Cinco acciones del sector salud que se alinean con el marco de inversión en valor de Benjamin Graham - 17/11/2025

Comprendiendo el Enfoque de Selección de Valor de Benjamin Graham

Benjamin Graham, ampliamente reconocido como el arquitecto del análisis de valores y pionero en la inversión en valor, desarrolló una metodología rigurosa que ha influido en generaciones de inversores, incluyendo a Warren Buffett y John Templeton. Sus principios de inversión se centran en identificar acciones que cotizan por debajo de su valor intrínseco mediante criterios de selección disciplinados. La plataforma Validea aplica la estrategia documentada de Graham, que enfatiza la identificación de empresas con valoraciones atractivas—caracterizadas por ratios bajos P/E y P/B—combinadas con sólidas trayectorias de ganancias a largo plazo y niveles conservadores de deuda.

La filosofía de inversión de Graham resultó notablemente duradera, ofreciendo aproximadamente un 20 por ciento de retorno anual entre 1936 y 1956, superando sustancialmente el rendimiento medio del mercado del 12,2 por ciento durante esa época. Su enfoque sigue siendo relevante para los inversores modernos que buscan construir carteras basadas en la fortaleza fundamental en lugar del sentimiento del mercado.

Selecciones de Salud alineadas con Benjamin Graham de Validea

El proceso de selección de Validea identifica acciones del sector salud que cumplen con los criterios de valor de Graham. Las cinco acciones discutidas a continuación recibieron una puntuación del 71% según la metodología basada en Graham—una puntuación que refleja una sólida alineación con métricas de calidad fundamental, aunque por debajo del umbral del 80%+ que generalmente indica un interés estratégico elevado.

Innovación en Dispositivos Médicos: Intuitive Surgical y Edwards Lifesciences

Intuitive Surgical Inc (ISRG) representa una posición de crecimiento de gran capitalización dentro del sector de equipos y suministros médicos. La compañía desarrolla y fabrica sistemas quirúrgicos da Vinci junto con la plataforma Ion endoluminal, especializándose en intervenciones quirúrgicas asistidas por robot. Los cirujanos utilizan la tecnología da Vinci en procedimientos de cirugía general, urología, ginecología, cardíacos y de cabeza y cuello a través de un consola integrada, carrito al lado del paciente y componentes del sistema de visión. La plataforma Ion amplía el alcance de la compañía hacia procedimientos diagnósticos y biopsias pulmonares mínimamente invasivos. ISRG pasa seis de las pruebas derivadas de Graham en Validea—fuerza del sector, generación de ventas, suficiencia del ratio corriente, deuda a largo plazo manejable y expansión sostenida de EPS—aunque presenta fallos en las valoraciones P/E y precio-valor en libros.

Edwards Lifesciences Corp (EW) opera como una fuerza dominante en el tratamiento de enfermedades estructurales del corazón, ofreciendo soluciones transcatéter y terapias quirúrgicas. La cartera de productos de la compañía incluye tecnologías de reemplazo de válvula aórtica transcatéter (TAVR) como las variantes Edwards SAPIEN 3 y Ultra, sistemas de terapias mitral y tricúspide transcatéter (TMTT) incluyendo las plataformas PASCAL y EVOQUE, y ofertas innovadoras de válvulas quirúrgicas con tecnología de tejido RESILIA. La diversificación geográfica abarca Estados Unidos, Europa, Japón y mercados internacionales. Edwards también pasa seis criterios de Graham, aunque enfrenta obstáculos en valoración en P/E y precio-valor en libros.

