Las acciones chinas enfrentan una consolidación del mercado mientras persisten los vientos en contra globales

El mercado de valores de China rebota brevemente tras una caída de tres días, pero sigue siendo vulnerable a la presión continua. El Índice Compuesto de Shanghai recuperó 16,03 puntos (0,41%) para cerrar en 3.889,35, todavía cerca de la marca de 3.890 después de haber caído más de 50 puntos o un 1,3% en la sesión anterior. La consolidación del mercado parece probable a medida que los factores externos siguen pesando en el sentimiento de los inversores de cara a la nueva semana de negociación.

Recuperación impulsada por ganancias selectivas

El modesto rebote del viernes fue respaldado por la fortaleza en las acciones de recursos, particularmente en los sectores de materiales y energía. El Índice Compuesto de Shenzhen tuvo un mejor desempeño, sumando 16,25 puntos o un 0,66% para cerrar en 2.473,40. Sin embargo, esta subida se vio atenuada por la debilidad en el sector financiero y en las participaciones inmobiliarias, con resultados mixtos en el sector inmobiliario que limitaron la recuperación general.

El rendimiento de las acciones individuales reflejó este panorama mixto. Entre los principales nombres, el Banco Agrícola de China cayó un 2,10%, mientras que el Banco Industrial y Comercial de China bajó un 0,38%. Las acciones de energía y materiales mostraron fortaleza relativa: la Corporación de Aluminio de China subió un 2,67% y el Cobre de Jiangxi aumentó un 1,17%, aunque PetroChina retrocedió un 1,35% y Sinopec perdió un 0,69%. Los promotores inmobiliarios siguieron bajo presión, con China Vanke bajando un 0,99% y Gemdale un 0,32%.

Viento en contra externo intensifica la consolidación del mercado

Las perspectivas para los mercados de acciones de Asia siguen siendo desafiadas por los desarrollos externos. El rendimiento de Wall Street el viernes marcó un tono negativo: el Dow cayó 245,96 puntos (0,51%) a 48.458,05, el S&P 500 bajó 73,59 puntos (1,07%) a 6.827,41, y el NASDAQ se desplomó 398,69 puntos (1,69%) a 23.195,17. El rendimiento semanal fue igualmente débil, con el S&P 500 bajando un 0,6% y el NASDAQ un 1,6%.

La caída fue impulsada principalmente por la debilidad en las acciones tecnológicas derivada de preocupaciones sobre las valoraciones, combinada con comentarios hawkish del presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, respecto a las decisiones sobre las tasas de interés. Los mercados petroleros también se debilitaron, con el crudo West Texas Intermediate cayendo 0,20 dólares (0,4%) a 57,40 dólares por barril, en medio de tensiones geopolíticas entre Rusia-Ucrania y las relaciones EE. UU.-Venezuela.

Datos económicos y perspectivas a corto plazo

China está preparada para publicar indicadores económicos clave de noviembre, incluyendo producción industrial, ventas minoristas, inversión en activos fijos y cifras de desempleo. Se espera que la producción crezca un 5,0% interanual, ligeramente por encima del 4,9% de octubre, mientras que las ventas minoristas se mantendrían estables en un 2,9% anual. La inversión en activos fijos se pronostica que disminuya un 2,3%, empeorando respecto a la caída del 1,7% en octubre. La tasa de desempleo de octubre fue del 5,1%.

Dado el conjunto de debilidad en los mercados globales y las preocupaciones persistentes sobre las valoraciones y las trayectorias de las tasas de interés, parece probable que la consolidación del mercado continúe en las acciones chinas en el corto plazo. Los inversores deben prepararse para una volatilidad continua en lugar de un movimiento direccional fuerte.