I. Introdução

1.1 Economia Digital de África

À medida que a economia digital global avança rapidamente, a África encontra-se numa encruzilhada onde a transformação digital é fundamental para impulsionar a mudança econômica e o desenvolvimento sustentável. A África, com uma área superior a 30 milhões de quilômetros quadrados e uma população que ultrapassa 1,4 bilhões em 2022, é rica em recursos naturais. De acordo com as estatísticas do Banco Mundial, o PIB africano em 2022 foi de aproximadamente $2,98 trilhões, mantendo uma taxa de crescimento anual de mais de 3%. Enquanto isso, um relatório da Endeavor estima que a economia digital do continente foi avaliada em cerca de $115 bilhões em 2022, representando 3,86% do PIB. Até 2050, espera-se que esse valor atinja $712 bilhões. Em comparação, a economia digital da Ásia representou mais de 30% do seu PIB em 2022. Isso indica o imenso potencial de crescimento na economia digital da África.

A economia digital engloba vários setores, incluindo finanças digitais, comércio digital e educação digital. As finanças digitais, que combinam serviços financeiros tradicionais com tecnologia digital, são especialmente cruciais em África, onde até 66% da população permanece sem acesso a serviços bancários. Em todo o continente, indivíduos e empresas enfrentam desafios no acesso a serviços de pagamento, empréstimos, poupanças e seguros. No entanto, o número de empresas de tecnologia financeira (fintech) em África aumentou nos últimos anos. Em 2017, as empresas de fintech africanas levantaram quase $200 milhões em financiamento, e em 2018, as 10 principais empresas de fintech garantiram quase $300 milhões. Em 2019, os investimentos em transações únicas superiores a $5 milhões já haviam ultrapassado os $580 milhões. Os setores mais aquecidos na indústria de finanças digitais em África incluem pagamentos móveis (carteiras digitais), empréstimos online e remessas online. A inclusão financeira, que visa abordar amplamente o problema do acesso a serviços financeiros por meio da tecnologia digital, apresenta uma das maiores oportunidades dentro do setor digital de África.

Distribuição das Principais Empresas de Tecnologia Financeira em África (Fonte: Observatório Digital Africa, Briter Bridges)

De acordo com dados da Statista, estima-se que a escala dos pagamentos móveis em África ultrapasse os 195 mil milhões de dólares até 2024, mais do que duplicando desde 2020. Prevê-se que o mercado mantenha uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de dois dígitos e se expanda ainda mais para 314,8 mil milhões de dólares até 2028. Nos últimos dois anos, muitos países africanos alcançaram recordes de volumes de pagamentos eletrónicos. Por exemplo, dados do Banco Central da Nigéria mostram que as transações de dinheiro móvel no país dobraram em 2020, atingindo aproximadamente 800 milhões de transações. Da mesma forma, na África do Sul, o comércio online cresceu cerca de 40% entre 2020 e 2021. Os pagamentos digitais estão a tornar-se rapidamente num método dominante de pagamento em todo o continente africano. Em 2023, 17% dos consumidores africanos utilizavam diariamente serviços de pagamento digitais, enquanto 48% os utilizavam numa base semanal.48%。

Escala do Mercado de Pagamentos Digitais da África (Fonte: Statista)

O dinheiro móvel é atualmente a forma de pagamento digital mais proeminente e de crescimento mais rápido em África. De acordo com o "The State of the Industry Report on Mobile Money" da GSMA, o número de contas de dinheiro móvel registradas na África atingiu 856 milhões em 2023, representando 49% das contas globais registradas. A África adicionou 136 milhões de novas contas, representando mais de 70% do crescimento global das contas, tornando-se o principal impulsionador do crescimento do dinheiro móvel em todo o mundo.

Atualmente, a África possui aproximadamente 169 serviços de dinheiro móvel, incluindo plataformas populares como M-PESA, Airtel Money, Orange Money, MTN Mobile Money, Ecocash e Tigo Pesa. Essas plataformas permitem que os usuários economizem, transfiram e recebam dinheiro usando seus telefones celulares, oferecendo uma alternativa conveniente aos bancos tradicionais, especialmente em regiões com infraestrutura bancária limitada. Além de melhorar a inclusão financeira e o acesso a outros serviços digitais, a adoção, uso e crescimento do dinheiro móvel também contribuíram significativamente para o crescimento macroeconômico da África. Na África subsaariana, o dinheiro móvel contribuiu com mais de $150 bilhões para o crescimento do PIB, com uma taxa de contribuição de 3,7%. No leste da África, a taxa de contribuição para o crescimento do PIB é ainda maior, de 5,9%.

