Auge semanal de acciones mineras: cinco exploradores canadienses que ofrecen rendimientos de tres dígitos en medio de la pausa en las tasas

Las acciones mineras canadienses protagonizaron un rally dramático esta semana, con empresas de exploración seleccionadas registrando ganancias extraordinarias en un contexto de decisiones de tasas de los bancos centrales y fortaleza de los metales preciosos. El Banco de Canadá celebró su última reunión de establecimiento de tasas de 2025 el miércoles (10 de diciembre), manteniendo su tasa de referencia en 2,25 por ciento, como anticiparon los analistas del mercado. Esta decisión reflejó condiciones robustas en el mercado laboral—el empleo en Canadá aumentó en 54,000 puestos en noviembre y la tasa de desempleo bajó al 6,5 por ciento—compensando señales de demanda interna plana.

La decisión del banco central de mantener estable la tasa se produjo mientras el PIB del tercer trimestre de Canadá creció un 2,6 por ciento. Los responsables de la política indicaron que la tasa del 2,25 por ciento encontraba el equilibrio adecuado entre contener la inflación cerca del objetivo del 2 por ciento y apoyar la actividad económica en medio de incertidumbres en la política comercial de EE. UU. De cara al futuro, las autoridades esperan que el crecimiento del cuarto trimestre se debilite debido a vientos en contra en las exportaciones, aunque anticipan una recuperación durante 2026.

Recortes de la Fed de EE. UU., Cambio en la dinámica del mercado

Al sur de la frontera, la Reserva Federal de EE. UU. completó su última reunión de establecimiento de tasas del año los días 9 y 10 de diciembre, tomando un camino divergente al reducir su tasa de referencia en 25 puntos básicos a un rango de 3,5-3,75 por ciento. Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, señalaron cautela, insinuando que los futuros recortes de tasas podrían detenerse mientras el comité digiere los datos económicos. Powell expresó preocupaciones de que la Oficina de Estadísticas Laborales podría estar sobreestimando la creación mensual de empleos en aproximadamente 60,000 puestos, lo que podría enmascarar una pérdida mensual promedio de 20,000 empleos.

El panorama del empleo permaneció confuso, con una disminución de 32,000 empleos en el sector privado en noviembre según datos de recursos humanos de ADP, ya que los empleadores adoptaron posturas cautelosas ante la incertidumbre del consumidor.

Rally de metales preciosos, retroceso de metales base

La postura acomodaticia de la Fed impulsó un rally en los metales preciosos. Los precios del oro subieron un 2,44 por ciento para alcanzar US$4,299.86 por onza al cierre del viernes, mientras que el rendimiento de la plata fue aún más espectacular—subiendo un 6,12 por ciento y estableciendo un nuevo máximo histórico de US$64.65 por onza antes de estabilizarse en US$61.95. Los metales base tomaron una dirección diferente, con el cobre cayendo un 1,46 por ciento a US$5.37 por libra, reflejando preocupaciones sobre la demanda. El índice de commodities S&P Goldman Sachs retrocedió un 2,63 por ciento para terminar en 545,47.

Los índices bursátiles canadienses mostraron un rendimiento mixto. El índice compuesto S&P/TSX subió modestamente un 0,1 por ciento a 31,527.39, mientras que el índice compuesto TSX Venture avanzó un 0,17 por ciento a 954,61. Sin embargo, el índice compuesto CSE explotó un 15,63 por ciento a 180,36, impulsado por el entusiasmo en acciones de cannabis tras informes sobre posibles acciones de reprogramación en la Casa Blanca.

Los cinco principales rendimientos: éxito en exploración impulsa valoraciones

Las acciones mineras navegaron este complejo escenario entregando retornos desproporcionados. El siguiente análisis identificó las cinco acciones mineras de mejor rendimiento en Canadá para la semana, obtenido del rastreador de acciones de TradingView a las 16:00 EST del viernes. El universo incluyó empresas listadas en TSX, TSXV y CSE con capitalizaciones de mercado superiores a C$10 millones en sectores de exploración mineral, minerales energéticos, procesamiento y manufactura.

1. Sirios Resources Explota un 120 por ciento tras fusión estratégica

Ganancia semanal: 120 por ciento | Capitalización de mercado: C$48.26 millones | Precio de acción: C$0.165

Sirios Resources opera como una empresa de exploración de oro centrada en la región de Eeyou Istchee James Bay en Québec. La propiedad insignia de la compañía, Aquilon, abarca 7,100 hectáreas con más de 30 indicios de oro. Un acuerdo de adquisición de diciembre de 2022 con Sumitomo Metal and Mining proporciona un camino hacia el 80 por ciento de propiedad mediante gastos de exploración y pagos que alcanzan C$14.8 millones.

