Diferencia entre Precio de Compra-Venta y Deslizamiento: Lo que los Comerciantes Deben Saber

Puntos Clave

• La diferencia de precio de compra-venta ( es la diferencia entre el precio de compra más alto y el precio de venta más bajo en el libro de órdenes.
• El deslizamiento ocurre cuando su orden se ejecuta a un precio diferente al precio esperado, generalmente debido a la falta de liquidez o a una gran volatilidad en los precios.
• Un spread estrecho y bajos deslizamientos son señales de un mercado saludable con una plataforma de trading sólida.
• Ambos factores afectan directamente el costo de transacción real que supera la tarifa mostrada.

¿Por Qué El Precio Nunca Es Igual?

Al realizar una transacción en un intercambio de criptomonedas, el precio del mercado depende del equilibrio entre la oferta y la demanda. Además del precio nominal, debe prestar atención al volumen de operaciones, la situación de liquidez del mercado y el tipo de orden que utiliza.

Una realidad es que no siempre obtienes el precio deseado. Siempre existe una negociación entre el comprador y el vendedor, lo que genera una diferencia de precios )spread( entre ambas partes. Dependiendo del volumen de activos que deseas negociar y el nivel de volatilidad, podrías enfrentar slippage—cuando la transacción no se realiza al precio previsto.

Para evitar sorpresas no deseadas, comprender bien el mecanismo del libro de órdenes te ayudará a negociar con más confianza.

¿Qué es el Spread y cómo funciona?

El spread ) es simplemente la diferencia entre el precio de compra más alto y el precio de venta más bajo de un activo en el libro de órdenes.

En el mercado tradicional, el spread suele ser creado por corredores o instituciones que actúan como creadores de mercado. Pero en el mercado de criptomonedas, el spread es el resultado de la diferencia entre las órdenes limitadas de los compradores y los vendedores.

Si deseas comprar de inmediato: debes aceptar el precio más bajo del vendedor

Si deseas vender de inmediato: recibirás el precio de compra más alto del comprador

Los activos con una plataforma de negociación más sólida que (, como los pares de divisas ), tendrán un spread más estrecho, ya que hay un gran volumen de órdenes en el libro. Por el contrario, un spread más amplio conduce a una mayor volatilidad de precios al cerrar posiciones de gran volumen.

El Papel del Creadores de Mercado en el Spread

La liquidez es un factor clave para cualquier mercado financiero. Si operas en un mercado de baja liquidez, es posible que tengas que esperar varias horas, incluso un día, para encontrar a otro comerciante que coincida con tu orden.

No todos los mercados tienen suficiente liquidez solo a partir de los comerciantes individuales. Los creadores de mercado juegan un papel en proporcionar liquidez, a cambio, obtienen ganancias del spread.

Cómo trabajan: Al comprar y vender un activo al mismo tiempo, los creadores de mercado aprovechan el spread. Venden a un precio de oferta más alto y compran a un precio de oferta más bajo, repitiendo este proceso continuamente para generar ganancias.

Incluso un pequeño spread ( por ejemplo: 1 USD) puede generar ganancias significativas si el volumen de negociación diario es lo suficientemente grande.

Ejemplo práctico: Una organización creadora de mercado puede ofrecer comprar BNB a $853.60 y vender BNB a $854.60, creando un spread de $1. Cualquiera que quiera negociar de inmediato debe aceptar su precio. La diferencia ( es la ganancia pura del creador de mercado.

Los activos con alta demanda tendrán un spread menor a medida que los creadores de mercado compiten para estrechar la diferencia.

Profundidad del Mercado: Visualización del Spread en el Intercambio

En la mayoría de los intercambios modernos, puedes ver fácilmente el spread cambiando a la vista de profundidad del mercado )Depth Chart$1 .

Este gráfico muestra:

• A la izquierda (morado): Órdenes de compra y precio de compra
• A la derecha (morado): Órdenes de venta y precio de venta

La distancia entre estas dos áreas es el spread. Puedes calcularlo restando el precio de venta (rojo) del precio de compra (verde).

Relación clara: Alta liquidez = spread pequeño

El volumen de negociación es un indicador de liquidez popular. Por lo tanto, verás un volumen más alto junto con un spread más pequeño ( calculado como un porcentaje del precio ). Las criptomonedas que se negocian con frecuencia tendrán una mayor competencia entre los comerciantes, lo que resulta en un spread más estrecho.

Cómo Calcular el Porcentaje de Spread

Para comparar el spread entre diferentes activos, necesitas calcularlo en porcentaje:

Fórmula: (Precio de venta - Precio de compra) / Precio de venta × 100 = Tasa de spread

Ejemplo con TRUMP:

• Precio de venta: $5.03
• Precio de compra: $5.02
• Spread absoluto: $0.01
• Tasa de spread: (0.01 / 5.03) × 100 ≈ 0.20%

Comparación con Bitcoin:

• Si Bitcoin tiene un spread (- Precio actual: ~$88,330
• Tasa de spread: )1 / 88330$1 × 100 ≈ 0.0011%

A pesar de que ( es mayor que $0.01, el spread de Bitcoin es menor que el de TRUMP porque el precio de Bitcoin es mucho más alto. TRUMP tiene un volumen de transacciones significativamente más bajo, lo que demuestra que los activos con menos liquidez tienen spreads más amplios.