A contribuição do dinheiro móvel para o PIB em diferentes regiões (Fonte de dados: GSMA)

O comércio digital, também conhecido como comércio eletrónico, enfrenta desafios em África devido à insuficiente infraestrutura, desenvolvimento tardio e sistemas incompletos. No entanto, a grande base populacional do continente, a elevada proporção de jovens e o vasto potencial de crescimento têm atraído uma onda de investidores internacionais. De acordo com a Statista, espera-se que o mercado de comércio eletrónico em África gere 49,02 mil milhões de dólares em receitas de retalho online em 2023, com uma taxa de crescimento anual próxima de 14%. Até 2027, a base de utilizadores de comércio eletrónico em África poderá disparar para 600 milhões, com uma taxa de penetração de 44,3%. Esta expansão oferece inúmeros benefícios, incluindo crescimento económico, criação de empregos e melhoria do acesso a bens e serviços em áreas rurais remotas.

A indústria de comércio eletrônico da África está redefinindo cadeias de abastecimento tradicionais e modelos de negócios. Por exemplo, a Twiga Foods do Quênia obtém produtos diretamente dos agricultores e os entrega de forma eficiente aos varejistas urbanos, simplificando a cadeia de valor agrícola. A MaxAB do Egito é uma plataforma que conecta varejistas de alimentos e mercearias a fornecedores em áreas desatendidas. Essas inovações adicionam diversidade às soluções de comércio eletrônico da África. Além disso, o Sistema de Pagamento e Liquidação Pan-Africano (PAPSS) facilita as transações de pagamento em toda a África sem depender de bancos correspondentes fora do continente. Com mais de 10 países e bancos comerciais adotando o PAPSS, a indústria de comércio eletrônico está pronta para experimentar um crescimento significativo.

Além disso, a economia digital desempenha um papel vital em vários setores tradicionais, como logística, agricultura, educação, energia e transporte. Impulsiona o desenvolvimento econômico e tecnológico, aumentando a inclusão e fomentando a inovação. Por exemplo, em Lagos, na Nigéria, e em Nairóbi, no Quênia, empresas como Kobo360 e Lori Systems introduziram tecnologia digital no mercado tradicional de transporte rodoviário. Isso melhorou a eficiência e a confiabilidade de todo o processo, reduzindo as taxas de ociosidade dos caminhões e levando a um aumento de 50% ou mais na renda da maioria dos motoristas que colaboram com essas plataformas. No passado, fatores como falta de professores, taxas de matrícula, lacunas de gênero, preocupações com segurança, longas distâncias até as escolas e penetração limitada de smartphones eram barreiras importantes para a educação na África. Para enfrentar esses desafios, a empresa de tecnologia educacional do Quênia, Eneza Education, oferece serviços por meio do USSD e SMS para usuários com celulares simples. De acordo com seu site oficial, a base de usuários da Eneza Education cresceu para 4,9 milhões, enviando mais de 1 milhão de mensagens diariamente, com os estudantes respondendo a mais de 10 milhões de perguntas e fazendo mais de 1 milhão de perguntas cumulativamente.

1.2 Stablecoins

1.2.1 O Mercado de Stablecoin em África

A adoção de criptomoedas na África está passando por um crescimento rápido. De acordo com um relatório da Chainalysis, a Nigéria ocupa o segundo lugar globalmente no índice de adoção de criptomoedas, logo atrás da Índia e à frente de países como os Estados Unidos e outras nações ocidentais. As stablecoins desempenham um papel dominante nessa adoção de criptomoedas. De julho de 2022 a junho de 2023, o valor das transações de criptomoedas na África Subsaariana atingiu US$ 117,1 bilhões, com as stablecoins representando mais de 50% de todos os ativos, superando significativamente BTC, ETH e outras criptomoedas.

