Những điểm chính cần lưu ý

Thời gian hoạt động của máy chủ, hiệu suất bỏ phiếu và tỷ lệ hoa hồng trực tiếp ảnh hưởng đến phần thưởng giao dịch của bạn trên Solana. Hãy lựa chọn máy chủ cẩn thận bằng cách sử dụng các nền tảng như Solana Explorer và Solscan.io.

Phần thưởng phụ thuộc vào tỷ lệ lạm phát, hiệu suất của validator và tổng số SOL đã đặt cược. Lạm phát đang giảm, vì vậy phí giao dịch và hiệu suất của validator trở nên quan trọng hơn theo thời gian.

Các validator kiếm thu nhập thông qua phần thưởng lạm phát, phần thưởng khối (dựa trên việc chọn khe lãnh đạo) và MEV (sắp xếp lại giao dịch để kiếm lợi nhuận).

Sự cải thiện mạng, lợi suất cạnh tranh, phi tập trung, tăng trưởng DeFi và điều hướng quy định đều rất quan trọng đối với sự thành công lâu dài của Solana.

Trước khi đi sâu vào kinh tế của các nhà xác minh trên Blockchain SolanaĐể hiểu cách mạng hoạt động, điều quan trọng là hiểu.

Vậy Solana là gì và nó khác biệt ra sao so với các chuỗi khối khác? Hãy phân tích từng bước một.

Hiểu về kinh tế của nhà xác nhận trên mạng Solana

Hãy tìm hiểu về cơ chế đồng thuận Solana để hiểu cách kinh tế của các trình xác thực hoạt động trên mạng.

Cơ chế đồng thuận của Solana được giải thích

Kiến trúc của Solana được xây dựng trên một mô hình đồng thuận hai lớp, bao gồm:

Cơ chế chứng minh lịch sử (PoH) đóng vai trò như một đồng hồ mật mã, cho phép xác định chính xác thứ tự giao dịch.

proof-of-stake (PoS) cung cấp sự phân quyền và an ninh mạng, tạo điều kiện cho người dùng tham gia vào quản trị mạng lưới.

Kết hợp này tạo ra môi trường tối ưu cho tài chính phi tập trung ( DeFi), mã thông tin không thay đổi (NFT) và memecoins. Ví dụ, vào năm 2024, hàng trăm ngàn token meme mới đã được ra mắt trên blockchain Solana.

Bạn có biết không? PoH của Solana kỹ thuật là một cơ chế đồng bộ hóa. Nó tạo ra một hồ sơ lịch sử chứng minh một sự kiện xảy ra vào một thời điểm cụ thể, giúp tăng tốc độ sắp xếp giao dịch cho sự nhất trí PoS. Nó giống như một hệ thống đánh dấu thời gian rất chính xác giúp tăng hiệu quả.

Các thành phần chính trong hệ sinh thái đặt cược của Solana

Hệ sinh thái đặt cọc bao gồm hai nhóm chính của các nhà tham gia:

Delegators: Người dùng hàng ngày hoặc công ty đặt cược token Solana để kiếm phần thưởng đặt cược.

Validators: Nhà điều hành nút mạng có trách nhiệm bảo vệ blockchain và xác minh giao dịch.

Nhưng làm sao để người ủy quyền tối đa hóa tiềm năng phần thưởng của họ?

Các chỉ số hiệu suất của người xác nhận, bao gồm thời gian hoạt động và hiệu suất bỏ phiếu, xác định phần thưởng cho người gửi. Do đó, người gửi nên lựa chọn những người xác nhận một cách cẩn thận để tối ưu hóa phần thưởng của họ.

Người đại diện giao dịch với một nhà xác thực hoạt động hiệu suất cao sẽ kiếm nhiều hơn so với người chọn giao dịch với nhà xác thực hoạt động thấp. Điều này làm cho các nền tảng cung cấp thông tin về số liệu thống kê hiệu suất nhà xác thực trở thành công cụ quan trọng cho người đại diện giao dịch tìm kiếm tối ưu hóa thu nhập của họ.

Tuy nhiên, hiệu suất của người xác minh chỉ là một phần của bức tranh. Phần thưởng đặt cược Solana bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố phát triển từ kỷ định kỷ. Trong số này, lạm phát mạng lưới Solana là một trong những yếu tố quan trọng nhất xác định kích thước của phần thưởng đặt cược của bạn.

