¿Qué es un Evento de Generación de Token (TGE)?

Imagen: Berachain anuncia TGE (https://x.com/berachain/status/1886784576900538430）

El Evento de Generación de Tokens (TGE) es un método de recaudación de fondos basado en la tecnología blockchain, generalmente utilizado por proyectos y empresas emergentes de blockchain para lanzar nuevos tokens criptográficos. A través del TGE, los equipos de proyectos pueden vender tokens a inversores globales y partidarios tempranos a cambio de financiamiento, brindando apoyo financiero para el desarrollo y la expansión del proyecto.

El núcleo de TGE es la emisión de "Tokens de utilidad". Los tokens de utilidad suelen estar asociados con productos, servicios o aplicaciones descentralizadas (DApps) específicos, y su función principal es proporcionar acceso o facilitar transacciones en una plataforma específica. A diferencia de los valores tradicionales, los tokens de utilidad normalmente no representan la propiedad o distribución de dividendos en una empresa, sino que se centran en proporcionar algún tipo de valor "utilitario" a los titulares.

La relación entre TGE e ICO:
El evento de generación de tokens está en cierta medida entrelazado con la oferta inicial de monedas (ICO). ICO (Oferta Inicial de Monedas) es una forma de financiamiento colectivo a través de criptomonedas, que apareció por primera vez en 2014. En ese momento, muchos proyectos de blockchain (como Ethereum) recaudaron una gran cantidad de fondos a través de ICO y lanzaron sus propios tokens. Sin embargo, a medida que el mercado de ICO se sobrecalentó, surgieron muchos fraudes y proyectos no conformes, lo que afectó la reputación de las ICO.

Una diferencia importante entre TGE e ICO es que TGE se centra más en la emisión de 'tokens de utilidad', mientras que las ICOs a menudo abarcan una gama más amplia de formas de tokens, incluidos algunos que pueden considerarse como valores. Por lo tanto, aunque sus objetivos son similares, los TGE son relativamente claros en cuanto a la regulación legal y la definición del valor del producto.

Ventajas del TGE

Accesibilidad global: Una de las ventajas significativas de TGE es su accesibilidad global. Debido a la naturaleza descentralizada de la tecnología blockchain, TGE permite a los inversores de todo el mundo participar fácilmente. Esto permite que incluso un pequeño proyecto de inicio atraiga apoyo financiero de todo el mundo.

Financiación descentralizada: En comparación con los métodos de financiación tradicionales, TGE es una forma descentralizada de financiación. No depende de intermediarios financieros tradicionales como bancos e instituciones de inversión, sino que logra la descentralización a través de la tecnología blockchain. Esto no solo reduce los costos de intermediación, sino que también mejora la liquidez y transparencia de los fondos.

Oportunidad de Innovación: TGE proporciona a los innovadores una plataforma para convertir sus ideas en realidad a través de aplicaciones descentralizadas (DApps) y otros medios. Con TGE, los desarrolladores pueden implementar rápidamente proyectos y atraer a los usuarios, inyectando más creatividad y vitalidad en el ecosistema blockchain global.

Financiamiento Eficiente: Los métodos de financiamiento tradicionales pueden requerir procesos de preparación y aprobación prolongados, mientras que TGE utiliza la tecnología blockchain para simplificar en gran medida el proceso de recaudación de fondos. A través de contratos inteligentes, las partes del proyecto pueden emitir directamente tokens a los inversores sin necesidad de intervención de terceros, mejorando así la eficiencia de financiamiento.

Participación inclusiva: Debido a que la TGE no está restringida por el sistema financiero tradicional, cualquier usuario o inversor interesado puede participar, independientemente de su nivel de experiencia. Esto brinda más oportunidades de inversión para los inversores ordinarios y rompe las barreras altas en los métodos de financiamiento tradicionales.

Desventajas de TGE

Incertidumbre regulatoria: A pesar de la naturaleza descentralizada y transparente de TGE, los inversores pueden enfrentar riesgos legales significativos debido a la falta de un marco regulador unificado. Diferentes países y regiones tienen políticas regulatorias variables para las criptomonedas, lo que plantea desafíos considerables para los inversores.

Volatilidad del mercado: La alta volatilidad del mercado de criptomonedas es un riesgo importante para TGE. Debido a los cambios en el sentimiento del mercado, el valor de los tokens puede fluctuar significativamente e incluso experimentar fuertes caídas, lo que puede resultar en pérdidas potenciales para los inversores.

Viabilidad del proyecto: Aunque TGE proporciona apoyo financiero para el proyecto, no todos los proyectos financiados a través de TGE pueden ser implementados con éxito. Algunos proyectos pueden fallar en última instancia debido a la falta de progreso sustantivo o problemas de capacidad del equipo, lo que representa un riesgo potencial para los inversores.

