En 2024, vimos cómo las stablecoins emergieron como una "aplicación asesina" ampliamente reconocida con numerosos casos de uso que confirmaron su valor. Un ejemplo destacado fue la adquisición de Bridge, un proveedor de servicios de stablecoins, por parte de Stripe, que se convirtió en la mayor operación de la historia de la industria. Con el gobierno de EE. UU. proporcionando señales regulatorias claras, 2025 se perfila como un año destacado para las stablecoins. Nuevos emisores, diversos tipos de stablecoins y una creciente gama de casos de uso están listos para proliferar.

Como emisor de la stablecoin USDC cumplidora, la empresa tecnológica Circle es uno de los proyectos más exitosos hoy en día. Como proyecto pre-IPO, Circle ha seguido la ruta de los mercados de capital tradicionales. Por lo tanto, la pregunta de cómo integrar narrativas financieras tradicionales y expandir los escenarios de aplicación en las finanzas tradicionales es algo que todo emisor de stablecoin y todo proyecto que pretenda lograr la adopción masiva debe aprender.

Narrativa de la primera capa: Actualizaciones financieras de internet. Circle está construyendo una red de valor conectada basada en stablecoins para proporcionar una actualización de red para las finanzas globales. La cadena de bloques aporta la velocidad y escala de internet a la transferencia de valor. Tenga en cuenta que esta historia continúa la narrativa de 'Internet+' en lugar de expandirse a 'Blockchain+'. Después de todo, todas las capas de aplicación actuales están construidas en internet.

Narrativa de Segunda CapaActualización de internet a través de USDC. El dólar digital USDC es una versión tokenizada de la moneda fiduciaria en línea. Permite a individuos y empresas transferir, gastar, ahorrar y almacenar valor con la misma eficiencia y escala que la transferencia de datos en internet hoy en día.

Debido a limitaciones en la infraestructura financiera, la transmisión de información y fondos sigue siendo separada en el mundo actual. La Internet de Valor Web3 basada en blockchain integra directamente el valor en la arquitectura de Internet tradicional, permitiendo a los usuarios ser dueños de sus datos y otros activos técnicos (incluyendo la moneda) y facilitando el intercambio de valor. En esta Internet de Valor Web3, USDC actúa como el dólar en Internet. Aprovecha las innovaciones de la red blockchain para complementar y fortalecer el sistema bancario y financiero global.

Narrativa de Tercer Nivel: Ampliando los escenarios de aplicación a través de los efectos de red. El dólar estadounidense y el internet en sí mismos poseen poderosos efectos de red. Tanto en el mundo real como en internet, el dólar es una moneda con efectos de red. La tecnología blockchain mejora USDC con características más sólidas y nuevos potenciales de aplicación en comparación con los dólares tradicionales, al mismo tiempo que lo fundamenta en el internet tradicional. Circle está construyendo una plataforma de tecnología abierta centrada en USDC, aprovechando la fortaleza y el uso generalizado del dólar, y aprovechando al máximo la escala, velocidad y eficiencia de costos del internet para crear efectos de red y utilidad similares para los servicios financieros.

El establecimiento de estas narrativas y la expansión de diversos escenarios de aplicación han contribuido al éxito de USDC de Circle. Como tal, hemos compilado el reciente lanzamiento.2025 Estado de la Economía USDCde Circle para aprendizaje y referencia compartidos.

El texto completo tiene 18,000 palabras. Disfrútalo a continuación:

Resumen ejecutivo por Jeremy Allaire

El año pasado fue transformador para USDC, mostrando un crecimiento y madurez notable tanto en impacto económico como en aplicaciones prácticas. A nivel mundial, más individuos y empresas están dándose cuenta del potencial de los dólares digitales en las redes blockchain, impulsando un fuerte impulso. Los desarrolladores están encontrando constantemente formas innovadoras de utilizar USDC y la tecnología de Circle para crear plataformas que mejoren la eficiencia, velocidad e inclusividad en el comercio y las finanzas globales.

Los aspectos más destacados de 2024 para USDC incluyen:

• La circulación de USDC creció más del 78% interanual en 2024, superando a todos los demás stablecoins importantes. Solo en noviembre de 2024, el volumen de transacciones mensuales alcanzó $1 billón, con un volumen histórico acumulativo que superó los $18 billones.
• La base de usuarios de USDC ha crecido significativamente y está ganando adopción generalizada. Las asociaciones con las principales bolsas de activos digitales, bancos y billeteras ahora hacen que USDC sea accesible para más de 500 millones de usuarios de billeteras, respaldando casos de uso que van desde los mercados de capital hasta el almacenamiento en dólares y la creciente ola de aplicaciones de pago globales.

USDC es una stablecoin basada en el dólar. Más allá de la posición excepcional del dólar en el comercio, los pagos y las finanzas globales, se espera que tres factores aceleren la adopción y la utilidad de USDC. Esto es similar a la evolución en la historia de la tecnología, donde el acceso telefónico a Internet y los navegadores inmaduros dieron paso gradualmente a la banda ancha y las redes móviles, lo que llevó a los motores de búsqueda y al comercio electrónico a poner todo el conocimiento y los bienes del mundo al alcance de miles de millones.

• Claridad en los marcos legales y regulatoriosEn todo el mundo, las regulaciones emergentes de las stablecoins están estableciendo estándares sólidos de cumplimiento para proteger a los consumidores y allanar el camino para una adopción institucional más amplia, alineándose con el modelo operativo de Circle. Hay fuertes indicios de que Estados Unidos pronto seguirá este ejemplo y desempeñará un papel clave en la coordinación global de estas reglas. Esta tendencia hacia la claridad regulatoria mejorará la confianza de los hogares, las empresas y las instituciones financieras en USDC.
• Escalabilidad de las redes blockchainAl mismo tiempo, la infraestructura de blockchain está mejorando rápidamente, volviéndose más rápida, segura y flexible. Los desarrolladores están simplificando las experiencias de los usuarios y trasladando la complejidad al segundo plano para que la tecnología "simplemente funcione". Las blockchains que han resuelto problemas de escalabilidad importantes ahora pueden permitir pagos globales de USDC a costos de solo unos centavos.
• Experiencia de usuario excepcionalEl número de conexiones entre USDC y la financiación tradicional está aumentando rápidamente. La expansión de la red bancaria global de Circle ha aumentado el acceso directo a USDC en muchos centros financieros globales. Este creciente número de asociaciones desbloquea más casos de uso de pagos tradicionales, incluyendo nóminas globales, pagos a proveedores, remesas transfronterizas, pagos de comerciantes y más.

Basándose en estos factores, junto con las redes abiertas y la ultra alta capacidad de transferencia de valor de Internet, la red de stablecoins de Circle permite transferencias de valor globales casi instantáneas. Por ejemplo, consideremos la evolución del almacenamiento y la movilidad de videos: en 2002, transmitir archivos de video era muy engorroso. Veinte años después, las personas ven más de mil millones de horas de video todos los días.

El crecimiento de la economía USDC refleja una tendencia más amplia de apertura financiera, impulsada por avances tecnológicos y la proliferación de API. En este futuro, los pagos instantáneos y de bajo costo se convertirán en una expectativa. Estudios recientes lo confirman, con un 65% de ejecutivos de la industria de pagos reconociendo la necesidad de expandir la infraestructura de pagos instantáneos. Sin embargo, los sistemas de pago tradicionales se están quedando atrás. USDC está preparado para ayudar al paisaje de pagos en rápida evolución a alcanzar su máximo potencial, especialmente en mercados emergentes que hacen una transición rápida de efectivo a pagos no monetarios.

Circle opera a escala de internet, con calidad de nivel empresarial y cumplimiento normativo. Esto no es solo una estrategia empresarial sólida, sino un requisito previo para convertirse en una plataforma próspera. Hace más de una década, Circle se propuso construir una empresa que aproveche las mejores características de la cadena de bloques: alta velocidad, bajo costo, alcance inclusivo y programabilidad, para reconstruir el intercambio de valor global desde cero utilizando la infraestructura de internet. Como demuestra este informe, Circle está cumpliendo con su misión, mejorando la prosperidad económica global a través de un intercambio de valor sin fricciones.

Circle es más optimista sobre el futuro que nunca antes, no solo para Circle en sí, sino para todos en el ecosistema de USDC.