Phần thưởng và lạm phát của việc đặt cược Solana

Phần thưởng đặt cược Solana phụ thuộc vào nhiều yếu tố:

Tỷ lệ lạm phát: Solana’s tỷ lệ lạm phátBắt đầu từ 8% và giảm hàng năm 15%, nhắm đến mức lãi suất dài hạn là 1.5%. Đến năm 2024, lạm phát đã đạt 4.839%.

Hiệu suất của người xác nhận: Người xác nhận với thời gian hoạt động và hiệu suất tốt hơn sẽ nhận phần thưởng cao hơn.

SOL tokens đã đặt cọc: Số lượng token đặt cọc càng nhiều, cơ hội nhận phần thưởng tiềm năng càng cao.

Để có cái nhìn tổng quan, lợi suất đầu tư hiện tại của Solana là khoảng 8% hàng năm, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với nhiều người.

Do đó, các nhà xác minh minh bạch cung cấp phí cạnh tranh là cần thiết đối với người ủy quyền muốn tối đa hóa phần thưởng gắn với việc gửi tiền, vì lạm phát trực tiếp ảnh hưởng đến lợi tức.

Một đề xuất liên quan đến lạm phát trên Solana đề xuất ràng buộc tỷ lệ lạm phát với tổng số tiền SOL đặt cọc. Cách tiếp cận này liên kết sự tăng trưởng của mã thông báo SOL được đặt cọc với điều chỉnh lạm phát, như được minh họa trong biểu đồ Lịch trình lạm phát được đề xuất.

Ví dụ, tính đến năm 2024, mạng lưới của Solana bao gồm hơn 1.000 người xác nhận, cùng nhau đầu tư khoảng 65,6% SOL (394.514.721 SOL).

Các công cụ như Dune Analytics và Solana Compass cung cấp thông tin về sự phát triển của cổ phần theo thời gian, giúp những người ủy nhiệm hiểu rõ hơn về động lực mạng và xu hướng cổ phần.

Các nguồn thu chính bao gồm APY lạm phát, phần thưởng khối và MEV

Các nhà xác thực kiếm phần thưởng thông qua ba luồng chính:

Inflation APY: Một phần trăm cố định liên kết với tỷ lệ lạm phát của mạng.

Phần thưởng khối: Các validator nhận phí cho việc tạo khối mới (mỗi 400 mili giây). Ví dụ, khung thời gian của người dẫn đầu xoay mỗi 1,6 giây, tạo cơ hội cao hơn cho các validator có số SOL thế chấp nhiều hơn để nhận phần thưởng này.

Giá trị có thể tách ra tối đa (MEV): Các nhà xác minh kiếm thêm thu nhập bằng cách sắp xếp giao dịch một cách chiến lược để tối đa hóa lợi nhuận.

Hãy phân tích kỹ hơn về những nguồn doanh thu này:

Tỷ lệ APY lạm phát

Như đã đề cập ở trên, tỷ lệ lạm phát của Solana, dần dần giảm theo thời gian,ảnh hưởng đến động cơ đặt cược của nó. Inflation, phí giao dịch và phần thưởng khối đều đóng góp vào các khoản thanh toán.

Lợi suất Staking bị ảnh hưởng đáng kể bởi lạm phát, và khi nó giảm, sự chú ý chuyển sang chi phí giao dịch và hiệu suất của người xác minh. Vì lợi tức Staking của họ sẽ được hình thành bởi tương tác giữa lạm phát và động lực mạng, người tham gia Staking phải luôn ý thức về những thay đổi này để tối đa hóa phần thưởng của họ.

Phần thưởng khối

Mỗi khi một khối mới được tạo ra, diễn ra khoảng 400 mili giây, một trong những người xác minh sẽ đảm nhận vai trò của người khởi tạo khối này - khe leader được gọi là. Các người xác minh với số cổ phần được ủy thác nhiều hơn có cơ hội cao hơn được đề cử làm người khởi tạo.

Các khe lãnh đạo được gán vào đầu mỗi kỷ nguyên, và người lãnh đạo xoay vòng mỗi bốn khối. Điều này có nghĩa là người lãnh đạo thay đổi mỗi 1,6 giây. Trung bình, đặt cược 1.000 SOL bảo đảm cho một máy chủ xác thực khoảng một khe lãnh đạo mỗi kỷ nguyên.