Volume mensal de transações de criptomoedas por tipo de ativo na África Subsaariana, 2023 (Fonte: Chainalysis)

Tomando a Nigéria, a maior economia cripto de África, como exemplo, em 2022, o Banco Central da Nigéria anunciou planos para redesenhar a sua moeda legal (NAIRA) e emitir novas notas bancárias para combater a inflação e exercer mais controle sobre a oferta de dinheiro. Infelizmente, a escassez resultante de dinheiro colocou uma enorme pressão sobre a população não bancarizada no início de 2023. Este ambiente econômico incerto na Nigéria levou mais cidadãos a procurar alternativas financeiras, levando a um aumento na detenção de criptomoedas, particularmente stablecoins.

Volume de Bitcoin e stablecoin recebido pelas exchanges nigerianas (Fonte: Chainalysis）

1.2.2 Aplicações de Stablecoin em África

a. Transferências

Nas últimas décadas, as remessas para o continente africano aumentaram constantemente, no entanto, os africanos continuam a enfrentar custos elevados de remessas. De acordo com o Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento (PNUD), no segundo trimestre de 2022, o custo de enviar $200 para África chegou a 7.8%, significativamente acima da média global de 4% a 6.4%. A utilização de criptomoedas para remessas pode reduzir drasticamente estes custos - às vezes para tão baixo quanto um vigésimo dos métodos tradicionais. Por exemplo, a SureRemit da Nigéria cobra entre 0% e 2% para remessas. Além disso, o uso de stablecoins para remessas pode ajudar a evitar perdas potenciais devido à volatilidade do preço dos ativos. Plataformas de criptomoedas africanas como Paxful, BuyCoins, Luno e Quidax têm visto um aumento significativo nas transações de stablecoins para efeitos de remessas recentemente.

Custos de Remessas (Fonte: PNUD)

b. Comércio Transfronteiriço

O uso de stablecoins para o comércio transfronteiriço oferece os benefícios de taxas baixas e tempos de transação rápidos. No comércio transfronteiriço tradicional, os bancos desempenham um papel crucial. No entanto, uma vez que o setor comercial da África é predominantemente composto por pequenas e médias empresas (PMEs), o aumento da vigilância regulatória, gestão de riscos, requisitos KYC (Conheça o seu Cliente) e riscos de taxa de câmbio levaram a uma diminuição das atividades comerciais suportadas por bancos. Além disso, a infraestrutura financeira subdesenvolvida da África muitas vezes depende de bancos internacionais, o que limita o crescimento do comércio. As stablecoins, combinadas com contratos inteligentes baseados em blockchain, podem abordar eficazmente esses desafios.

c. Inclusão Financeira

De acordo com o Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento (PNUD), em 2021, cerca de 60% da população com idade igual ou superior a 15 anos na África Subsaariana não tinha uma conta bancária (em comparação com a média mundial de 26%). A percentagem de mulheres sem conta bancária era 12% superior à dos homens. Em termos de densidade de infraestrutura financeira, a África tem em média apenas 4,5 bancos comerciais por 100.000 pessoas, significativamente abaixo da média mundial de 10,8.

Muitos provedores de serviços de criptomoedas estão integrando recursos em várias indústrias para oferecer serviços mais abrangentes a populações que não têm acesso financeiro básico. Por exemplo, o SureRemit da Nigéria não apenas oferece serviços de transferência de dinheiro e remessas, mas também se associa a mais de 1.000 comerciantes em todo o mundo, permitindo que os usuários comprem bens, paguem taxas escolares, liquidem contas de serviços públicos e façam doações por meio de soluções de pagamento baseadas em blockchain. Essa abordagem aborda os desafios enfrentados pela população não bancarizada.

Além disso, dados estatísticos mostram uma clara relação inversa entre a propriedade de contas de dinheiro móvel e a porcentagem de adultos que nunca tiveram uma conta financeira. Países com maior propriedade de contas de dinheiro móvel demonstram maior inclusão financeira.