Jeremy Allaire, cofundador y CEO de Circle

2. Sobre Circle y USDC

2.1 Red de la Moneda Estable Circle

El interés global en USDC está creciendo de abajo hacia arriba, a medida que más empresas e individuos reconocen que las stablecoins y las redes blockchain pueden abordar problemas de larga data en los pagos globales. Estos problemas se derivan de los rieles de pago obsoletos que aún sustentan el comercio moderno. SWIFT y ACH, solo dos ejemplos de los muchos rieles de pago globales inconexos, se establecieron en 1977 y 1972, respectivamente. Incluso los desarrollos más recientes, como la SEPA en la zona euro y los sistemas nacionales de pago instantáneo en los principales mercados, carecen de interoperabilidad global y de efectos de red.

Estas deficiencias conducen a altos costos de transacción, retrasos y otros obstáculos, lo que agrava aún más los problemas de inclusión financiera para las personas sin acceso al sistema bancario global. En general, estas fricciones imponen un impuesto significativo al comercio global. Existe una necesidad urgente de un nuevo estándar para el movimiento de dinero global que sea eficiente, seguro, confiable y abierto a todos, abordando estos puntos problemáticos y desbloqueando oportunidades significativas. Esta visión se está convirtiendo en realidad en forma de la red de stablecoins de Circle.

Circle colabora con bancos globales líderes, proveedores de pagos y otras instituciones para conectar a todos los participantes a través de un sistema de liquidación integral basado en Internet centrado en la stablecoin regulada más grande del mundo, USDC. USDC aprovecha las innovaciones de la red blockchain para mejorar y complementar el sistema bancario global. Desde su lanzamiento en 2018, Circle ha facilitado más de $850 mil millones en flujos bidireccionales entre moneda fiduciaria y blockchains compatibles. Esta red de stablecoins permite a los bancos, proveedores de pagos, empresas y consumidores liquidar transacciones a nivel mundial en tiempo real con costos mínimos y accesibilidad mundial.

En los 50 años desde la introducción de SWIFT y ACH, la comunicación global ha experimentado una transformación completa, permitiendo conexiones instantáneas en todo el mundo. Ahora miles de millones de personas pueden ver películas de Hollywood en sus teléfonos mientras viajan en metro, acceder casi instantáneamente a casi todo el conocimiento humano prácticamente sin costo alguno, y comprar o vender casi cualquier cosa desde cualquier parte del mundo. Circle está construyendo una internet de valor basada en stablecoins para mejorar las finanzas globales. Como se describe en este informe, esta transformación ya está en marcha, y Circle espera un progreso acelerado en 2025 y más allá.

2.2 USDC: Tanto Moneda como Plataforma

USDC es un dólar digital que puede moverse a través de múltiples redes de blockchain, ofreciendo ventajas significativas sobre las formas tradicionales de dinero en términos de costo, velocidad y alcance. USDC cumple las tres funciones principales del dinero: una reserva de valor, a unidad de cuenta, y un medio de intercambio.

Como una versión tokenizada de la moneda fiduciaria, USDC está integrado en internet, lo que permite a individuos y empresas transferir, gastar, ahorrar y almacenar valor con la misma eficiencia y escala que la transmisión de datos por internet hoy en día. La investigación global muestra que enviar $200 en remesas transfronterizas puede costar más del 6% del monto enviado (con tendencia al alza), mientras que estos pagos también se están volviendo más lentos. USDC permite transferencias de dólares casi instantáneas a un costo de menos de un centavo.

Al mismo tiempo, USDC es una infraestructura ideal para la moneda digital, que soporta su uso global como reserva de valor, herramienta de pago (especialmente para pagos transfronterizos) y actividades en los mercados de activos digitales. USDC no solo hace que los flujos de dinero sean más rápidos, mejores y más baratos, sino que también desbloquea nuevas oportunidades financieras y aplicaciones.

Como puente entre las finanzas tradicionales y la cadena de bloques, USDC requiere una estrecha integración con el sistema bancario en todo momento. Circle colabora con bancos líderes, incluidos varios bancos globalmente sistémicamente importantes (G-SIB), para garantizar que USDC pueda intercambiarse por dólares en una proporción de 1:1. Estos bancos asociados están estratégicamente distribuidos en todo el mundo, lo que asegura que USDC siga siendo rentable y accesible en mercados de alta demanda.

Este año, Circle comenzó a ofrecer USDC a través de sistemas de pago nacionales y monedas locales en ciertos países. A medida que Circle busca integraciones bancarias adicionales, espera que esta accesibilidad local se expanda. USDC también es aceptado como moneda de liquidación por las principales redes de tarjetas y sistemas de pago del mundo, lo que respalda su papel como medio de intercambio.

La fortaleza de USDC radica en ser tanto un dólar digital como una plataforma. Esta plataforma elimina las barreras técnicas para transferir fondos y construir nuevas aplicaciones de blockchain, que anteriormente frenaban la adopción. Con el tiempo, la plataforma llevará la complejidad de la blockchain a un segundo plano, haciendo que USDC sea más fácil de usar y desarrollar, allanando el camino para su adopción masiva.

2.3 Principios de Cumplimiento de Circle para la Gestión de USDC

Circle manage USDC Principios básicos:1) Seguridad:USDCons dólares tokenizados, no depósitos bancarios tokenizados; 2) Transparencia: divulgación completa de los activos de reserva, garantizados por terceros; 3) Liquidez: Se puede presionar globalmente durante todo el día1:1Conversión proporcional a dólares estadounidenses; 4) Robustez: Gestión integral de riesgos y socios financieros de clase mundial. Los principios básicos de Circle para la gestión de USDC son los siguientes: 1)Seguridad: USDC es un dólar tokenizado, no un depósito bancario tokenizado. 2）Transparencia: Divulgación completa de activos de reserva con garantías de terceros. 3）Liquidez: 1:1 redimibilidad por dólares a nivel mundial, disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana. 4）Resiliencia: Gestión integral de riesgos y asociaciones financieras de clase mundial.

Circle es el único emisor de USDC. Como emisor, Circle ha establecido sólidos estándares de gestión de riesgos prudenciales y transparencia para las reservas de USDC para garantizar la máxima confianza en su capacidad de canje 1:1. Las reservas de USDC siempre están respaldadas íntegramente por efectivo y equivalentes dentro del sistema financiero regulado. Aproximadamente el 90% de las reservas consisten en bonos del Tesoro de los EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra nocturna (repos), gestionados por BlackRock a través del Circle Reserve Fund regulado por la SEC, que revela sus tenencias diariamente. El 10% restante se mantiene en efectivo para proporcionar liquidez inmediata, y alrededor del 90% de este efectivo se mantiene en G-SIBs.

Cada semana, Circle publica información sobre activos de reserva, emisión y redención en la página de transparencia en circle.com. Mensualmente, Circle publica informes de reserva de USDC y EURC, que son revisados por el auditor independiente Deloitte. Circle opera bajo supervisión regulatoria en los Estados Unidos y otras jurisdicciones en todo el mundo, cumpliendo con requisitos como KYC, AML, cumplimiento de sanciones, privacidad, informes regulatorios y otros programas de gestión de riesgos. También realiza monitoreo de blockchain para prevenir la explotación infantil, direcciones sancionadas, financiamiento del terrorismo y otras actividades ilegales.

USDC también se beneficia de la claridad legal y regulatoria en Europa. Circle es el primer emisor importante de stablecoins global en cumplir con las regulaciones de MiCA: su stablecoin EURC está completamente emitida y respaldada por Circle como una institución de dinero electrónico regulada en Francia, siguiendo el marco de MiCA de la UE. A partir de octubre de 2024, EURC se ha convertido en la stablecoin con respaldo en euros más grande en circulación, con volúmenes de transferencia semanales que superan los $1 mil millones. EURC está disponible en múltiples blockchains y es ampliamente respaldada por importantes proveedores de servicios de activos digitales en la UE. El crecimiento de las stablecoins no denominadas en dólares abre nuevas posibilidades para las finanzas basadas en blockchain, incluyendo el mercado de divisas, los mercados de capital locales, los esfuerzos de tokenización y los canales regionales de pagos transfronterizos y de remesas.

3. El Dólar en Internet

Circle tiene como misión impulsar el crecimiento económico global al permitir transferencias de valor sin problemas. Con la velocidad, el bajo costo y la accesibilidad de la tecnología blockchain, Circle cree que puede brindar beneficios tangibles a miles de millones de personas en todo el mundo.

USDC ya ha desempeñado un papel clave en la modernización de los sistemas financieros tradicionales en las economías desarrolladas, pero su mayor potencial transformador radica en su capacidad para empoderar a 1.400 millones de personas no bancarizadas. Muchas de estas personas carecen de acceso a teléfonos móviles, internet o herramientas financieras tradicionales. USDC ofrece una forma sencilla de poner dólares digitales asequibles y transparentes directamente en sus manos.