Tất nhiên, việc vận hành một nút xác thực không phải là miễn phí.

Trong khi các validator phải chịu chi phí vận hành, chẳng hạn như phí bỏ phiếu hàng ngày khoảng 0,9 SOL, các nhà lãnh đạo được hưởng lợi từ phần thưởng khối. Những phần thưởng này được tài trợ thông qua phí giao dịch, trong đó 50% mỗi khoản phí được đốt cháy và phần còn lại được trao cho nhà lãnh đạo đề xuất khối. Phần thưởng khối bao gồm một khoản phí cơ bản là 0,000005 SOL cho mỗi chữ ký và phí ưu tiên tăng lên với nhu cầu giao dịch cao hơn.

Để duy trì sự cạnh tranh, một số người xác nhận đã đặt hoa hồng của họ xuống 0%, có nghĩa là họ không thu phí từ người ủy quyền. Thay vào đó, họ phụ thuộc vào phần thưởng khối để bù đắp khoảng cách. Tính đến thời điểm viết bài này, có 41 nhà xác nhận Solana đang cung cấp hoa hồng 0% để thu hút người stake.

Nhưng hiệu suất của một validator được xác định như thế nào?

Hiệu suất của người xác thực phụ thuộc vào nhu cầu giao dịch trên chuỗi. Khi hoạt động tăng lên, phí ưu tiên cũng tăng lên, điều này có nghĩa là người xác thực có thể kiếm được nhiều hơn.

Nhưng đây là điều quan trọng — Phần thưởng đặt cược Solana không chỉ là về phần thưởng khối. Người xác minh và người ủy nhiệm có cách khác để tăng thu nhập của họ: MEV.

MEV và tác động của nó đối với Solana

Giá trị lấy cực đại (MEV) đề cập đến giá trị bổ sung mà các nhà xác minh nhận được bằng cách thay đổi thứ tự, bao gồm hoặc loại bỏ các giao dịch. Có nhiều chiến lược MEV khác nhau. Một trong những chiến lược phổ biến nhất là đặt giao dịch trước giao dịch khác để tận dụng cơ hội thị trường. Một trong những nhân vật chính trong thị trường MEV Solana là gate.Jito.

Jito-Solana là một khách hàng chuyên dụng của nhà xác minh được thiết kế cho các chiến lược tối ưu hóa MEV. Những người xác minh chạy khách hàng Jito-Solana chia sẻ thu nhập MEV với những người đại diện của họ, cải thiện hiệu suất của nhà xác minh. Cho đến tháng 5 năm 2024, MEV chiếm 14% phần thưởng nhận được bởi nhà xác minh Solana của Figment.

Tuy nhiên, với lợi nhuận cao hơn cho cả người ủy nhiệm và người xác thực, MEV cũng mở ra cánh cửa cho các chiến lược MEV gian lận. Một mối đe dọa đáng chú ý là tấn công sandwich, khi một kẻ tấn công chiến lược đặt các giao dịch của họ xung quanh giao dịch của nạn nhân để khai thác tác động giá cả kết quả cho lợi ích riêng của mình.

Hãy nghĩ về MEV như một làn đường nhanh trên đường cao tốc đông đúc - người xác thực ưu tiên các giao dịch có lợi nhuận để tối đa hóa thu nhập của họ. Tuy nhiên, giống như làn đường nhanh, MEV cũng có thể dẫn đến các hành vi phi đạo đức.

MEV và cuộc tấn công sandwich

Đây là cách mà một cuộc tấn công sandwich hoạt động:

Bước 1: Kẻ tấn công theo dõi mempool (một khu vực chờ đợi công khai cho giao dịch) để tìm giao dịch lớn trên DEXs. Mempool của Giao thức Solana cung cấp khả năng nhìn thấy giao dịch theo thời gian thực, cho phép kẻ tấn công xác định giao dịch của nạn nhân trước khi được xác nhận.

Bước 2: Kẻ tấn công sau đó gửi một giao dịch mua ngay trước giao dịch của nạn nhân, đẩy giá token lên bằng giao dịch mua của họ.

