¿Por qué los precios están en caída? ¿Por qué las reacciones son débiles? ¿Por qué los ETF están retirándose del mercado? Claramente predice que en 2026 enfrentaremos un campo de batalla completamente diferente al pasado.

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Cada vez que cambia el ciclo alcista-bajista, no solo es un giro en los precios, sino una gran revolución en la orientación del mercado, la estructura de capital y los modelos de volatilidad — estamos en un punto de inflexión histórico así — “Transición generacional” en la lógica que impulsa el mercado.

I. Corto plazo (período navideño): Este es el “vacío de liquidez” del mercado de opciones, no el inicio de una tendencia
A finales de 2018, 2022, todos hemos experimentado el efecto “vacaciones”. Las características del mercado son:
1. Acuerdos falsos generalizados: Debido a la escasa profundidad del mercado, una pequeña cantidad de capital puede crear una ilusión de superar resistencias importantes, atrayendo compras en tendencia y luego invirtiendo rápidamente.
2. Volatilidad comprimida y retrasada: Los precios parecen congelados, pero eso es solo la calma antes de la tormenta. Todas las fluctuaciones reprimidas por baja liquidez se concentrarán en la fecha de vencimiento de las grandes opciones (27/12) o después de que las instituciones vuelvan (a principios de enero), generando movimientos fuertes en una sola dirección.

Recomendaciones de acción actuales:
No basarse en “romper” o “romper hacia abajo” el rango estrecho actual (BTC 86.5k-92k, ETH 2.94k-3.18k) para realizar operaciones de tendencia.
Acciones factibles: Colocar órdenes de “sentir la posición” (por ejemplo BTC 81.5k, ETH 2.75k, UNI 5.4). Si el mercado experimenta movimientos extremos por la fecha de vencimiento de las opciones o falta de liquidez, estas órdenes en niveles bajos son preparaciones para ese momento. Te permiten aceptar posiciones con beneficios cuando nadie presta atención.
Principio fundamental: Mantener una actitud de espera, dejar que el mercado se exprese por sí mismo. Tu tarea no es participar en este caos, sino proteger el capital y esperar a que todo se calme.

II. Largo plazo (Perspectiva 2026): Esta es la revolución en “Transición de modelos antiguos a nuevos”
La lógica central que impulsó el mercado de criptomonedas en los últimos dos años — “expectativa de relajación de liquidez” — se ha desvanecido. El mercado está sufriendo para adaptarse a un nuevo modelo: “Liquidez más ajustada en los márgenes, crecimiento basado en demanda real”.

Tres ciclos alcista-bajista en resonancia:
2013-2014: La orientación fue “dinero electrónico punto a punto”, impulsada por Mt.Gox y pequeños inversores. Tras la burbuja, el mercado se dio cuenta de que la orientación “pagos” ya no era adecuada, entrando en una fase larga de determinación de valor.
2017-2018: La orientación fue “computación global” y ICO, con flujos de dinero minorista global entrando. Tras la burbuja, la mayoría de las aplicaciones resultaron ser ilusorias, entrando en una “fase de construcción”.
2020-2022: La orientación fue “organización” y “QE ilimitado”, con los bancos centrales globales inyectando dinero. Tras la burbuja, el mercado reconoció que “las organizaciones” también pueden rendirse, requiriendo una base más sólida.
Actualmente, estamos en la “fase de establecimiento de modelos” del cuarto ciclo: La orientación es “Almacenamiento/Pago de valor digital”, pero el impulso principal ha cambiado de “la pluma del banco central” a “compra legal de ETF”. En esencia, esto es un cambio de “Beta de liquidez macro” a “Alpha de demanda de productos”.

Innovaciones estratégicas en los próximos dos años:
1. Olvidar la orientación “alcista por halving”: La fórmula de experiencia anterior ha perdido algo de efectividad. El halving afecta la oferta, pero el pico de precio en 2026 será decidido por la demanda (flujo neto de ETF) y el entorno macro (reducción de tasas). La afirmación “120.000 es el nuevo máximo” en el informe, basada en la nueva fórmula, debe tomarse en serio.
2. Serás “el comerciante de datos”: El ritmo principal en el futuro cambiará de “Reunión FOMC” a “Publicación de datos de empleo no agrícola” y “Datos semanales de flujo de ETF”. La primera determina la psicología macro, la segunda decide compras directas. Tu calendario de operaciones debe ajustarse a estos dos hitos.
3. La “fórmula de Bitcoin” está en transición: Cada vez se asemeja más a una “acción tecnológica de alta volatilidad”, estrechamente vinculada a Nasdaq, extremadamente sensible a las tasas de interés. Esto significa que, analizar el mercado estadounidense y predecir las tasas será más preciso que analizar datos on-chain para determinar la tendencia a medio plazo de BTC.
4. Gran cambio en la lógica de Altcoin: En un entorno de liquidez restringida, el flujo de capital solo irá a proyectos con orientación clara, demanda real y base sólida. El ciclo de “temporada de altcoins” que dominó será menos fuerte, pero el mercado alcista estructurado será extremadamente intenso. Por eso, debemos centrarnos en plataformas DeFi (UNI), L2 líderes (OP), RWA estándar (ONDO), ya que representan “demanda real”.

III. Programa de acción integral: De “mantener la confianza” a “operar según un modelo doble macro-micro”
Con base en lo anterior, tu rol debe evolucionar completamente:
1. A nivel estratégico (camino macro a largo plazo):
Seguir de cerca dos indicadores: Datos de empleo no agrícola de EE. UU., datos de IPC de EE. UU. Esto determina la velocidad de “retirada” de la Fed.
Seguir de cerca el único flujo de capital: Flujo neto semanal de ETF de Bitcoin en EE. UU. Es la “termómetro” y “reloj de velocidad” de la tendencia.
Construir un nuevo marco de precios: Ajustar el rango principal de BTC a 80.000 USD (soporte fuerte) - 120.000 USD (resistencia nueva). Realizar operaciones importantes dentro de este rango.
2. A nivel táctico (camino micro a corto plazo):
Ejecutar nuestro “plan de combate supremo”, pero el momento de compra debe combinarse más con los datos anteriores. Por ejemplo, cuando el “día de empleo no agrícola” cause pánico en el mercado por datos débiles, ejecutar “el ejército principal” para acumular.
Ser más estricto con los Altcoin: Solo invertir en proyectos que aún generen ingresos reales en la fase bajista, con reservas abundantes y desarrolladores activos (es decir, “proyectos en construcción”). Usar datos operativos para reemplazar orientaciones vacías como base de inversión.
Ajustar las expectativas de toma de beneficios: El objetivo final de BTC, de “15-20 mil”, en realidad se traslada a “12-13 mil”. Esto te ayudará a mantener la calma al salir en el pico, asegurando beneficios.
En esencia, la experiencia real la tiene quien puede reconocer todas las duras realidades, construir planes sólidos, mantener la calma, ser factible y ejecutar como una máquina. ​ Este informe no mata al mercado, solo elimina ilusiones irreales y nos define — a los que estamos bien preparados — un nuevo campo de batalla, más complejo.
Actualmente, la regla de caza ha sido actualizada, mantén la paciencia y espera la señal de inicio en esta nueva regla.