3.1 Revolucionando las transferencias de valor con la velocidad de Internet

Todo esto es gracias a la apertura inherente de USDC. USDC se basa en redes blockchain abiertas, lo que permite que el dinero, los pagos, los préstamos y otras funciones programables se integren directamente en la arquitectura de Internet. A partir de 2024, USDC admite de forma nativa 16 cadenas de bloques, incluida Ethereum, la cadena de bloques de contratos inteligentes más grande del mundo, y varias cadenas de bloques de "tercera generación" diseñadas desde cero para liquidaciones de pagos casi instantáneas y casi gratuitas.

USDC impulsará transferencias de valor hacia el próximo paradigma. En el pasado, tomaba más de dos meses para que la información cruzara el Atlántico. Barcos más rápidos, telégrafos, sistemas de fax e internet redujeron las demoras en los datos a milisegundos. Sin embargo, la transferencia de fondos ha permanecido relativamente lenta. A pesar de que ACH, SWIFT y las fintech han traído algunas mejoras, la transferencia de fondos se ha quedado rezagada respecto a los datos no financieros hasta la llegada de la blockchain. La blockchain ha introducido la velocidad y escala de internet a las transferencias de valor.

3.2 Ampliando la base de usuarios de USDC

A nivel mundial, el número de personas que utilizan USDC sigue aumentando constantemente. Desde principios de 2023, el número de billeteras que tienen al menos $10 en USDC se ha casi duplicado a 3.9 millones de direcciones, la mayoría de este crecimiento ocurrió en 2024. Esta tendencia es parte de una transformación más amplia y a largo plazo en los servicios financieros que ha persistido durante al menos dos décadas. Desde principios hasta mediados de la década de 2000, la introducción de dispositivos móviles y teléfonos inteligentes, así como regulaciones como la Directiva de Servicios de Pago (PSD) de la UE, abrieron el camino para que las empresas de tecnología comenzaran a ofrecer servicios financieros.

En general, la digitalización de las finanzas está impulsando cambios significativos, con las billeteras digitales (incluidas las billeteras vinculadas a tarjetas de pago) convirtiéndose en un método de pago preferido y los pagos comerciales digitalizándose rápidamente.

En el último año, Circle ha formado asociaciones con muchas empresas que ahora pueden distribuir directamente USDC a millones de sus usuarios. Si bien estas asociaciones aún están en sus etapas iniciales, Circle espera que impulsen la próxima fase de crecimiento de USDC al expandir el acceso a dólares a través de su vasta base de usuarios.

3.3 Creciente interés global en Circle por parte de las empresas

Desde poderosas instituciones financieras y empresas tecnológicas corporativas hasta empresas de pago innovadoras, el interés en el negocio de Circle ha ido profundizándose constantemente. Empresas de todo el mundo están aprovechando la plataforma de Circle para satisfacer mejor a sus clientes, operar de manera más eficiente y crear nuevas conexiones. USDC es sin fronteras, siempre en línea y capaz de realizar pagos casi instantáneos, impulsando la próxima ola de comercio global.

4. Un Nuevo Sistema Financiero en Internet - Internet del Valor

El crecimiento de la base de usuarios de USDC está aumentando al mismo tiempo que surge un nuevo sistema financiero en Internet, creando nuevos métodos de intercambio de valor mientras mejora y expande los sistemas financieros tradicionales. Con el tiempo, Circle anticipa que a medida que más personas, empresas e instituciones se reúnan alrededor de la utilidad incomparable proporcionada por los protocolos abiertos de Internet, más actividades financieras tradicionales migrarán a este nuevo sistema financiero de Internet: el Internet del Valor. Esta tendencia se mueve de la información a la comunicación y ahora al dinero mismo: las stablecoins.

4.1 El camino del desarrollo de Internet

Para comprender esta próxima transformación y el papel que Circle pretende desempeñar, es útil revisar la trayectoria de desarrollo temprano de Internet. La aparición de Internet comercial en la década de 1990 y el avance del "acceso de escritura" en los primeros años 2000 dieron lugar a nuevos modelos de negocio de plataformas. Estas plataformas empoderaron a los constructores y conectaron directamente a los usuarios entre sí. Tales modelos de negocio de plataformas todavía dominan Internet hoy, abarcando las redes sociales, compartición de viajes, comercio electrónico, mercados de aplicaciones y más. Al acumular efectos de red significativos y escala global, crearon utilidad que permitió un compromiso profundo y sostenido con bases de usuarios leales.

El surgimiento de monedas digitales como USDC se deriva de la intersección del dinero con la Ley de Moore y la Ley de Metcalfe. Tanto en el mundo real como en línea, el dólar es una moneda con efectos de red. Circle está construyendo una plataforma tecnológica centrada en USDC, aprovechando la fortaleza actual del dólar y su uso generalizado, así como la escala, velocidad y ventajas de costos de Internet, para lograr efectos de red y utilidad similares para los servicios financieros.

4.2 La Capa de Valor de Internet

Con este fin, Circle diseñó USDC utilizando estándares de código abierto y tecnología de cadena de bloques de contratos inteligentes, lo que permite a cualquier desarrollador acceder fácilmente a las herramientas necesarias para crear aplicaciones globales y escalables de dólares digitales. Esta programabilidad y componibilidad cambian las reglas del juego, lo que le da a USDC funciones más potentes y un nuevo potencial de aplicación en comparación con los dólares tradicionales.

Circle ofrece a los desarrolladores una serie de servicios adicionales diseñados para facilitar el uso de USDC para sus negocios y clientes finales. Estos incluyen varios tipos de billeteras compatibles con USDC que las empresas pueden integrar en las interfaces de cliente existentes con solo unas pocas líneas de código, así como una biblioteca en expansión de plantillas de contratos inteligentes que eliminan gran parte de la complejidad de construir aplicaciones en blockchain. Otros servicios se centran en simplificar el pago de las comisiones de transacción de red, que suelen denominarse en el token nativo de la blockchain, agregando pasos y barreras adicionales para su uso. Circle ahora permite el uso de USDC para pagar estas tarifas.

Como empresa de servicios financieros regulada, Circle prioriza el cumplimiento. Los desarrolladores y las empresas que construyen en la plataforma Circle pueden acceder a herramientas para garantizar el cumplimiento de los estándares contra el lavado de dinero (AML) a través de la detección de transacciones en tiempo real, el monitoreo continuo y el cumplimiento de las obligaciones de la Regla de Viaje. El nuevo motor de cumplimiento de Circle proporciona recursos a los desarrolladores para satisfacer las necesidades de cumplimiento, proporcionando herramientas seguras, robustas y responsables para el ecosistema de activos digitales en general.

En las últimas dos décadas, los principales proveedores de servicios en la nube resolvieron desafíos como el almacenamiento de datos bajo demanda, lo que permitió a las empresas de Internet de hoy centrarse menos en la infraestructura de backend y más en la innovación y la experiencia del cliente. De manera similar, Circle ofrece un conjunto completo de herramientas para facilitar el desarrollo de "Web3".

Web3 incrusta valor directamente en la arquitectura de internet, permitiendo a los usuarios ser dueños de sus datos y otros activos tecnológicos (incluyendo dinero) y facilitando el intercambio de valor. Además, Web3 puede convertirse en una nueva capa fundamental para internet, ofreciendo nuevas vías para la gobernanza corporativa, la creación de valor y la participación de los interesados.

Al igual que el 94% de las empresas de la lista Fortune 500 confían en la infraestructura de nube pública para sus operaciones en la actualidad, Circle espera que en los próximos años, más empresas importantes recurran a este Internet de Valor. Según algunas investigaciones, más de la mitad de los ejecutivos de Fortune 500 encuestados afirmaron que sus empresas ya se están basando en blockchain. Además de facilitar el lanzamiento de aplicaciones individuales, Circle también ofrece mejoras que transforman USDC en un centro que conecta varios servicios en todo el ecosistema blockchain. El Protocolo de Transferencia entre Cadenas (CCTP), lanzado en 2023, es un ejemplo de ello.

El correo electrónico obtuvo una adopción global en parte debido a su cobertura universal: SMTP permitía una comunicación fluida independientemente del servicio de correo electrónico utilizado. De manera similar, CCTP facilita la interoperabilidad de USDC en las redes blockchain admitidas. Al eliminar las fricciones y los riesgos de larga data asociados con la transferencia de valor entre blockchains, que inherentemente no pueden comunicarse entre sí, CCTP transforma el creciente ecosistema blockchain en una red interconectada donde USDC puede moverse libremente. Aunque aún se encuentra en las etapas iniciales de su ciclo de vida, CCTP se ha convertido en el método principal para transferir USDC entre blockchains, habiendo procesado más de $20 mil millones en transferencias de USDC desde su inicio.