Bước 3: Sau khi giao dịch của nạn nhân được thực hiện - ở mức giá cao hơn so với kế hoạch ban đầu do sự can thiệp của kẻ tấn công - kẻ tấn công tiếp tục với giao dịch bán để thu lợi nhuận.

MEV cho phép các nhà xác minh kiếm lợi nhuận bổ sung từ hoạt động của họ, tăng tính bền vững của mạng và sự hấp dẫn đối với các nút mới. Tuy nhiên, với MEV là một khái niệm tương đối mới, tác động của MEV đối với hệ sinh thái Giao protocal của Solana vẫn cần được nghiên cứu và đánh giá.

Như bạn đã thấy, hiệu suất của người xác minh là quan trọng để đảm bảo phần thưởng ổn định. Vậy, bạn sẽ chọn người xác minh có hiệu suất cao như thế nào?

Bạn có biết không? Các cuộc tấn công Sandwich thường nhắm vào những nhà giao dịch sử dụng các trình tạo lệnh tự động (AMMs) như Uniswap hoặc PancakeSwap. Những nền tảng này phụ thuộc vào các hồ chứa thanh khoản và thuật toán để xác định giá cả, đồng thời có thể bị tấn công khi các giao dịch lớn gây ra sự trượt giá.

Làm thế nào để chọn các nhà xác thực hoạt động hiệu suất cao?

Phần thưởng tiềm năng mà các validator kiếm được phụ thuộc trực tiếp vào hiệu suất. Do đó, người gửi ủy quyền nên:

Định kỳ theo dõi các chỉ số như thời gian hoạt động, tỷ lệ hoa hồng và phí để đảm bảo rằng các token SOL được đặt cược của họ hoạt động hiệu quả.

Sử dụng các công cụ như Solana Explorer và Solscan.iođể đánh giá hiệu suất của các validator. Sự minh bạch này xây dựng niềm tin giữa người ủy quyền và các validator và giúp tăng cường sự ổn định và bảo mật của mạng.

Tương lai của việc gửi tiền Solana vượt qua năm 2025

Solana cung cấp cơ hội kiếm lợi nhuận cho cả người xác minh và người ủy quyền. Tuy nhiên, phần thưởng không đến mà không có rủi ro.

Vì vậy, các thành viên phải cảnh giác với:

Những khai thác liên quan đến MEV và tỷ lệ hoa hồng biến động có thể ảnh hưởng đến phần thưởng của cả hai bên. Để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, các thành viên phải luôn theo dõi những thay đổi một cách thời gian thực.

Phírug pulls, sự tập trung địa lý và khai thác MEV không bị kiểm soát có thể làm mòn niềm tin. Ngược lại, các thực hành hoa hồng công bằng, quản trị mạnh mẽ và công cụ mã nguồn mở có thể củng cố sự tự tin của cộng đồng.

Bằng cách hiểu về kinh tế của việc giao cấu và hoạt động của nhà xác nhận và các rủi ro, người tham gia có thể tối đa hóa phần thưởng của mình trong khi đóng góp vào sự an toàn và phát triển của mạng.

Nói vậy, tương lai của việc đặt cọc Solana phụ thuộc vào hiệu suất mạng, phần thưởng đặt cọc, phân quyền, sự phát triển của DeFi và sự quy định. Việc cải thiện liên tục về khả năng mở rộng và ổn định là rất quan trọng, cũng như duy trì lợi suất đặt cọc cạnh tranh.

Tăng sự đa dạng của các validator và các phương thức bảo mật mạnh mẽsẽ nâng cao tính ổn định của mạng. Việc các tổ chức đầu tư và hệ sinh thái DeFi phát triển mạnh mẽ có thể tạo đà cho nhu cầu đặt cọc SOL. Đồng thời, việc định hướng quy định toàn cầu đang thay đổi cũng là một yếu tố quan trọng. Nếu Solana có thể thành công trong việc giải quyết những yếu tố này, hệ sinh thái đặt cọc của nó sẽ có một tương lai hứa hẹn.

免责声明：

1. Bài viết này được in lại từ [cointelegraph]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Alexander Ray]. If there are objections to this reprint, please contact the Gate Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý ngay lập tức.
2. Miễn trách nhiệm về trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là của tác giả và không phải là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Nhóm gate Learn thực hiện dịch các bài viết sang các ngôn ngữ khác. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép.