La apuesta de $1 mil millones de Burry contra los favoritos de la IA—¿Qué está viendo que Wall Street pasó por alto?

El hombre que predijo la crisis inmobiliaria vuelve a ser noticia. Michael Burry, el inversor legendario detrás de The Big Short, acaba de realizar una apuesta asombrosa de $1 mil millones+ de que los precios de las acciones de Nvidia y Palantir caerán. Y, honestamente, eso está poniendo nervioso a todo el mercado.

La jugada que lo cambió todo

Vamos a retroceder a principios de los 2000. Mientras todos eran optimistas sobre el mercado inmobiliario de EE. UU., Burry vio señales de alarma—prácticas de préstamo insostenibles, valoraciones infladas, riesgo sistémico. Se puso en corto en el mercado. Cuando estalló la crisis de las subprime, sus clientes se llevaron más de $700 millones en ganancias. Hollywood inmortalizó posteriormente su presciencia en The Big Short.

Avancemos hasta ahora: Burry lo vuelve a hacer, pero esta vez en el sector de IA en auge.

La $1 Mil millones de pregunta

Según su última 13F presentada a la SEC (la divulgación trimestral que nos da un vistazo a las estrategias de los principales gestores), Burry compró:

• $186 millones en opciones put sobre Nvidia (NASDAQ: NVDA)
• $912 millones en opciones put sobre Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)

Para quienes no estén familiarizados, una opción put es básicamente una apuesta a que una acción caerá de precio. Estás apostando en contra, y si tienes razón, obtienes beneficios.

Lo que hace esto impactante es que ambas empresas están arrasando en este momento.

La contradicción

En el tercer trimestre, Palantir registró un crecimiento de ingresos de dos dígitos y una fuerte rentabilidad, con una guía optimista para todo el año. ¿Nvidia? Ingresos y márgenes récord. Su rendimiento en bolsa ha reflejado este dominio—Nvidia subió un 1,200% y Palantir un 2,200% en los últimos tres años.

Y, sin embargo, Burry está diciendo efectivamente: “Creo que estas acciones van a bajar.”

¿Entonces, qué sabe él?

El debate sobre la burbuja de IA

Wall Street ha estado discutiendo si se está formando o ya se formó una burbuja de IA. Algunos señalan las valoraciones explosivas de las acciones de IA. Otros argumentan que el crecimiento de beneficios justifica los precios actuales, y que la oportunidad a largo plazo sigue siendo enorme (el mercado de IA se proyecta que supere el $2 trillón para finales de década).

El debate ha asustado a los traders en las últimas semanas, pero aquí está la clave: solo porque un sector se mueva por hype no significa que las empresas de calidad dentro de ese sector se desplomarán.

Una revisión de la realidad sobre Burry

Contexto importante: Burry hizo esta apuesta en el tercer trimestre hace meses, y no sabemos si ha mantenido o salido de la posición desde entonces. Tampoco sabemos si esto es una operación táctica a corto plazo o una convicción a largo plazo. Y, lo más importante—Burry no es infalible. En 2023, llamó a una “venta” en X, y semanas después admitió que había estado equivocado.

Su historial es excepcional, pero sigue siendo humano.

Qué significa esto para tu cartera

La gran apuesta de Burry no debería provocar una venta masiva de todas las acciones de IA. En cambio, úsalo como una revisión de la realidad:

• Las valoraciones han subido mucho—sé selectivo en los puntos de entrada
• Mantén historias de calidad a largo plazo—empresas con ventajas competitivas sostenibles, crecimiento de beneficios y verdaderas barreras alrededor de su negocio
• Diversifica sin piedad—no pongas todos los huevos en una sola cesta, por muy caliente que esté
• Mantén el rumbo—si tienes empresas sólidas en IA u otros sectores, la volatilidad a corto plazo es ruido

Ya sea que la apuesta de Burry dé resultado o no, estos principios te ayudarán a navegar la turbulencia del mercado y a construir riqueza durante décadas.