A criptomoeda melhora a inclusão financeira (Fonte: UNDP)

d. Preservação de Valor e Proteção contra Inflação

Muitos países africanos têm sofrido há muito tempo com altas taxas de inflação, muitas vezes em dois dígitos, que excedem significativamente as médias globais. As moedas dessas nações enfrentam depreciação contínua e severa. A situação piorou após a pandemia de COVID-19. Em 2021, devido a crises na cadeia de suprimentos e escassez de recursos, a taxa geral de inflação na África subsaariana aumentou 3%.

Usar stablecoins indexadas ao dólar dos EUA ou a outros ativos estáveis como reserva pode resolver eficazmente esse problema. As stablecoins proporcionam uma proteção contra a depreciação da moeda local, oferecendo uma reserva de valor mais estável. Muitas das principais bolsas centralizadas oferecem agora serviços de poupança em stablecoins para utilizadores africanos, permitindo-lhes preservar o valor dos seus ativos num ambiente económico volátil.

Taxas de inflação em países selecionados da África Subsaariana (Fonte: PNUD)

1.2.3 Principais Stablecoins em África

Em África, várias stablecoins são comumente usadas:

a. Tether (USDT): Atualmente, a maior stablecoin em termos de capitalização de mercado (mais de $110 bilhões), o USDT é a stablecoin mais amplamente utilizada na África e globalmente. De acordo com Christopher Maurice, fundador da Yellow Card, uma das principais exchanges de criptomoedas da África, o USDT na rede Tron está entre as criptomoedas mais populares em toda a África. Muitos africanos preferem usar stablecoins como o USDT, que estão vinculadas ao dólar americano, em redes de baixo custo como o Tron para evitar a inflação doméstica.

b. Moeda USD Coin (USDC): USDC é a segunda maior stablecoin com paridade com o dólar dos Estados Unidos em termos de capitalização de mercado, emitida pela Circle. Assim como a USDT, a USDC está a expandir-se ativamente em África. Em janeiro de 2024, a Coinbase associou-se à Yellow Card para estender a oferta dos seus produtos a 20 novos países africanos, com foco no aumento da utilização da USDC. Esta iniciativa irá ajudar milhões de utilizadores a aceder à USDC e facilitar transações mais rápidas, fiáveis e económicas através da Coinbase e da Yellow Card na rede descentralizada e aberta L2 Base.

c. WSPN USD (WUSD): Emitido pela empresa de infraestrutura de stablecoin WSPN, o WUSD tem como objetivo fornecer uma solução de pagamento mais segura, eficiente e transparente, estabelecendo um sistema de conformidade global e um novo ecossistema de pagamento. Em julho de 2024, a WSPN estabeleceu uma parceria estratégica com a CanzaFinance, uma empresa pioneira de fintech africana. A integração do WUSD com o ecossistema da CanzaFinance permite aos usuários realizar várias transações financeiras, incluindo remessas, pagamentos e poupança, e desfrutar de uma troca perfeita entre o WUSD e as moedas fiduciárias africanas, acelerando assim a adoção de ativos do mundo real (RWA) e soluções de finanças descentralizadas (DeFi) em mercados emergentes como a África.

d. PayPal USD (PYUSD): PYUSD é uma stablecoin indexada ao dólar americano emitida pela PayPal, a maior plataforma de pagamento de terceiros do mundo.

e. Celo USD (CUSD): CUSD é uma stablecoin com paridade com o dólar dos Estados Unidos emitida pela Celo. Ao contrário das stablecoins mencionadas anteriormente, CUSD é apoiada principalmente por criptomoedas, incluindo BTC, ETH e Celo. Em 2023, a Celo fez parceria com a Opera para lançar a carteira de stablecoin MiniPay, inicialmente promovida na Nigéria. Esta carteira é integrada ao Opera Mini, um navegador móvel, e tem como objetivo ajudar os usuários de internet móvel africanos a acessar produtos Web3. O serviço de pagamento móvel da Opera, OPAY, também é um dos principais provedores na África, com mais de 35 milhões de usuários registrados.

1.2.4 Diferenças Regionais

A economia digital na África apresenta disparidades regionais significativas. Até 2023, existem 856 milhões de contas de dinheiro móvel em todo o continente, com um volume de transações de $919 bilhões. A África Oriental e Ocidental lideram o desenvolvimento do dinheiro móvel, com contas ativas nessas regiões representando 85% do total na África e volumes de transações representando 90,8%. Historicamente, os países da África Oriental tinham uma infraestrutura inicial mais forte, enquanto as nações da África Ocidental têm visto o crescimento mais rápido na última década.