El 4 de diciembre, Sirios reportó resultados de ensayos de una campaña de perforación de 13 hoyos y 5,420 metros en la sector oeste poco explorado de Aquilon. Intersecciones destacadas incluyeron un hoyo que retornó 2,55 g/t de oro en 4,8 metros, con un intervalo de mayor grado de 10,3 g/t en 1 metro. La financiación de Sumitomo para este trabajo supera su compromiso de C$4.8 millones para obtener el 51 por ciento de interés.

La compañía también controla el proyecto Cheechoo, un activo de 15,700 hectáreas. Un informe técnico de agosto de 2025 describió un recurso total indicado de 1,26 millones de onzas con una ley de 1,12 g/t en 34,99 millones de toneladas métricas, además de un recurso inferido de 1,67 millones de onzas con un promedio de 1,23 g/t en 42,72 millones de toneladas métricas.

La ganancia explosiva de la semana siguió al anuncio del jueves de una adquisición transformadora de OVI Mining, privada y recientemente escindida de Electric Elements Mining (una subsidiaria de Osisko Development y O3 Mining). La entidad fusionada creará una compañía de oro centrada en Québec que combina Cheechoo con las propiedades Corvet Est y PLEX de OVI. Jean-Felix Lepage, ex VP de Desarrollo de Proyectos en O3 Mining, asumirá el rol de CEO en la organización combinada, aportando experiencia operativa en ejecución de proyectos y estrategias de desarrollo corporativo. El CEO de Osisko Development, Sean Roosen, y la VP de Desarrollo Estratégico, Laurence Farmer, se unirán a la junta tras el cierre del acuerdo. El fundador y CEO de Sirios, Dominique Doucet, declaró: “Al integrar su experiencia como líderes en finanzas corporativas y desarrollo minero con nuestro profundo conocimiento de geología y exploración, trabajaremos diligentemente para avanzar nuestro depósito insignia Cheechoo hacia la producción de oro.”

2. Eco Atlantic Oil & Gas sube un 78,38 por ciento tras acuerdo de farm-in

Ganancia semanal: 78,38 por ciento | Capitalización de mercado: C$99.3 millones | Precio de acción: C$0.33

Eco Atlantic busca exploración de petróleo y gas en alta mar en la cuenca del Atlántico. Sus participaciones incluyen el 100 por ciento del bloque Orinduik y el 1,3 por ciento del bloque Canje de ExxonMobil frente a Guyana; interés de trabajo del 85 por ciento en bloques namibios PEL 97, 99 y 100 en la cuenca Wavis; y posiciones en Sudáfrica que comprenden el 75 por ciento del Bloque 1 y el 5,25 por ciento del Bloque 3B/4B.

El 4 de diciembre, anunció un acuerdo de farm-in con Navitas Petroleum. Bajo el acuerdo, Navitas paga US$2 millones por adelantado por opciones exclusivas para obtener el 80 por ciento de Orinduik mediante un pago adicional de US$2.5 millones, además del 47,5 por ciento del Bloque 1 de Sudáfrica mediante un compromiso de US$4 millones. Al ejercer estas opciones, Navitas asume la operación.

3. Karnalyte Resources sube un 65,63 por ciento tras éxito en estudio de potasa

Ganancia semanal: 65,63 por ciento | Capitalización de mercado: C$11.72 millones | Precio de acción: C$0.265

Karnalyte Resources desarrolla el proyecto de potasa Wynyard en 367 km² en Saskatchewan Central. La propiedad cuenta con tres principales arrendamientos minerales ubicados al este de Saskatoon.

El impulso en las acciones se aceleró tras la publicación del estudio de factibilidad actualizado el 26 de noviembre. El análisis mostró viabilidad económica con un valor presente neto después de impuestos de C$2,04 mil millones, tasa interna de retorno del 12,5 por ciento, período de recuperación de 8,8 años y una vida útil proyectada de 70 años. La compañía aseguró un acuerdo de compra en firme en el que GFSC, con sede en India, se compromete a comprar 350,000 toneladas métricas anuales durante la Fase 1, con compromisos adicionales de 250,000 toneladas métricas anuales tras la finalización de la Fase 2.

