Що таке PayFi?

PayFi (Payment Finance) - це інноваційна парадигма платіжного фінансування на основі технології блокчейн, розроблена для досягнення ефективних та низькозатратних глобальних платіжних розрахунків через децентралізовану архітектуру, тим самим перетворюючи систему платежів. Її основа полягає в максимізації часової вартості грошей за допомогою таких технологій, як смарт-контракти та миттєве здійснення розрахунків, що фундаментально підвищує ефективність та інклюзивність традиційних платіжних систем.

На відміну від традиційних платіжних систем, які покладаються на банківські розрахунки і стикаються з затримками, PayFi використовує технологію розподіленого реєстру блокчейну для скорочення часу підтвердження транзакцій від днів до секунд, значно покращуючи ефективність обігу коштів без ручного втручання. За словами Лілі Лю, Голови Фонду Solana, на 7-й конференції EthCC, PayFi будує «новий фінансовий ринок, який максимізує часову цінність грошей», з застосуваннями в сфері міжнародних платежів, торговельного фінансування та корпоративного управління активами.

Походження PayFi

Концепція PayFi має свої коріння в практиці криптовалютної індустрії. Ще з моменту опублікування Біткойн білетень (2008) Сатоші Накамото запропонував ідею "однорідної електронної готівкової системи". Однак через проблеми, такі як мережева заторість та коливання комісій за транзакції, Біткойн поступово відхилився від своєї ролі платіжного засобу. Введення першої стейблкоїна, USDT, у 2014 році спробувало злагодити фіатні та криптовалютні ринки, але все ще стикалось з важливими недоліками у користувацькому досвіді, дотриманні вимог, та капітальній ефективності.

Тільки в липні 2024 року почав уточнюватися концепт PayFi. Лілі Лю представила тему «Підйом PayFi: Реалізація візії криптовалют» на 7-й конференції EthCC у Брюсселі. Вона вказала на те, що незважаючи на понад десятилітній розвиток технологій блокчейну, сектор платежів мав проблеми з подоланням виклику "останньої милі", переважно через відсутність комплексної підтримки фінансової інфраструктури.

Лілі Лю вважає, що для зрілості PayFi потрібні три основні умови: мережа транзакцій з низькими витратами з підтвердженням менше секунди, сценарії застосування в реальному світі з матеріальною вартістю та активна екосистема розробників. Наразі проекти, такі як Solana, Huma Finance та Ondo Finance, почали створювати початкову екосистему PayFi, з Karrier One, що розширює послуги на фізичний світ за допомогою технології блокчейн SIM-картки.

Основний принцип PayFi: Часова вартість грошей

Часова вартість грошей - це фундаментальне поняття в фінансах, яке підкреслює взаємозв'язок між вартістю грошей і часом. Це вказує на те, що сума грошей сьогодні, як правило, більш цінна, ніж така сама сума у майбутньому, оскільки поточні кошти можуть бути використані для інвестування, генерації доходів або споживання, тим самим реалізовуючи їх практичну корисність.

PayFi використовує технологію блокчейн для того, щоб дозволити користувачам максимізувати часову вартість своїх коштів у недорогий та ефективний спосіб. У статті «Розуміння PayFi: наступна наративна історія Solana» Лілі Лю пояснює це за допомогою трьох ключових випадків:

• Купуй зараз, плати ніколи: На відміну від поширеної моделі «Купуй зараз, плати пізніше», основна логіка «Купуй зараз, плати ніколи» полягає в тому, щоб покрити споживчі витрати інвестиційними відсотками, не торкаючись основної суми. Наприклад, купуючи каву за 5 доларів, користувач може внести 50 доларів у продукт кредитування блокчейну (наприклад, протокол DeFi), і, як тільки відсотки накопичаться до 5 доларів, система автоматично використовує відсотки для оплати кави, повертаючи основну суму в цілості. Цей процес покладається на «програмовані гроші» (наприклад, смарт-контракти) для автоматизації всього потоку заощаджень, нарахування відсотків і платежів без ручного втручання.

• Монетизація творця: Творці часто стикаються з проблемами з обігом готівки через "вкладення вперед, затримані повернення" характер своєї роботи. Наприклад, якщо очікується, що відео принесе $10 000, але займе місяць, щоб отримати, творець може стикнутися з нестачею коштів протягом цього часу. Рішення PayFi дозволяє творцям одержувати $9 000 готівкою негайно, платформа блокує майбутні права на дохід за допомогою технології блокчейну для прискорення обігу коштів. Хоча творці можуть втратити частину свого доходу (наприклад, 10%), вони можуть швидко отримати оборотний капітал, забезпечуючи неперервність у своєму творчому процесі.