Deslizamiento de Precio: Cuando la Transacción No Se Realiza Como Se Esperaba

El deslizamiento es un fenómeno que ocurre en mercados de alta volatilidad o baja liquidez. Ocurre cuando su transacción se ejecuta a un precio diferente al precio esperado.

Ejemplo: Usted coloca una orden de compra al precio deseado de $100. Pero el mercado no tiene suficiente liquidez a ese precio. Debe seguir ejecutando órdenes a precios más altos )$100.50, $101, etc.$1 hasta que su orden completa sea ejecutada. Como resultado, su precio de compra promedio es mayor a $100—eso es lo que se conoce como deslizamiento.

Cómo ocurre: Cuando creas una orden de mercado, el intercambio coincide automáticamente con el mejor precio disponible primero. Si no hay suficiente volumen a ese precio, el sistema seguirá avanzando en el libro de órdenes para encontrar vendedores. Este proceso resulta en que debes pagar diferentes precios, más altos de lo esperado.

El deslizamiento es muy común en las herramientas de creación de mercado automático (AMM) y en los intercambios descentralizados (DEX). Para las altcoins con baja liquidez o alta volatilidad, el deslizamiento puede superar el 10% en comparación con el precio estimado, una cifra preocupante.

( Deslizamiento de Precio Positivo—Cuando la Suerte Llama a la Puerta

La deslizamiento de precios no siempre es algo malo. Deslizamiento positivo puede ocurrir cuando:

• El precio baja mientras estás haciendo una orden de compra
• El precio sube mientras estás colocando una orden de venta

Aunque es raro, puede ocurrir un deslizamiento positivo en mercados muy volátiles.

) Configuración de Resistencia al Deslizamiento de Precio

Muchos intercambios te permiten establecer tu propio nivel de deslizamiento aceptable para controlar el riesgo. Verás esta opción en las plataformas AMM y DEX.

Esta configuración indica al sistema: “Acepto transacciones que pueden variar hasta un X% del precio estimado.”

Impacto del nivel de deslizamiento que configuras:

• Bajo: Tu orden puede tardar mucho en ejecutarse o incluso no ejecutarse en absoluto.
• Nivel alto: Estás en riesgo de ser afectado por información de front-running ###—cuando otro comerciante ve tu orden en espera, ellos colocan una tarifa de gas más alta para comprar primero, y luego te venden a un precio más alto del que estás dispuesto a aceptar.

Estrategias para Minimizar el Deslizamiento Negativo

Aunque no se puede evitar por completo la depreciación, puedes aplicar algunas estrategias para minimizar el daño:

1. Dividir Órdenes Grandes

En lugar de realizar una orden de gran volumen, divídela en varias órdenes más pequeñas. Supervisa cuidadosamente el libro de órdenes para distribuir las órdenes de manera uniforme, asegurándote de no exceder el volumen disponible en cada nivel de precio.

( 2. Cálculo de tarifas de transacción

Si utilizas un intercambio descentralizado, no olvides tener en cuenta las tarifas de gas. Algunas blockchains tienen tarifas altas dependiendo del estado de la red, lo que puede consumir todas las ganancias que planeabas obtener.

) 3. Priorizar Activos con Buena Liquidez

Evita negociar activos con baja liquidez o con pequeños fondos de liquidez. Tu actividad de negociación puede afectar significativamente el precio, lo que podría aumentar tus pérdidas. Elige mercados con una plataforma de negociación más sólida.

4. Utilizar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado

A diferencia de las órdenes de mercado, las órdenes limitadas solo se ejecutan al precio que usted especifique o mejor. Puede que tenga que esperar más tiempo, pero esta es una forma confiable de evitar un deslizamiento de precio demasiado alto.

Conclusión

Al operar con criptomonedas, recuerda que el spread y el deslizamiento son factores que afectan el costo final de tu transacción. No siempre puedes evitarlos, pero debes considerar cuidadosamente cada decisión de trading.

Con transacciones pequeñas, el spread puede no ser significativo. Sin embargo, con órdenes de gran volumen, el precio promedio por unidad puede ser considerablemente más alto de lo esperado. Para cualquier persona involucrada en finanzas descentralizadas, comprender el deslizamiento es un conocimiento fundamental que no se puede pasar por alto. Sin una comprensión de este problema, te enfrentarás a un alto riesgo de pérdidas debido a front-running o deslizamiento que exceda tu tolerancia.

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