4.3 Fomentando un Ecosistema de Desarrolladores

El movimiento de fondos afecta casi todos los aspectos del comercio local y global. Las soluciones tecnológicas de USDC y Circle, construidas sobre protocolos abiertos y programabilidad, brindan a los desarrolladores de software herramientas familiares, incluidas API en lenguajes de programación estándar, para crear aplicaciones capaces de actualizar los sistemas financieros tradicionales.

Los desarrolladores ya están aprovechando esta oportunidad para construir Internet del Valor. Es crucial destacar que este progreso está ocurriendo tanto de abajo hacia arriba como de arriba hacia abajo. Los emprendedores están utilizando USDC y la plataforma de Circle para crear categorías completamente nuevas de aplicaciones financieras. Al mismo tiempo, las empresas están aprovechando esta misma infraestructura para integrar la eficiencia de USDC y blockchain en sus operaciones existentes. Todos los días, Circle invierte en el crecimiento de los ecosistemas de blockchain y las comunidades de desarrolladores.

A nivel mundial, Circle organiza talleres y proporciona recursos para que los desarrolladores puedan experimentar y aprovechar el poder de los dólares digitales. Circle ayuda a los desarrolladores a desbloquear el potencial de la plataforma USDC, lo que les permite integrar software de grado empresarial en aplicaciones de confianza construidas para los casos de uso del dólar digital destacados en este informe.

Hasta ahora, la mayor parte de la actividad de los desarrolladores en torno a USDC se ha centrado en fortalecer las conexiones entre el ecosistema de blockchain y los sistemas financieros tradicionales. Estas conexiones sirven como entradas y salidas, haciendo que USDC sea más impactante para los casos de uso de pagos existentes. Esta actividad apoya y mejora el desarrollo de una economía sólida en la cadena, donde se pueden realizar nativamente una amplia gama de actividades financieras, conectando compradores, vendedores y comerciantes, en blockchain.

La creciente intersección de la cadena de bloques y la inteligencia artificial es otra área que está ganando atención dentro de la comunidad de desarrolladores de USDC. Aunque aún está en sus primeras etapas, los signos sugieren que los pagos autónomos utilizando USDC pueden comenzar a abrir nuevos modelos de negocios para el comercio en internet y hacer que las interacciones con el consumidor sean más fluidas. La plataforma de Circle está preparada para apoyar a los desarrolladores en la construcción de este futuro.

Esta economía en cadena está emergiendo en múltiples blockchains, lo que enfatiza aún más la necesidad de una infraestructura neutral e interoperable, como USDC y CCTP, que elimina la fricción de realizar negocios en redes. Es notable que las seis principales blockchains por interés de los desarrolladores tienen disponibilidad nativa de USDC e integración completa de CCTP, lo que destaca el papel central de Circle en este creciente ecosistema de constructores y creadores.

5. Aplicaciones del mundo real de USDC

USDC es tan versátil como el dólar estadounidense en su uso, con el potencial adicional de la innovación. Hoy en día, las principales aplicaciones de USDC se pueden agrupar en cuatro áreas principales:

Adquisición global de USD 5.1

La demanda de USD fuera de los Estados Unidos, tanto para uso comercial como personal, es inmensa. El USD representa más del 90% del comercio transfronterizo en América Latina, el 74% en la región de Asia-Pacífico y el 79% en regiones fuera de Europa. Según la Reserva Federal, más de $1 billón en billetes de papel estadounidenses, más del 60% de todos los billetes de $100, se encuentran fuera de los Estados Unidos.

El uso de USDC fuera de los EE. UU. está impulsado en gran medida por estos factores, así como por su mayor accesibilidad en comparación con los dólares bancarios tradicionales. A lo largo del año, Circle colaboró con empresas fintech establecidas, neobancos y otros distribuidores, lo que permitió que USDC llegara directamente a los clientes globales.

5.1.1 Nubank - Un Neobanco Emergente en América Latina

Nubank, la plataforma bancaria digital más grande del mundo fuera de Asia, atiende a 105 millones de clientes en Brasil, México y Colombia. La empresa lidera la transformación de la industria aprovechando datos y tecnología propietaria para desarrollar productos y servicios financieros innovadores. Guiada por la misión de "combatir la complejidad y empoderar a las personas", Nubank atiende todo el recorrido financiero de los clientes, promoviendo la inclusión financiera y el desarrollo a través de préstamos responsables y transparencia. Apoyada por un modelo de negocio eficiente y escalable, la empresa combina servicios de bajo costo con crecientes rendimientos. Nubank ha recibido múltiples premios, incluido el reconocimiento como uno de TIEMPOLas 100 Compañías Más Influyentes de la Revista,Fast Company'sEmpresas más innovadoras y Forbes’Los mejores bancos del mundo.

En mayo de 2024, Circle anunció su lanzamiento en el mercado local de Nubank en Brasil. Este lanzamiento incluyó una asociación para crear productos de activos digitales, lo que permite a los usuarios de Nubank acceder a USDC casi al instante, a bajo costo y las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Además de utilizar USDC como reserva de valor, los usuarios de Nubank pueden transferirlo a otras billeteras y cada vez más utilizarlo para actividades financieras diarias. En Nubank, el 30% de los usuarios de criptomonedas tienen activos en USDC y el 50% de los nuevos usuarios ven a USDC como su puerta de entrada al mundo de las criptomonedas. En 2024, el número de usuarios que tienen USDC se multiplicó por diez.

A medida que Nubank continúa expandiendo su influencia en América Latina y más allá, USDC seguirá siendo un pilar de su estrategia para proporcionar soluciones financieras innovadoras. Su estabilidad, alcance global y compromiso con el cumplimiento normativo lo convierten en un socio ideal para construir un futuro financiero más inclusivo y accesible.

Thomaz Fortes, Jefe de Cripto

5.1.2 Limón - Una Billetera Fiat-Crypto

Lemon, una empresa latinoamericana, se ha convertido en líder en el mercado minorista de moneda digital. Lemon opera directamente en Argentina, Perú y Brasil, mientras se asocia para atender a usuarios en México, Colombia, Uruguay y Ecuador. Su producto estrella es una billetera virtual que integra finanzas tradicionales con moneda digital. Al incorporar protocolos DeFi, los usuarios pueden ganar ingresos adicionales en criptomonedas semanalmente, mejorando aún más el intercambio fluido entre las monedas locales y criptomonedas como USDC.

Lemon ofrece una innovadora tarjeta Visa Lemon para usuarios en Argentina, que permite gastos globales con reembolsos en Bitcoin por cada compra. Lemon y Visa están fortaleciendo su asociación, con planes de expandir la tarjeta Lemon en toda la región. Además, los peruanos pueden interactuar con sistemas de pago locales utilizando moneda fiduciaria o criptomonedas y enviar fondos a través de códigos QR. En Lemon, los usuarios tienen colectivamente $137 millones en USDC, con un aumento del 21% en nuevos usuarios de USDC.

El número de USDC que Lemon ha mantenido ha aumentado un 61% en los últimos 12 meses, lo que refleja una creciente demanda de dólares digitales. Este crecimiento subraya la importancia de las stablecoins y la capacidad de Lemon para proporcionar soluciones personalizadas, empoderando a las personas en América Latina para administrar sus fondos de manera libre y sin problemas.

Maximiliano Raimondi, CFO

5.2 Mercados de Activos Digitales

En 2024, el mercado de activos digitales mostró un fuerte impulso de crecimiento con aumentos significativos en la adopción generalizada. A medida que más jurisdicciones globales promulgaron regulaciones claras para gobernar el comportamiento del mercado, los intercambios de activos digitales se convirtieron cada vez más en pasarelas conformes para que los nuevos usuarios accedan a productos financieros con medidas de seguridad mejoradas y sólidas protecciones al consumidor.

USDC ha desempeñado un papel cada vez más importante en estos mercados. Como la stablecoin regulada más ampliamente utilizada, USDC ayuda a los intercambios y sus clientes a mitigar riesgos al mismo tiempo que sirve como una capa base líquida en USD para operaciones comerciales, préstamos, almacenamiento de valor y otras actividades.

Impulsado por el creciente interés público, la cantidad de USDC mantenida por los intercambios centralizados globales creció de manera constante en 2024. El mayor apoyo institucional para el comercio de USDC y la introducción de nuevos productos vinculados a USDC fortalecieron aún más su liquidez para el comercio de Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas en los mercados al contado y de apalancamiento.