Visão geral de dinheiro móvel africano de 2023 (Fonte: GSMA)

Participação Regional de Contas Ativas de Dinheiro Móvel na África (2013-2023) (Fonte: GSMA)

a. África Ocidental: Nos países da África Ocidental, como Nigéria, Gana e Senegal, a economia de criptomoedas está se desenvolvendo rapidamente. De acordo com uma pesquisa da Statista de 2020, 32% dos nigerianos já usaram ou possuíram criptomoedas, a maior proporção globalmente. A Nigéria também é o principal país africano em recepção de criptomoedas em 2023, com mais de $56 bilhões recebidos. Isso se deve em parte à desvalorização do Naira nigeriano e do Cedi ganês, alta inflação doméstica e uma forte demanda por ativos mais seguros e estáveis, com preço atrelado ao dólar dos EUA. Além disso, a Nigéria, sendo a maior população e economia da África, representa 38% dos fluxos de remessas na África subsaariana, criando necessidades substanciais de remessas e pagamentos.

b. África Oriental: Países da África Oriental, como o Quênia, a Tanzânia e Maurícia, também estão ativos no espaço das criptomoedas. M-Pesa, a maior plataforma de pagamento móvel do Quênia, permite aos usuários realizar pagamentos transfronteiriços, empréstimos de curto prazo, pagamentos de salários, pagamentos de contas e gestão de património através de telefones móveis e redes. Isso melhorou significativamente a experiência financeira para aqueles que não têm acesso a serviços financeiros tradicionais, melhorando indiretamente os padrões de vida e as condições econômicas gerais do Quênia.

c. África Austral: Na África Austral, especialmente na África do Sul, a indústria de criptomoedas tem visto um desenvolvimento rápido. Além de fornecer opções de remessa mais baratas e rápidas, a infraestrutura financeira bem desenvolvida da África do Sul significa que mais de 80% da população possui contas bancárias e há um nível relativamente alto de alfabetização financeira. A adoção de criptomoedas e stablecoins nesta região está mais focada em investimento. Um estudo da exchange de criptomoedas KuCoin revela que aproximadamente 22% da população adulta da África do Sul (7,6 milhões de pessoas) são investidores em criptomoedas, com muitos preferindo ativos digitais como seu principal método de poupança para obter retornos estáveis.

1.2.5 Perspectivas de crescimento

O rápido crescimento do comércio eletrónico, a adoção generalizada de serviços digitais, desenvolvimentos revolucionários nos pagamentos móveis e o desenvolvimento desigual entre os países africanos estão todos preparados para impulsionar o papel das moedas estáveis na economia digital e no sistema financeiro de África.