4. PJX Resources sube un 82,35 por ciento tras descubrimiento de mineralización

Ganancia semanal: 82,35 por ciento | Capitalización de mercado: C$26.17 millones | Precio de acción: C$0.155

PJX Resources explora propiedades de oro, plata y metales base concentradas en el distrito de Cranbrook, Columbia Británica. La región produjo históricamente más de 285 millones de onzas de plata, 8,5 millones de toneladas métricas de plomo y 8 millones de toneladas métricas de zinc en operaciones en la mina Sullivan. La producción local de oro de placeres superó 1,5 millones de onzas en el pasado, pero aún no se han descubierto depósitos primarios de oro significativos.

PJX ha consolidado más de 50,000 hectáreas de reclamaciones circundantes en busca de esta mineralización. El anuncio del jueves detalló el descubrimiento de un sistema mineralizado sedimentario exhalativo en la propiedad Dewdney Trail. Perforaciones recientes intersectaron 63 metros de mineralización anómala en la zona Quake, que contiene zinc, plomo, plata y metales críticos, mostrando similitudes con la mina Sullivan. La exploración también identificó bloques de piedra de 800 metros al sur a lo largo del strike con análisis de 546 g/t de plata, 32,3 por ciento de plomo y 4,89 por ciento de zinc.

5. Triumph Gold avanza un 64,56 por ciento tras cierre de colocación privada

Ganancia semanal: 64,56 por ciento | Capitalización de mercado: C$30.63 millones | Precio de acción: C$0.65

Triumph Gold desarrolla proyectos en Yukon, el norte de BC y Utah. La cartera en Yukon, dentro de la cordillera Dawson, incluye la mina insignia Freegold Mountain con 20 recursos minerales identificados con oro, plata, cobre, molibdeno, plomo y zinc; el proyecto de cobre, oro y molibdeno Tad/Toro; y el activo de cobre y oro Big Creek. La propiedad Andalusite Peak en BC y la adquisición en junio del proyecto de plata y oro Coyote Knoll en Utah completan la cartera.

El anuncio de mayo refinó la estrategia de exploración en Andalusite Peak mediante encuestas geoquímicas y mapeo geológico, además de definir nuevos objetivos en Freegold Mountain. Recientemente, el 27 de noviembre, Triumph cerró una colocación privada sin intermediarios que generó C$1.94 millones en fondos brutos.

Entendiendo el panorama del mercado minero en Canadá

TSX versus TSXV: Distinción en niveles de mercado

El TSX (Toronto Stock Exchange) aloja empresas senior con mayores capitalizaciones, mientras que el TSXV (TSX Venture Exchange) sirve a entidades de menor capitalización. Las empresas exitosas en TSXV pueden ascender a listado senior.

Concentración de empresas mineras en Canadá

A mayo de 2025, el TSXV alojaba 1,565 empresas en total, de las cuales 910 eran ventures mineras. El TSX listaba 1,899 empresas, incluyendo 181 de minería. En conjunto, estos mercados albergan aproximadamente el 40 por ciento de las empresas mineras cotizadas en bolsa en el mundo.

Economía de listado en TSXV

Las empresas que buscan listar en TSXV enfrentan estructuras de tarifas variadas según la complejidad de la transacción. Las tarifas de listado oscilan entre C$10,000 y C$70,000. Los gastos en contabilidad y auditoría varían entre C$25,000 y C$100,000, los honorarios legales superan los C$75,000, y las comisiones de los suscriptores pueden alcanzar el 12 por ciento. Los gastos adicionales cubren comisiones de valores, tarifas de agencias de transferencia, costos de relaciones con inversores y seguros de responsabilidad para directores y oficiales. Las operaciones post-listado requieren tarifas de mantenimiento continuas, cargos adicionales por listado y gastos de presentación periódica.

Mecánica de negociación en TSXV

Los inversores acceden a valores en TSXV a través de cuentas de corretaje estándar durante las horas de mercado, comprando y vendiendo acciones mediante mecanismos de negociación convencionales iguales a otras plataformas bursátiles.

Análisis por Dean Belder; datos de referencia por Lauren Kelly
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Declaración de divulgación: Dean Belder no mantiene interés de inversión directo en ninguna de las empresas aquí discutidas.

Declaración de divulgación: Lauren Kelly no mantiene interés de inversión directo en ninguna de las empresas aquí discutidas.

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