USDC también desempeña un papel vital en las finanzas descentralizadas (DeFi), donde las instituciones suelen priorizar la seguridad y la transparencia. A medida que subieron los precios de los activos digitales, DeFi se recuperó a lo largo de 2024, con un valor total bloqueado (TVL) que superó los USD 126 mil millones al 30 de noviembre de 2024. USDC mantuvo su fuerte uso histórico en DeFi, representando el 69% de los volúmenes de transacciones de stablecoins durante el mismo período.

A medida que más jurisdicciones en todo el mundo establecen regulaciones para los mercados de activos digitales, se espera que la demanda de stablecoins reguladas aumente. Esta tendencia ya es evidente en Europa, donde se aprobó un marco integral de MiCA en el verano de 2024. Los operadores europeos cada vez prefieren stablecoins reguladas, como USDC y EURC, que han cumplido con los estándares de MiCA desde el primer día. Varios intercambios en la región anunciaron la eliminación de stablecoins no conformes antes del plazo de cumplimiento del 31 de diciembre de 2024.

A pesar de la falta de marcos regulatorios para la estructura del mercado, la adopción generalizada en los EE. UU. también se ha acelerado, impulsada en gran medida por la aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado, lo que permite a los administradores de activos brindar acceso a los activos digitales más grandes por capitalización de mercado para los clientes. Unos meses después, la SEC aprobó los ETF al contado de Ether. En general, estos ETF ofrecieron a los inversores convencionales una forma altamente regulada y transparente de invertir en casi USD 2.5 billones en activos digitales al 30 de noviembre de 2024. Hasta ahora, al menos 11 instituciones estadounidenses han lanzado ETF vinculados a Bitcoin o Ether, los dos activos digitales más grandes por capitalización de mercado.

Si bien Circle no está directamente involucrado en estos ETF, su enfoque regulatorio de larga data significa que USDC se beneficia de las tendencias más amplias en el mercado de activos digitales, incluyendo una mayor claridad regulatoria e integración en el sistema financiero global. Las principales plataformas de inversión tradicionales en los EE. UU. y en todo el mundo continúan expandiendo sus ofertas digitales, con USDC sirviendo como un puente que conecta los mercados de activos tradicionales y digitales para los clientes.

5.2.1 Coinbase - Un Intercambio Global de Confianza para Activos Digitales

Coinbase ofrece una plataforma confiable que permite a individuos e instituciones participar fácilmente en activos digitales, incluyendo operaciones, participación, custodia, gasto y transferencias globales rápidas y gratuitas. USDC juega un papel importante en Coinbase, representando una parte significativa de la liquidez comercial y los activos colaterales. En 2023, Coinbase lanzó Base, una cadena de bloques de capa 2 de Ethereum capaz de ejecutar transacciones de USDC en menos de un segundo y a un costo de menos de un centavo. Este año, la adopción de Base creció significativamente, siendo USDC, como la principal stablecoin en Base, un impulsor clave de este aumento. En los últimos años, aproximadamente $562 mil millones de USDC se han movido a Base. Coinbase también ofrece una variedad de otros servicios para hacer que USDC sea más accesible y facilitar que los usuarios comiencen a usarlo.

Las stablecoins están transformando el panorama financiero global fomentando una mayor apertura e inclusión. La continua expansión de la circulación de USDC mejora la libertad económica en todo el mundo y establece un nuevo estándar para las industrias basadas en la confianza y la transparencia. Nos entusiasma seguir avanzando en el ecosistema de USDC, promoviendo su circulación y adopción global para impulsar aún más la innovación.

Shan Aggarwal, VP of Corporate and Business Development

5.2.3 Chipper Cash – Proporcionar servicios financieros convenientes en África

Chipper Cash, con más de 6 millones de usuarios registrados, es una de las mayores empresas de tecnología financiera en África. La empresa permite a los africanos enviar dinero fácilmente, evitando las molestias y tarifas típicas asociadas con otros sistemas de pago. Chipper utiliza USDC para lograr una gestión eficiente de fondos a nivel mundial, optimizando y reduciendo los costos de liquidación transfronteriza.

Chipper ofrece una variedad de productos, incluyendo cuentas de ahorro denominadas en USD (adecuadas para trabajadores locales que desean convertir salarios extranjeros a USDC), tarjetas virtuales Visa para transacciones locales y globales, inversiones fraccionadas en acciones extranjeras y servicios de remesas. Chipper posee 49 licencias operativas a nivel mundial, incluida una licencia de corredor de bolsa emitida recientemente por la Comisión de Valores y Bolsa de Ghana. Circle y Chipper son orgullosos socios, que ofrecen servicios financieros accesibles y confiables en toda África y más allá.

USDC sirve como la capa de liquidación crítica para la plataforma tecnológica de Chipper Cash y su creciente red de socios, lo que permite transferencias de USD sin problemas las 24 horas del día, los 7 días de la semana y facilita una amplia interoperabilidad. Al utilizar USDC en un libro mayor compartido, hemos mejorado significativamente la eficiencia operativa: la conciliación en tiempo real, el seguimiento transparente de fondos y la reducción de disputas de transacciones han agilizado nuestros procesos internos de liquidez. Esta eficiencia es vital para nuestra estrategia de crecimiento y nuestro compromiso de brindar servicios financieros sólidos y confiables a los usuarios en África y más allá.

Maijid Moujaled, Co-fundador & CEO

5.2.2 Bullish - Una innovadora bolsa de activos digitales

Bullish se enfoca en desarrollar productos y servicios para los mercados institucionales de activos digitales, reimaginando los intercambios tradicionales para beneficiar a los titulares de activos, empoderar a los traders y mejorar la transparencia del mercado. Respaldado por una financiación sólida, el intercambio centralizado de Bullish combina un libro de órdenes centralizado de alto rendimiento (CLOB) con tecnología patentada de creación de mercado automatizada para ofrecer liquidez profunda y spreads ajustados, todo dentro de un marco cumplimiento y regulado. El intercambio se lanzó en noviembre de 2021 y atiende a más de 50 jurisdicciones específicas en Asia-Pacífico, Europa, África y América Latina. Bullish es un intercambio de reserva completa, priorizando el cumplimiento y protegiendo los activos de los clientes a través de sólidas medidas de seguridad y supervisión reguladora.

Operado por Bullish (GI) Limited y regulado por la Comisión de Servicios Financieros de Gibraltar, Bullish introdujo USDC en 2021. El intercambio ahora admite más de 50 pares de negociación USDC en los mercados spot y de derivados. El volumen diario de negociación de USDC en Bullish alcanza los $1.3 mil millones, lo que representa el 83% del volumen total de negociación del intercambio.

La introducción de marcos regulatorios globales sólidos está abriendo los mercados de criptomonedas a participantes diversificados de servicios financieros. USDC no solo proporciona un medio eficiente y seguro de negociación, sino que también ofrece a las instituciones un punto de entrada confiable a los activos digitales, sirviendo como un mecanismo importante para reciclar el capital de riesgo.

Chris Tyrer, Jefe de Instituciones

5.2.3 dYdX - Un intercambio descentralizado líder

dYdX es uno de los protocolos más grandes y exitosos en finanzas descentralizadas (DeFi). Fundado por Antonio Juliano en 2017, inicialmente se lanzó en la red principal de Ethereum antes de pasar a una solución de escalado de Capa 2 con Starkware en 2020.

Reconociendo la necesidad de tarifas más bajas y velocidades más rápidas, dYdX comenzó a explorar infraestructuras alternativas y relanzó sus servicios en Cosmos en 2023. Cosmos es un ecosistema altamente modular que permite a servicios como dYdX construir y operar sus propias blockchains.

Cada transacción en dYdX se liquida casi al instante en USDC. El Protocolo de Transferencia Intercadena (CCTP) de Circle proporciona a los usuarios una forma sencilla de transferir liquidez nativa de USDC desde otros ecosistemas de blockchain a Cosmos. CCTP es una utilidad permisiva en cadena que facilita transferencias seguras de USDC entre blockchains a través de quemado y acuñación nativa. Permite a los usuarios conectar billeteras sin problemas y depositar USDC desde Ethereum y otras redes compatibles.

Circle reconoce que desde la implementación de dYdX Chain, ha procesado más de $10 mil millones en volumen de transacciones. Este logro notable no hubiera sido posible sin las innovaciones de USDC y CCTP nativas de Cosmos. En dYdX, apreciamos profundamente la continua innovación de Circle y su compromiso con garantizar la seguridad y confiabilidad del usuario.