• Boom do comércio eletrónico: O mercado de comércio eletrónico em África está a crescer a um ritmo extraordinário, prevendo-se que atinja os 939,8 mil milhões de dólares até 2030. Plataformas locais como Jumia (a primeira empresa de tecnologia africana listada na NYSE) e Konga estão crescendo, enquanto gigantes internacionais como a Amazon também estão fazendo incursões significativas no mercado africano. Este crescimento deve-se, em grande medida, ao dividendo demográfico de África, sendo o continente uma das regiões de crescimento mais rápido em termos de população. A população atual de África ultrapassa os 1,2 mil milhões de habitantes e prevê-se que atinja os 2,5 mil milhões em 2050. Esta grande base populacional proporciona um imenso potencial de consumo. Uma elevada percentagem de jovens, a crescente penetração da Internet e a mudança dos hábitos dos consumidores para as compras em linha constituem uma base sólida para o desenvolvimento do comércio eletrónico. Além disso, investimentos substanciais em infraestrutura de internet por governos africanos e empresas privadas melhoraram a cobertura de fibra e rede móvel. A proliferação de smartphones também está a acelerar, esperando-se que os utilizadores de smartphones em África atinjam os 675 milhões até 2025. O sucesso de plataformas de pagamento móvel como a M-Pesa do Quênia impulsionou ainda mais a adoção de pagamentos sem dinheiro. Os sistemas de pagamento melhorados melhoraram a conveniência e a segurança das compras em linha, impulsionando o crescimento do comércio eletrónico.
• Pagamentos Digitais: África atualmente tem 1,22 bilhões de usuários de rede móvel, com 676 milhões de usuários de smartphone (55,32%). As principais plataformas de pagamento móvel, como M-PESA, Airtel Money, Orange Money e MTN Mobile Money, são amplamente populares, oferecendo serviços financeiros convenientes e atendendo às necessidades de populações desbancarizadas. O valor do mercado de pagamentos digitais da África deverá crescer para $314,8 bilhões até 2028.
• Crescimento em Outros Serviços Digitais: A educação online e a telemedicina também estão a expandir rapidamente. De acordo com a Expert Market Research, o mercado de e-learning em África deverá atingir os 20,35 mil milhões de dólares até 2028, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 39,2% de 2023 a 2028. Este crescimento é impulsionado pela crescente procura de soluções de educação e formação online, pelo aumento da utilização de dispositivos móveis e pelas iniciativas governamentais para promover a educação digital. O mercado da saúde em África deverá crescer a uma taxa anual de 8,3%, atingindo os 259 mil milhões de dólares até 2025. O rápido crescimento de soluções de saúde digitais, como aplicações de saúde móvel, serviços de telemedicina e sistemas de registos de saúde eletrónicos, oferece novas formas de melhorar a acessibilidade e a qualidade dos cuidados de saúde.
• Desafios Económicos: Apesar do rápido crescimento da economia digital, África enfrenta desafios como altas taxas de inflação, volatilidade cambial, baixa cobertura de serviços bancários e infraestrutura financeira fraca. As stablecoins oferecem um meio de troca relativamente estável, ajudando indivíduos e empresas africanas a navegar por esses desafios econômicos.

2. Como as Stablecoins apoiam a Economia Digital de África

As stablecoins são projetadas para manter valores relativamente estáveis, com exemplos amplamente circulados como USDT e USDC atrelados ao dólar dos EUA. Dado que o dólar dos EUA é a moeda mais significativa no comércio global e mantém estabilidade geral em relação às principais moedas nacionais, o uso de stablecoins atreladas ao dólar pode efetivamente mitigar o risco de flutuações cambiais em países africanos. Devido a políticas monetárias instáveis e alta inflação, muitas moedas africanas têm estado em uma tendência de depreciação de longo prazo em relação ao dólar.

Melhorando o Comércio e Financiamento Transfronteiriço

No comércio transfronteiriço tradicional, os bancos desempenham um papel crucial ao oferecer serviços como liquidação de pagamentos, financiamento comercial, gestão de riscos e transações de câmbio. As pequenas e médias empresas (PMEs) dominam as atividades econômicas e o comércio transfronteiriço nos países africanos, tornando o financiamento comercial essencial para importadores e exportadores. Historicamente, o financiamento comercial mediado por bancos representou em média 40% do comércio total da África na última década. No entanto, requisitos mais rigorosos de KYC, anti-lavagem de dinheiro e regulação de capital baseada em risco levaram a uma queda constante no financiamento comercial apoiado por bancos, reduzindo desproporcionalmente o suporte às PMEs. Fatores adicionais como restrições de liquidez, riscos cambiais, riscos de crédito e custos de tempo e moeda desafiam ainda mais o financiamento comercial na África.

As stablecoins podem resolver significativamente esses problemas, facilitando pagamentos instantâneos por meio da tecnologia blockchain, permitindo uma transferência de fundos mais rápida entre cadeias de suprimentos, compradores, empresas de transporte e vendedores. As PME envolvidas no comércio transfronteiras podem obter fundos dos bancos e de outras instituições financeiras mais rapidamente, garantindo liquidez. Stablecoins como USDT e USDC já estão sendo relatadas como utilizadas no comércio internacional por PMEs africanas. Além disso, os sistemas de finanças descentralizadas (DeFi) baseados em stablecoins oferecem produtos e serviços financeiros relativamente maduros, como empréstimos e depósitos. Este potencial inexplorado de financiamento do comércio pode encorajar as PME a envolverem-se mais em oportunidades comerciais intra-africanas e regionais dentro de entidades como a CEDEAO, a SADC e a IGAD.