• Векселі на отримання: Векселі на отримання - це загальні фінансові відносини між підприємствами та клієнтами, які стосуються грошей, які боргуються клієнти підприємствам. Це може призвести до проблем з оборотністю коштів для малих та середніх підприємств (МСП). Традиційні рішення передбачають заставляння векселів на отримання фінансовим установам для їх зниження, що може бути незручним і мати високі бар'єри. PayFi оптимізує цей процес трема способами:

  1. Перевірка блокчейну: інформація про рахунки-фактури записується в блокчейн, що забезпечує незмінність.
  2. Автоматичне урегулювання смарт-контрактів: Це скорочує традиційний фінансовий цикл перегляду.
  3. Зниження фінансових бар'єрів: МСП можуть швидко підібрати інвесторів на ланцюжку, перетворюючи «майбутні вимоги» на «негайний грошовий потік».

Ці три сценарії обертаються навколо концепції «часової вартості грошей»—сьогоднішній $1 вартий більше, ніж завтрашній $1. PayFi дозволяє фізичним особам та підприємствам більш гнучко управляти часовою вартістю своїх коштів, відкриваючи нові шляхи поза традиційною фінансовою системою.

Взаємозв'язок PayFi з Web3 Payments, DeFi та RWA

PayFi має тісні стосунки з платежами Web3, децентралізованою фінансовою (DeFi) та реальними активами (RWA):

• Платежі Web3: Це відноситься до децентралізованих методів оплати на основі технології блокчейн, а PayFi є розширенням цього концепції. Платежі Web3 підкреслюють автономію користувача та захист конфіденційності, тоді як PayFi покращує контроль користувача через децентралізовану обробку транзакцій. Його можливості миттєвого розрахунку та низькі витрати роблять його важливою складовою екосистеми платежів Web3.

• DeFi: PayFi може служити рішенням для оплати в екосистемі DeFi. За допомогою PayFi користувачі можуть здійснювати швидкі, економні транзакції на платформах DeFi, покращуючи користувацький досвід. Натомість, DeFi вводить композабельність в сектор оплати, що дозволяє здійснювати більш складні фінансові операції, такі як позики, торгівля та інвестування. Наприклад, Huma Finance дозволяє користувачам отримувати кредити без застави на основі кредитної історії on-chain, використовуючи кошти безпосередньо для оплати рахунків або міжнародних переказів, створюючи «кредит-оплата-повернення» закритий цикл.

• RWA: RWA посилається на цифрові активи, пов'язані з реальними активами у реальному світі. PayFi використовує технологію токенізації для перетворення матеріальних активів, таких як нерухомість та скарбницьні облігації, в ліквідність на ланцюгу блоків, що сприяє міжнародним платежам та потокам капіталу. RWA також служить ключовим каналом для практичного застосування та реалізації цінності PayFi, надаючи нову платформу для глобальних транзакцій.

Значення та цінність PayFi

Для фізичних осіб

PayFi дозволяє користувачам досягати «витрат, що покриваються відсотками» за допомогою відсоткових активів на блокчейні (таких як токенізовані державні облігації). Ця модель «Купуй зараз, Плати Ніколи» покращує ліквідність та полегшує фінансовий тиск. Творці також можуть використовувати смарт-контракти для отримання майбутнього доходу, полегшуючи проблеми з потоком готівки. Ця модель ламає часові обмеження традиційних фінансів та дозволяє більш ефективне фінансове планування.

Для бізнесу

Малі та середні підприємства можуть токенізувати рахунки на PayFi, досягаючи фінансового перетворення за кілька хвилин замість тижнів. Наприклад, вони можуть забезпечити кредити клієнтів on-chain, щоб отримати негайний грошовий потік без важкого процесу схвалення банку. Смарт-контракти автоматизують розподіл доходів та розрахунок, зменшуючи витрати на довіру в фінансуванні ланцюга поставок.

Для суспільства

PayFi замінює традиційні вимоги до застави низькими бар'єрами кредиту на ланцюгу, що користується 1,4 мільярдами небанківських осіб по всьому світу. Користувачі в розвиваються країнах можуть брати участь у глобальному фінансовому ринку за допомогою стабільних монет, отримуючи вищі доходи, тоді як віддалені райони можуть використовувати функції міжнародних платежів для ефективних фінансових послуг, пом'якшуючи економічну нерівність.
Крім того, традиційна фінансова сфера має понад 4 трлн доларів бездіяльних коштів через затримки в розрахунках; PayFi може привести ці кошти в світ децентралізованих фінансів на ланцюжку, допомагаючи побудувати більш децентралізовану, гнучку та ефективну фінансову екосистему.

Висновок

PayFi представляє глибоку інтеграцію блокчейну, платежів та фінансів, безперервно поєднуючи транзакції, кредити та управління активами в єдиному досвіді. Хоча він все ще зіштовхується з регуляторними неоднозначностями та технічними перешкодами, його переваги в ефективності, вартості та інклюзивності стають все більш очевидними.

У майбутньому, коли уточнюються політики та масштаб токенізації RWA розширюється, PayFi може стати "насосом" цифрової економіки. Як сказала Лілі Лю, "PayFi не замінює традиційну фінансову справу; вона дозволяє грошам служити людству вільнішим і розумнішим способом." Ця нова парадигма блокчейну переоцінить сутність "платежів" - перетворюючи їх з простого інструменту передачі вартості у важливу мережу для глобальної економіки.