Antonio Juliano, Fundador

5.3 Pagos

Las redes blockchain pueden mejorar significativamente las obsoletas y fragmentadas vías de pago tradicionales al reemplazar múltiples intermediarios y bases de datos aisladas con tecnologías simplificadas, siempre en línea e interoperables. Estas tecnologías permiten la transferencia de valor a cualquier persona con conexión a internet.

USDC está impulsando avances en los pagos globales, desde la aceptación por parte de los comerciantes hasta las remesas y los pagos B2B. USDC es ideal para reducir costos y aumentar la competitividad en el flujo de transacciones transfronterizas de $150 billones. Especialmente en los pagos comerciales, que ya se han trasladado a alternativas digitales, se espera que este crecimiento continúe en los próximos años. USDC ayuda a materializar los beneficios de los pagos digitales al operar en un libro mayor de blockchain abierto y compartido sin intermediarios.

USDC está impulsando avances en los pagos globales, desde la aceptación de comerciantes hasta las remesas y pagos B2B. USDC es adecuado para reducir costos y aumentar la competitividad en el flujo de transacciones transfronterizas de $150 billones. Especialmente en los pagos comerciales, que ya se han trasladado a alternativas digitales, se espera que este crecimiento continúe en los próximos años. USDC ayuda a realizar los beneficios de los pagos digitales al operar en un libro mayor de blockchain abierto y compartido sin intermediarios.

Este año, Circle ha realizado movimientos significativos para aprovechar esta tendencia, permitiendo que USDC satisfaga la alta demanda de dólares digitales en los principales mercados globales. Las empresas en EE. UU., Brasil, México, el Área Económica Europea, Singapur y Hong Kong ahora pueden utilizar las asociaciones bancarias de Circle para realizar pagos en USDC a otras empresas en estas regiones. Los destinatarios con cuentas en los socios bancarios de Circle pueden convertir fácilmente estos fondos en monedas locales en solo unos minutos.

Estos mercados se encuentran entre los corredores comerciales globales más activos del mundo. Por ejemplo, el comercio bilateral entre Estados Unidos y México supera los $800 mil millones anuales. En Brasil, el 95% del comercio de bienes extranjeros anual de $640 mil millones del país se realiza en dólares. Circle espera que se sigan estableciendo asociaciones bancarias adicionales para mejorar aún más la liquidez global y la utilidad de pago de USDC, abriendo el camino para un uso más amplio en comerciantes, proveedores, remesas, nóminas, intercompañía y otros tipos de pagos.

5.3.1 Worldpay - Un proveedor de pagos globales innovador

Worldpay ofrece servicios de pago, aceptación y gestión a empresas de todos los tamaños. Son líderes globales en tecnología financiera, equipados con capacidades únicas para apoyar procesos comerciales de extremo a extremo. Ya sea en línea, en la tienda o en dispositivos móviles, Worldpay está en el centro de experiencias comerciales excepcionales en 146 países y 135 monedas. Ayudan a los clientes a mejorar la eficiencia, mejorar la seguridad y lograr un mayor éxito.

En 2022, Worldpay se convirtió en el primer adquirente comercial global en ofrecer la liquidación directa de USDC, lo que permite a los comerciantes de todo el mundo aprovechar el creciente volumen de pagos con stablecoins y proporcionar nuevas opciones de pago para los clientes de empresas nativas de criptomonedas y empresas tradicionales. Al adoptar USDC, las empresas pueden desarrollar estrategias financieras adaptadas a su moneda operativa preferida. Los clientes de Worldpay ya no están limitados a los proveedores de servicios de pago que solo ofrecen ecosistemas fiduciarios, sino que pueden utilizar innovadoras opciones de pago criptográfico para recibir, mantener y transferir monedas estables de manera eficiente.

Este año, con el repunte del mercado de activos digitales, Worldpay se ha posicionado para aprovechar el creciente interés minorista. Además de admitir compras con tarjeta a criptomonedas y retiros de criptomonedas a tarjeta para varias bolsas importantes, Worldpay ofrece una gestión de efectivo simplificada a través del pago en USDC. Los clientes de Worldpay pueden recibir USDC en lugar de moneda fiduciaria de sus clientes y liquidar estos fondos incluso los fines de semana (fuera del horario bancario tradicional), lo que ayuda a optimizar el capital de trabajo.

Trabajar con Circle permite a Worldpay ofrecer soluciones de pago digital nuevas, innovadoras y escalables a nuestros comerciantes. Nuestra asociación mejora la eficiencia de las transacciones al tiempo que amplía el acceso a transacciones seguras en cadena. El acuerdo de USDC permite a nuestros comerciantes posicionarse a la vanguardia de las finanzas digitales, donde pueden disfrutar de los beneficios de liquidaciones rápidas y eficientes. Mirando hacia el futuro en 2025, Worldpay está emocionado por las oportunidades adicionales de colaborar con Circle para hacer crecer el ecosistema y permitir que más participantes aprovechen las ventajas de las stablecoins.

Nabil Manji, SVP, Jefe de Crecimiento de FinTech y Asociaciones Financieras

5.3.2 Mastercard - Una Red de Tarjetas Global

Mastercard colabora con empresas y gobiernos de todo el mundo para mejorar la vida de miles de millones de personas en áreas como los pagos. Durante más de 60 años, Mastercard ha liderado el desarrollo de tecnologías que hacen que los pagos sean más simples, inteligentes y seguros. La red global de Mastercard impulsa el ecosistema de pagos al crear conexiones más sólidas y llevar a más personas a la economía digital a través de la tecnología.

La asociación de Mastercard con Circle ha entrado en su quinto año. En 2021, Mastercard anunció que permitiría a los emisores y a sus socios de tarjetas de criptomonedas utilizar USDC para liquidar los pagos realizados en la red de Mastercard. Esta capacidad se extendió más tarde para apoyar a los adquirentes que buscan pagar a los comerciantes en USDC. Actualmente, se liquidan millones de dólares utilizando esta solución, disponible tanto para emisores como para adquirentes. Además, el año pasado, Mastercard lanzó una estructura de productos de tarjetas que permite gastar USDC en carteras auto custodiadas en más de 100 millones de lugares que aceptan Mastercard.

En Mastercard, nos esforzamos por satisfacer las necesidades tanto de los consumidores como de los clientes. Los clientes que operan en el espacio de activos digitales y los socios de marca conjunta prefieren trabajar con stablecoins como USDC, considerando sus modelos de negocio. Queremos que elijan nuestra red para los mecanismos de liquidación. Nuestra asociación con Circle seguirá evolucionando para apoyar nuestra misión de hacer que los pagos sean más simples, más inteligentes y más seguros.

Izzy Iliev-Wollitzer, SVP, Blockchain y Activos Digitales

En MetaMask, nos complace colaborar con Mastercard y Circle. Nos propusimos crear una solución que permita a los usuarios realizar pagos directamente desde sus cuentas de MetaMask en cualquier lugar que acepte Mastercard. Con la cooperación de estos valiosos socios, logramos este objetivo el verano pasado. Si bien este es un paso importante hacia servicios de pago mejores y más rápidos, creemos que es solo el primer paso en una nueva era de inclusión financiera, y esperamos seguir construyéndola juntos.

Daniel Lynch, Jefe de Estrategia de Cartas

5.3.3 Zodia Markets - Impulsando pagos transfronterizos empresariales con Standard Chartered

Zodia Markets es un corredor de activos digitales centrado en instituciones que ofrece una amplia gama de servicios a clientes globales, incluyendo operaciones de venta libre (OTC) y cambio de divisas en cadena (FX). En 2024, Zodia Markets facilitó transacciones por valor de $4 mil millones de USDC, con un importe medio de pago transfronterizo de $3.5 millones por transacción.

Fundada por SC Ventures, el brazo de innovación de Standard Chartered, y OSL Group, la principal empresa de activos digitales de Asia, Zodia Markets admite más de 50 activos digitales y 20 monedas fiduciarias. Su enfoque institucional y su relación única con Standard Chartered lo convierten en pieza clave para los pagos transfronterizos empresariales utilizando USDC, especialmente en los mercados emergentes. Los clientes incluyen empresas multinacionales de productos básicos y otras empresas que buscan acelerar el crecimiento a través de transferencias transfronterizas de dólares más rápidas y económicas.

Standard Chartered, un banco global rico en capital, es un accionista importante en Zodia Markets, desempeñando un papel fundamental en la conexión de los activos digitales con las finanzas tradicionales. Con su larga historia y líneas de negocio diversificadas, Standard Chartered tiene experiencia en fomentar un crecimiento sostenible para empresas y personas en todo el mundo. En 2023, Standard Chartered se convirtió en uno de los bancos que posee una parte de las reservas de efectivo que respaldan USDC. También facilitó la creación de USDC local en Singapur, lo que facilita el acceso a USDC en mercados de alta demanda. La colaboración entre Circle y Standard Chartered permite a Zodia Markets crear y canjear USDC casi al instante, brindando a los clientes la oportunidad de ingresar y salir de los flujos de pago globales en cuestión de minutos.