Integração com Pagamentos Móveis

Integrar aplicações de stablecoin com plataformas de pagamento móvel existentes pode aumentar a eficiência das transações e reduzir os custos. O uso de stablecoins reduz significativamente os custos e o tempo de pagamento, o que é uma atração considerável para os utilizadores. Além disso, melhora a inclusão financeira ao proporcionar acesso a serviços financeiros abrangentes para populações não bancarizadas através de stablecoins e dos sistemas DeFi construídos sobre elas.

Melhorar Serviços Digitais

As características de transação de baixo custo e rápida das stablecoins podem melhorar ainda mais vários aspectos dos serviços digitais, levando a um aumento do crescimento do usuário. Nos micropagamentos, as stablecoins reduzem os custos de transação, tornando as pequenas transações mais econômicas. Isso é particularmente importante na África, onde os métodos de pagamento tradicionais são caros, e as velocidades de transação rápidas permitem pagamentos quase instantâneos - um fator crucial para cenários de micropagamento onde os usuários preferem transações sem interrupções.

Nos serviços de assinatura, as stablecoins podem simplificar o processo de pagamento, permitindo que os usuários configurem pagamentos automáticos uma vez, evitando a necessidade de transações manuais a cada vez. Isso é especialmente útil para usuários africanos que podem preferir operações em dispositivos móveis. Além disso, as stablecoins reduzem o risco de falhas de pagamento devido a flutuações cambiais, garantindo uma entrega de serviço consistente. As stablecoins também podem ser usadas em vários serviços digitais, como compras em jogos, educação online e serviços de saúde, proporcionando uma experiência de pagamento tranquila e incentivando desenvolvedores e provedores de serviços africanos a explorar novos modelos de negócios, incluindo modelos de receita baseados em micropagamentos. Eles também contribuem para a integração econômica regional, promovendo o comércio e o investimento dentro da África.

3. Desafios enfrentados na adoção de stablecoins na África

A adoção em larga escala de stablecoins na África ainda enfrenta vários desafios, incluindo regulação governamental, conformidade, infraestrutura, preocupações públicas e confiança.

Regulamentação e Conformidade:

Atualmente, a maioria dos países africanos ainda está na fase exploratória quanto à regulamentação das criptomoedas, faltando definições legais e de ativos claras. Os governos estão principalmente preocupados com os riscos para a estabilidade financeira, particularmente em como gerir a relação entre as stablecoins com taxa de câmbio não local e as moedas locais. Por exemplo, o Banco Central da Nigéria está preocupado que a adoção generalizada de stablecoins possa minar o seu controle sobre a política monetária, levando a saídas de capital e desvalorização adicional da naira. Algumas stablecoins estão vinculadas a ativos como o dólar dos EUA e, se as reservas que sustentam essas stablecoins não forem devidamente geridas, podem desencadear um potencial pânico financeiro, introduzindo instabilidade no sistema financeiro, especialmente quando as stablecoins são amplamente usadas para transações ou poupança. Além disso, o anonimato associado a algumas criptomoedas pode facilitar atividades criminosas, como lavagem de dinheiro ou financiamento de transações ilegais, afetando a estabilidade financeira e a segurança. Claramente, um quadro regulamentar bem definido e salvaguardas legais para as stablecoins são cruciais para o seu desenvolvimento.

Estado Regulatório de Criptomoedas em Países da África Subsaariana (Fonte: UNDP)

Infraestrutura limitada:

O desenvolvimento da economia digital depende muito das redes móveis (4G/5G) e da conectividade à internet. Atualmente, a cobertura da rede 4G em África é de cerca de 50%, o que está abaixo da média global, e algumas regiões ainda dependem de redes 2G desatualizadas. Enquanto a penetração da internet é relativamente alta em países mais desenvolvidos como a África do Sul, a taxa geral de penetração da internet em África situa-se em aproximadamente 30%. Esta infraestrutura limitada representa um desafio significativo para o crescimento da economia digital e a adoção mais ampla das stablecoins em todo o continente.