Vulnerabilidades de seguridad: la plataforma TGE puede convertirse en un objetivo para los hackers. Algunas plataformas pueden tener vulnerabilidades de seguridad que resultan en el robo de fondos o información personal de los usuarios. Este es un problema importante al que se enfrenta TGE y requiere que la plataforma refuerce sus medidas de seguridad.

Credibilidad del equipo: La credibilidad del equipo del proyecto es crucial. En el pasado, ha habido algunos equipos de proyectos que han tomado fondos de inversores después de una exitosa TGE, lo que ha provocado pérdidas para los inversores. Por lo tanto, los inversores deben realizar una exhaustiva diligencia debida antes de participar en una TGE para asegurar la transparencia y credibilidad del equipo del proyecto.

Otros conceptos comunes en economía de tokens

Imagen: Ejemplo de Distribución de Token BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

Además de TGE, existen algunos conceptos importantes relacionados con la economía de tokens. Es muy importante que los inversores que participen en TGE comprendan estos conceptos.

Período de Vencimiento

• Definición: El período de bloqueo se refiere al período de tiempo después de que se emite el token, durante el cual los miembros del equipo, asesores o inversores deben esperar antes de poder desbloquear y usar los tokens que poseen. El período de bloqueo generalmente tiene como objetivo garantizar que el equipo del proyecto y los miembros tengan un compromiso a largo plazo con el proyecto, evitando que vendan rápidamente los tokens a corto plazo.
• Función: El período de bloqueo puede evitar que los tokens entren al mercado en un corto período de tiempo, lo que provoca fluctuaciones drásticas en los precios del mercado, y también ayuda a mantener la estabilidad y la reputación del proyecto.
• Esquema de desbloqueo: Normalmente, el desbloqueo de los períodos de bloqueo se realiza de forma gradual, como desbloquear un cierto porcentaje cada mes, o desbloquear todo de una vez en un momento específico.

Tokens del equipo

• Definición: Los tokens del equipo se refieren a la parte de los tokens que los equipos de proyectos o miembros fundadores se asignan a sí mismos durante la emisión de tokens. Dado que estos tokens pertenecen al equipo o a los miembros fundadores, generalmente hay un período de bloqueo para asegurar que no venderán estos tokens prematuramente antes del éxito del proyecto.
• Período de desbloqueo: El período de desbloqueo para los tokens del equipo suele ser más largo, variando de 1 año, 2 años o incluso más, dependiendo de los requisitos del proyecto y los acuerdos entre el equipo e inversores.

Desbloqueo de tokens

• Definición: El desbloqueo de tokens se refiere a la capacidad de los inversores o miembros del equipo para transferir, vender o utilizar total o parcialmente sus tokens después de que finaliza el período de bloqueo. El desbloqueo se realiza generalmente de manera gradual de acuerdo con un calendario predeterminado.
• Método de desbloqueo: Algunos proyectos eligen desbloquear todas las fichas de una vez en una fecha específica, mientras que otros utilizan un método de "desbloqueo lineal", desbloqueando un cierto porcentaje de fichas mensual o trimestralmente.

Desbloqueo lineal

• Definición: El desbloqueo lineal se refiere a la liberación gradual de tokens durante el período de desbloqueo según una proporción fija. Por ejemplo, si un proyecto tiene un período de desbloqueo de 12 meses y libera un cierto porcentaje de tokens cada mes, entonces se liberará el 10% de los tokens cada mes hasta que termine el período de bloqueo.
• Propósito: Este método de desbloqueo ayuda a reducir el impacto en la oferta de tokens en el mercado, haciendo que el precio del token sea más estable.

Figura: diagrama esquemático de desbloqueo lineal de BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

Cliff Vesting

• Definición: La desbloqueo gradual generalmente se refiere a tokens que están completamente bloqueados en la etapa inicial (generalmente varios meses o un año), y luego todos los tokens se desbloquean de una vez en un corto período de tiempo (como unos pocos meses). Este método de desbloqueo se usa generalmente para los tokens del equipo.
• Propósito: El período gradual de desbloqueo ayuda a evitar que los miembros del equipo se involucren en actividades especulativas en las etapas tempranas del proyecto, asegurando que sus intereses estén estrechamente vinculados al desarrollo a largo plazo del proyecto.

Resumen

Los eventos de generación de tokens (TGE) proporcionan una forma innovadora de financiación para proyectos de blockchain y brindan abundantes oportunidades de inversión para los inversores. Sin embargo, se debe tener precaución al participar en TGE, con una investigación de mercado exhaustiva y una evaluación de riesgos. Los inversores deben prestar atención a factores clave como el documento técnico del proyecto, los antecedentes del equipo, la economía de los tokens y el progreso del proyecto para encontrar oportunidades de inversión realmente prometedoras en proyectos de blockchain.

Al comprender y participar en TGE, los inversores pueden obtener más oportunidades en esta industria en rápido desarrollo, al mismo tiempo que están preparados para los posibles riesgos.