¿Después del boom del cobre, a quién le toca? La respuesta es el aluminio. Estas siete acciones de minas de aluminio merecen atención:

Aluminio de China, ha subido un 60,74% este año, con una capitalización de 195.600 millones, el segundo mayor productor mundial de alúmina. Yunnan Aluminium aún más fuerte, ha más que duplicado su valor — un aumento del 117,27%, capitalización de 98.200 millones, centrada en aluminio electrolítico y procesado. Tianshan Aluminium tampoco se queda atrás, subida del 88,35%, capitalización de 65.500 millones, dedicada al aluminio electrolítico y la alúmina. Nanshan Aluminium ha subido un 41,01%, capitalización de 61.900 millones, enfocada en productos de aluminio procesado. Shenhuo ha subido un 65,85%, capitalización de 61.200 millones, con negocios en aluminio electrolítico, carbón y generación eléctrica. Zhongfu Industry, la más llamativa — ¡183,04%! capitalización de 32.100 millones, empresa de procesamiento de aluminio avanzado. Jiaozuo Wanfang, 65,02%, capitalización de 12.300 millones, también se dedica al aluminio electrolítico.

El sector minero es en realidad una gran familia. En cobre está Zijin Mining como líder, y además hay minas de hierro, aluminio, litio ((Ganfeng Lithium esas)), metales preciosos ((Shandong Gold)), tierras raras ((Northern Rare Earth)). El negocio de la cadena del metal es sencillo: primero se extrae el metal de la mina, por ejemplo, la bauxita se convierte en alúmina por electrólisis, luego se procesa en productos de aluminio y finalmente se suministra a los sectores de aplicación finales.

Este año los metales industriales han subido en bloque, y la razón principal ha sido el efecto arrastre del cobre. ¿Más en profundidad? Esa jugada de Estados Unidos: en realidad solo necesitan el 7% del cobre, pero acaparan el 40% del volumen. La oferta total no ha cambiado, pero cuando uno se come tanto, los demás inevitablemente pasan hambre. El desequilibrio entre oferta y demanda ha disparado el precio del cobre, y ese sentimiento se ha extendido al aluminio, hierro y otros metales industriales. En esencia, la oferta no se ha desplomado, solo se han atascado los canales.

La situación ahora es bastante delicada: los que ya están dentro no quieren bajarse, y los que no han entrado tampoco se atreven a perseguir. Los que tienen posiciones han ganado suficiente antes como para seguir aguantando y ver qué pasa; los que están observando mejor que no se lancen, porque el problema de la oferta es estructural, no una verdadera escasez. Si ya estás dentro, vigila muy de cerca el precio del cobre: en cuanto veas un giro claro, hay que salir. Nadie sabe dónde está el techo, pero el verdadero indicador sigue siendo esa barra de cobre.