5.3.4 MoneyGram - Una empresa líder en tecnología financiera global

MoneyGram es una de las principales empresas de tecnología financiera del mundo, con una historia de 80 años dedicada a ayudar a individuos y empresas a transferir dinero de manera más rápida y eficiente. Hoy en día, sus servicios abarcan más de 200 países y territorios, atendiendo a más de 150 millones de consumidores que pueden elegir enviar dinero en línea, a través de su aclamada aplicación móvil o en más de 440,000 ubicaciones en todo el mundo.

MoneyGram utiliza USDC en la cadena de bloques de Stellar para facilitar flujos de dólares a escala de Internet, al tiempo que permite el retiro de efectivo en 180 países y la conversión a USDC en más de 30 países. En 2024, MoneyGram lanzó MoneyGram® Wallet, una billetera digital no custodiada que facilita las remesas peer-to-peer utilizando USDC. Con su alcance global y décadas de experiencia, los servicios de remesas de MoneyGram son inherentemente globales en lugar de regionales. La empresa ya ha conectado Estados Unidos con Brasil y México, y planea activar más corredores de pago en el futuro.

En MoneyGram, vemos un gran potencial en colaborar con Circle y USDC para mejorar la velocidad, transparencia y accesibilidad de las transacciones transfronterizas. Nuestro objetivo es empoderar a las comunidades de todo el mundo con una mayor inclusión financiera. Las redes abiertas de blockchain representan un paso crítico en la evolución de los flujos de divisas globales, lo que nos permite satisfacer las crecientes expectativas de los clientes con habilidades digitales. Al aprovechar la tecnología blockchain y las stablecoins como USDC, MoneyGram está a la vanguardia de la innovación, conectando los ecosistemas financieros tradicionales y digitales y permitiendo la interoperabilidad entre activos digitales y monedas locales.

Jon Lira MoneyGram Access, Jefe de Alianzas

5.3.5 Rayas — Un gigante de pagos de EE. UU.

Stripe es una empresa tecnológica que construye infraestructura financiera para internet. Empresas de todos los tamaños, desde startups hasta empresas públicas, utilizan el software de Stripe para aceptar pagos y gestionar operaciones en línea. En 2023, los clientes comerciales de Stripe procesaron un volumen total de pagos de $1 billón. Stripe es una de las empresas más innovadoras del mundo y una de las primeras en adoptar pagos con criptomonedas. En 2022, comenzó a ofrecer USDC como opción de pago en su plataforma, y en 2024, permitió a los comerciantes aceptar pagos con stablecoins utilizando USDC en las blockchains de Ethereum, Solana y Polygon.

5.4 Ayuda Humanitaria

En algunas de las áreas más remotas y difíciles de alcanzar del mundo, las organizaciones humanitarias a menudo dependen del transporte transfronterizo de efectivo para facilitar los pagos.

Este método de distribución de ayuda es poco confiable, costoso, ineficiente y propenso a la corrupción. Actualmente, 1.400 millones de personas viven en áreas sin acceso a servicios bancarios. Se estima que 130 millones de personas podrían caer en la pobreza extrema debido a las tendencias del calentamiento global.

USDC está comenzando a cambiar esto al proporcionar una alternativa más eficiente y segura para algunas de las principales agencias de ayuda humanitaria del mundo. USDC puede apoyar a 180 países con costos de transacción insignificantes.

Al ofrecer una manera rápida, transparente y eficiente de transferir valor a nivel mundial usando solo un dispositivo móvil y una billetera digital, USDC supera una brecha que de otra manera sería insuperable. Esto permite a las organizaciones de ayuda proporcionar apoyo a los necesitados a una velocidad sin precedentes, con costos más bajos y con altos niveles de auditabilidad y confianza, fundamentales para el trabajo humanitario.

Emprendedores de todo el mundo también están recurriendo a USDC para construir la próxima generación de servicios de ayuda humanitaria. Circle fomenta esta comunidad emprendedora a través de Unlocking Impact, una serie de competiciones de presentaciones que reúnen a los sectores humanitario, corporativo y tecnológico para diseñar nuevos casos de uso de USDC para abordar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (SDG) de las Naciones Unidas.

En otoño de 2024, Circle organizó las cuartas y quintas competencias de presentación de impacto durante la Asamblea General de la ONU y las Reuniones Anuales del FMI y el Banco Mundial. Los ganadores incluyeron a Kshetra y Decaf, startups que aprovechan USDC para crear servicios de pago y remesas que impulsan la inclusión financiera.

5.4.1 La Agencia de las Naciones Unidas para los Refugiados

Actualmente, más de 120 millones de personas en todo el mundo han sido desplazadas por la fuerza, una cifra que se acerca a la población total de Japón. Sin embargo, con el aumento de la persecución, el conflicto, la violencia y las violaciones de los derechos humanos, las perspectivas para las personas desplazadas por la fuerza son cada vez más sombrías. La Agencia de Refugiados de la ONU lidera los esfuerzos internacionales para proteger a aquellos que se ven obligados a huir de sus hogares debido a conflictos y persecuciones. Proporciona asistencia vital como refugio, alimentos y agua, ayuda a defender los derechos humanos básicos y busca soluciones para garantizar que las personas tengan un hogar seguro donde puedan construir un futuro mejor.

Distribuir ayuda a personas desplazadas representa un desafío significativo. Muchos de ellos carecen de acceso a servicios bancarios, especialmente en regiones afectadas por la guerra y caóticas. Las monedas locales pueden ser inestables y difíciles de utilizar fuera de sus países de origen, lo que reduce su valor para aquellos que se ven obligados a cruzar fronteras en busca de seguridad. El riesgo de que el dinero en efectivo se pierda o sea robado es alto, lo cual es una preocupación crítica para las personas sin bases estables. Como parte de sus programas humanitarios de efectivo, la Agencia de Refugiados de la ONU y Circle lanzaron un programa en diciembre de 2022 para distribuir dólares digitales sin fronteras en forma de USDC a un grupo de personas desplazadas por la guerra en Ucrania. Este dinero se transfirió directamente a las billeteras digitales de los beneficiarios a través de la cadena de bloques Stellar, lo que les permitió acceder casi instantáneamente a través de billeteras digitales en sus teléfonos inteligentes, con soluciones integradas de canje que cumplen con los estándares regulatorios.

El éxito del programa en Ucrania ha impulsado su expansión e implementación en otras regiones. Por ejemplo, en Argentina, este sistema basado en la tecnología blockchain puede ayudar a preservar el valor de la asistencia en efectivo frente a la alta inflación y devaluación de la moneda del país, lo que aumenta significativamente el poder adquisitivo y el impacto de la ayuda proporcionada a las personas desplazadas en América Latina. Al utilizar la tecnología blockchain y la stablecoin USDC emitida por Circle, esta solución mejora la transparencia para los donantes y la trazabilidad para los beneficiarios y las partes interesadas en la ayuda humanitaria. La integración de billeteras digitales y el acceso directo a los ecosistemas financieros hacen que la ayuda sea más accesible, incluso para aquellos que no tienen cuentas bancarias tradicionales.

Este enfoque mejora la resiliencia de los refugiados al apoyar los medios de vida, fomentar la inclusión financiera y digital, y permitirles contribuir a las economías de los países de acogida y más allá. La tecnología blockchain permite la distribución de ayuda en tiempo real, transparente y responsable, transformando el campo de la asistencia humanitaria. Existe un fuerte optimismo sobre el aprovechamiento adicional de la tecnología blockchain y las criptomonedas para apoyar a los grupos más vulnerables, incluidas las personas desplazadas.

Carmen Hett, Tesorera

5.4.2 Goodwall - Reducción de la desigualdad

Goodwall fue fundada por los hermanos Taha y Omar Bawa, cuyos padres trabajaban para las Naciones Unidas. Durante sus visitas de infancia a los campos de refugiados con sus padres, presenciaron desigualdades en las oportunidades y se inspiraron desde una edad temprana para abordar esta brecha. Para 2030, se estima que mil millones de personas ingresarán a la fuerza laboral, con un 90% proveniente de economías en desarrollo. Para abordar esto, los hermanos fundaron Goodwall, una plataforma comunitaria social sólida que conecta a este creciente grupo de talentos y los ayuda a desarrollar las habilidades críticas necesarias para el empleo futuro.

