto con los sólidos fundamentos a largo plazo de la industria.