Algo no encaja aquí. Ahora los reguladores federales de la vivienda están presionando a Fannie Mae y Freddie Mac para que implementen VantageScore 4.0, un modelo de puntuación crediticia supuestamente diseñado teniendo en cuenta la "inclusión". ¿La propuesta? Permite que 33 millones de nuevos prestatarios puedan optar a hipotecas.

Pero aquí está el problema: las tasas de impago podrían dispararse hasta un 20%.

¿Te suena de algo? La presión gubernamental para ampliar los préstamos a prestatarios de alto riesgo desempeñó un papel enorme en el colapso inmobiliario de 2008. Sin embargo, los funcionarios de carrera de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda parecen estar dispuestos a recorrer ese camino de nuevo. Umbrales de crédito más bajos, mayor riesgo sistémico, y los contribuyentes cargando con las consecuencias cuando todo estalle.

¿Quién se beneficia cuando el sistema está diseñado para fracasar?