Especialistas en Farmacéutica y Biotecnología: United Therapeutics y Bio-Techne

United Therapeutics Corp (UTHR) opera en el segmento de biotecnología y farmacéutica, concentrándose en hipertensión arterial pulmonar (PAH) y condiciones relacionadas. La compañía comercializa terapias basadas en treprostinil en varias formulaciones—Tyvaso DPI en polvo para inhalación, Tyvaso nebulizado con su sistema de administración patentado, Remodulin en formulación inyectable y Orenitram en tabletas de liberación prolongada—junto con Adcirca para el manejo de PAH. La plataforma Tyvaso DPI incorpora tecnología de polvo seco y representa una combinación de fármaco-dispositivo, mientras que United Therapeutics también ofrece Unituxin para el tratamiento de neuroblastoma de alto riesgo y la bomba de infusión Remunity. UTHR demuestra fortaleza en salud sectorial, velocidad de ventas, posición actual, gestión de deuda y crecimiento de ganancias a largo plazo, aunque las métricas de valoración en P/E y precio-valor en libros presentan desafíos.

Bio-Techne Corp (TECH), clasificada como una acción de crecimiento de mediana capitalización, fabrica reactivos, instrumentos y servicios de ciencias de la vida para investigación, diagnóstico y aplicaciones de bioprocesamiento a nivel global. La compañía opera a través de dos segmentos: Ciencias de Proteínas, que desarrolla reactivos biológicos para investigación y aplicaciones terapéuticas, y Diagnósticos y Biología Espacial, que produce controles diagnósticos, calibradores y ensayos junto con instrumentación avanzada para análisis tisular en aplicaciones genómicas espaciales y oncológicas. Las capacidades de Bio-Techne abarcan la investigación científica sobre mecanismos biológicos y evaluación de la progresión de enfermedades. La empresa pasa seis criterios de evaluación de Graham relacionados con fundamentos operativos, aunque enfrenta presiones de valoración en P/E y métricas de precio-valor en libros.

Servicios de Salud: Modelo Integrado de Centene

Centene Corp (CNC), una entidad de gran capitalización en instalaciones y servicios de salud, ofrece soluciones integradas a programas de seguros patrocinados por el gobierno y comerciales, enfocándose en poblaciones desatendidas. La compañía segmenta sus operaciones en Medicaid (que abarca TANF, programas de expansión, ABD, CHIP, LTSS y Medicare-Medicaid Plans para beneficiarios con doble elegibilidad), Medicare (que incluye Advantage, Suplemento, SNPs de doble elegibilidad y cobertura de recetas), Mercado de intercambio de salud y productos de seguros grupales(, y otros programas. Los flujos de ingresos diversificados y la base de inscripciones de Centene proporcionan estabilidad operativa. Bajo el marco de Graham, CNC pasa la evaluación del sector, generación de ventas, crecimiento de ganancias a largo plazo y pruebas de valoración en P/E y precio-valor en libros, aunque enfrenta limitaciones en el ratio corriente y en la gestión de deuda respecto a activos corrientes netos.

El Legado de Graham en la Construcción de Carteras Contemporáneas

Los principios de Benjamin Graham trascienden los ciclos del mercado, ofreciendo un marco fundamental para identificar negocios duraderos con valoraciones razonables. La aplicación de estas metodologías a las participaciones actuales en salud por parte de Validea demuestra cómo la selección de acciones disciplinada y basada en métricas sigue siendo viable en los mercados modernos. Aunque ningún sistema de puntuación captura todas las dimensiones de la calidad de inversión, el énfasis de Graham en los fundamentos financieros proporciona límites esenciales contra excesos especulativos y adquisiciones que destruyen valor.

Para los inversores que consideran exposición al sector salud desde una perspectiva de valor, estas cinco acciones seleccionadas por Validea merecen ser examinadas para evaluar su alineación con los objetivos de inversión y las tolerancias al riesgo individuales.

Validea es una plataforma de investigación de inversiones que aplica estrategias documentadas de luminarias de la inversión histórica. El servicio ofrece análisis de acciones y carteras modelo informadas por Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch, Martin Zweig y otros inversores destacados.

Las perspectivas expresadas aquí representan las opiniones del autor y no constituyen necesariamente una aprobación por parte de ninguna entidad afiliada.