La Generación Z, que supera los 2 mil millones de personas, es la generación más grande de la historia, pero los empleadores y las marcas a menudo tienen dificultades para interactuar con ellos de manera auténtica y a gran escala. Goodwall proporciona una plataforma para empresas como Microsoft, Accenture, gobiernos y la ONU para atraer, interactuar y establecer conexiones con el talento y los consumidores de la Generación Z. En los últimos 12 meses, la plataforma ha alcanzado a más de 100 millones de jóvenes.

Todas las actividades de los usuarios, como recoger botellas en una playa, se verifican a través de fotos y videos geoposicionados, obteniendo recompensas en la plataforma. Goodwall eligió USDC para los pagos debido a su eficiencia, bajos costos, alcance amplio y alta demanda de dólares en mercados en desarrollo. En 2023, los hermanos Bawa llegaron a más de 90 millones de personas en 170 países. Casi 3 millones de usuarios se registraron para mejorar sus habilidades profesionales y ganar USDC a través de acciones de impacto ambiental.

Este otoño, Goodwall se asociará con Arbitrum para implementar las billeteras programables de Circle, con el objetivo de proporcionar servicios bancarios a los no bancarizados y conectar a los jóvenes de todo el mundo con la economía digital. Goodwall planea distribuir pagos en USDC a más de 50,000 beneficiarios a través de este programa durante el próximo año.

5.4.3 Ensuro — Aprovechando la Blockchain para Apoyar Mercados de Seguros Desatendidos

Ensuro es un innovador proveedor de seguros que utiliza la tecnología blockchain y contratos inteligentes para transformar la industria de seguros, haciéndola más eficiente en capital e inclusiva. La misión de Ensuro es ampliar la cobertura de seguros a individuos y empresas tradicionalmente ignorados por las grandes aseguradoras debido a restricciones de rentabilidad. La base de costos fijos bajos de la empresa, habilitada por la eficiencia del blockchain, le permite proporcionar seguros a mercados desatendidos. Mientras que otras aseguradoras también han experimentado con contratos inteligentes, siguen dependiendo de sistemas de pago tradicionales, que han demostrado ser demasiado lentos y costosos.

Al utilizar USDC, Ensuro garantiza que los asegurados reciban pagos de reclamaciones en cuestión de minutos, un beneficio transformador, especialmente para las poblaciones económicamente vulnerables. Actualmente, Ensuro asegura 170.000 pólizas, principalmente para pequeños agricultores en Kenia. A través de su asociación con Circle, Ensuro ofrece valores de póliza de $50, ampliando la cobertura a un rango más amplio de individuos y empresas.

6. Perspectivas de Políticas y Regulaciones

El año pasado marcó un año pionero para la claridad legal y regulatoria con respecto a las stablecoins. En esta etapa del desarrollo del mercado y las políticas, las llamadas monedas estables deben regularse para llevar esta nueva forma de moneda digital al marco de los servicios financieros confiables. En todo el mundo, las regulaciones emergentes de las stablecoins están codificando efectivamente el enfoque operativo de Circle en la ley, estableciendo requisitos claros para la confianza, la transparencia, la integridad financiera y otras áreas.

Circle se convierte en el primer emisor de stablecoins en cumplir con las nuevas reglas de listado de Canadá

“El enfoque proactivo adoptado por los Administradores de Valores de Canadá al establecer un marco regulatorio para los activos digitales fortalece la integridad de los mercados de activos digitales al tiempo que garantiza la confianza continua en USDC dentro del próspero ecosistema de Canadá.”
— Dante Disparte, Director de Estrategia y Jefe de Política Global

Circle se expande en Medio Oriente con registro en ADGM

En diciembre de 2024, Circle anunció un hito importante en su estrategia de expansión en Oriente Medio y África al registrarse en el Abu Dhabi Global Market (ADGM). Como una frontera crítica para avanzar en la inclusión financiera y la eficiencia, registrarse en esta región tecnológica ayudará a fomentar colaboraciones innovadoras, accesibilidad financiera e inclusión.

Circle anuncia nueva sede global en el corazón de Wall Street

En septiembre de 2024, Circle presentó planes para establecer su nueva sede corporativa global en el icónico One World Trade Center en Lower Manhattan. Programado para abrir a principios de 2025, la sede ocupará el piso 87 del edificio y servirá como centro para socios, expertos en tecnología, líderes públicos, empleados y otros actores globales. 'Estamos invirtiendo en Nueva York. Estamos invirtiendo en Estados Unidos... Nos honra unirnos a la vibrante comunidad de innovadores, expertos en tecnología y líderes financieros en Nueva York'.

Jeremy Allaire, Cofundador, Presidente y CEO

Circle se convierte en el primer emisor importante de stablecoins a nivel mundial en cumplir con la regulación de la UE MiCA

El 1 de julio de 2024, Circle anunció en París que había obtenido una licencia de Institución de Dinero Electrónico (EMI) del regulador financiero francés ACPR. Esta licencia permite a Circle emitir USDC y EURC en el mercado de la UE en pleno cumplimiento de los requisitos de MiCA, sirviendo a más de 450 millones de residentes en la tercera economía más grande del mundo. Impulsado por esta noticia, el EURC se convirtió en el stablecoin respaldado por euros de mayor circulación total en octubre de 2024.

Bajo MiCA, las stablecoins respaldadas por fiat (o "tokens de dinero electrónico", como se les conoce en Europa) son reconocidas como dinero electrónico legítimo, creando un campo de juego nivelado para los sistemas de pago y los operadores de dinero electrónico en la UE. Es crucial destacar que, dada la innovadora portabilidad universal de las stablecoins, la colaboración de Circle con los reguladores y responsables políticos franceses y de la UE garantiza la intercambiabilidad global de USDC y EURC dentro de la UE. Esto no solo proporciona a los participantes del mercado de la UE stablecoins denominadas en monedas locales, sino que también garantiza que las actividades en dólares dentro de la UE estén reguladas de manera integral.

Mientras tanto, en los Estados Unidos, el tan esperado progreso legislativo en la Cámara y el Senado finalmente puede avanzar bajo la próxima administración de Trump, que ha señalado una postura a favor del crecimiento, la innovación y las criptomonedas. No se trata de crear una política desde cero en los EE. UU., ya que los esfuerzos bipartidistas ya han delineado un marco regulatorio basado en principios que se aplica no solo a las monedas estables, sino también a las estructuras del mercado de criptomonedas. En este contexto, el presidente Trump tiene la oportunidad de cumplir su promesa de campaña de establecer a los EE. UU. como líder en el espacio de las criptomonedas. Al regular las monedas estables, los EE. UU. pueden ayudar a asegurar que los dólares digitales se conviertan en la moneda de reserva de internet, al igual que son la moneda de reserva del mundo.

Otras importantes economías también se espera que sigan el ejemplo en 2025, incluido el Reino Unido. Bajo el liderazgo del Primer Ministro Starmer, el Reino Unido ahora goza de estabilidad política, lo que le permite perseguir intereses regulatorios de larga data e investigar los mercados de activos digitales. En relación con esto, tanto el Reino Unido como los Estados Unidos han iniciado un importante trabajo en las estrategias nacionales de pagos, con stablecoins reguladas que sirven como herramientas de ahorro digitales, proporcionando un caso de uso convincente para las monedas siempre activas y ofreciendo una competencia muy necesaria a los proveedores de pagos arraigados.

De manera similar, se espera que Brasil someta a las stablecoins y activos digitales a la supervisión regulatoria, integrándolos en su ya impresionante ecosistema de pagos internos. Mientras tanto, como uno de los centros financieros más importantes de Asia, es probable que Hong Kong establezca reglas basadas en principios para las stablecoins. Estas regulaciones podrían basarse en el concepto de reciprocidad regulatoria de Japón, a la vez que refuerzan la posición de Singapur como centro fintech de Asia desde hace mucho tiempo.

A medida que más centros financieros globales proporcionan plataformas muy necesarias para las actividades de stablecoins dentro de sus jurisdicciones, los bancos, los gestores de activos y los reguladores de todo el mundo están construyendo puentes críticos entre el sistema financiero de Internet y la economía real. La preocupación por la intensa competencia está dando paso a la cooperación y a objetivos claramente definidos, con la actual generación de stablecoins y servicios financieros basados en blockchain ampliando (en lugar de interrumpir) el alcance de la economía real.

Las stablecoins y las redes blockchain de hoy no están diseñadas para trastornar los servicios financieros, sino para ampliar los límites de soluciones financieras innovadoras.

Dante Disparte,Chief Strategy Officer & Head of Global Policy

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