Cobertura Global de Redes Móveis (Fonte: União Internacional de Telecomunicações)

Percentagem de Utilizadores da Internet como Proporção da População (Fonte: Banco Mundial)

Preocupações sociais e educação:

O anonimato associado às transações de criptomoedas muitas vezes levanta preocupações sobre atividades criminosas. Golpes de engenharia social, ataques de phishing e esquemas de investimento fraudulentos direcionados a stablecoins podem afetar significativamente os recém-chegados. Indivíduos que vivem em áreas rurais ou aqueles com exposição limitada à tecnologia podem estar menos familiarizados com stablecoins ou criptomoedas, o que pode dificultar a adoção generalizada e torná-los mais vulneráveis a fraudes ou desinformação. Entender como as stablecoins funcionam, juntamente com seus riscos e benefícios, requer um certo nível de literacia financeira. Este facto sublinha a necessidade de aumentar as campanhas de sensibilização e de uma educação financeira básica direcionada por parte dos governos ou das instituições relevantes. Além disso, mesmo stablecoins atreladas a moedas fiduciárias podem experimentar algum nível de volatilidade de preços, o que pode criar apreensão entre os usuários em potencial, especialmente aqueles que não estão familiarizados com o mercado de criptomoedas ou com recursos financeiros limitados.

4. Estudos de Caso

OnAfriq (MFS África)

OnAfriq (anteriormente MFS Africa) é a maior plataforma de pagamentos transfronteiriços da África, fundada em 2009, dedicada a impulsionar a economia digital do continente por meio de soluções de pagamento digital e serviços financeiros. Com filiais em economias-chave como Nigéria, África do Sul e Gana, suas principais ofertas incluem carteiras digitais, soluções de pagamento transfronteiriço, serviços de stablecoin e produtos fintech.

A partir de 2024, a OnAfriq atende a mais de 500 milhões de usuários em mais de 40 países africanos. Os usuários individuais utilizam a OnAfriq para transações diárias, remessas transfronteiriças e micro pagamentos, enquanto as empresas utilizam suas soluções de pagamento transfronteiriço e serviços de cobrança para fornecedores e clientes no exterior. A plataforma suporta várias stablecoins, incluindo USDC, USDT, DAI e EURC, e emitiu o AfriqCoin, uma stablecoin vinculada ao dólar especialmente para pagamentos transfronteiriços, com taxas de transação tão baixas quanto 0,5% a 1%.

OnAfriq colabora com instituições financeiras internacionais e bancos locais, incluindo Visa, Mastercard, Ecobank e Stanbic Bank, e associa-se ao fornecedor de stablecoin Circle para alavancar a estabilidade e ampla aceitação do USDC para expandir suas operações na África. A plataforma suporta pagamentos, transferências e armazenamento em USDC e oferece produtos DeFi, como depósitos de alto rendimento, empréstimos e gestão de ativos.

A OnAfriq melhorou significativamente a inclusão financeira em África, com mais de 500 milhões de utilizadores de carteiras digitais, muitos dos quais anteriormente desbancarizados. A plataforma forneceu educação financeira e formação a mais de 1 milhão de pessoas, ajudando a melhorar a literacia financeira. Ao utilizar a sua plataforma de pagamentos digitais e stablecoins como o AfriqCoin, a OnAfriq melhorou a eficiência dos pagamentos transfronteiriços, reduziu custos e impulsionou o comércio intra e extra-regional, reduzindo os tempos de processamento para apenas dois minutos. Além disso, a OnAfriq oferece serviços de gateway de pagamento a plataformas de e-commerce locais e a comerciantes, apoiando transações online e o desenvolvimento de mercados digitais. Olhando para o futuro, a OnAfriq planeia lançar mais produtos inovadores, como seguros digitais e empréstimos de finanças descentralizadas, para continuar a promover a transformação económica digital de África.

AZA Finance

AZA Finance, fundada em 2013, é uma empresa líder de tecnologia financeira no mercado africano, especializada em soluções de pagamento transfronteiriço e câmbio. Através da sua plataforma de tecnologia inovadora, a empresa otimizou os processos de pagamento transfronteiriços, melhorando a liquidez entre África e outras regiões globais. Até 2024, a plataforma da AZA Finance processou mais de 15 milhões de transações, totalizando $9 bilhões em valor, com mais de 1,5 milhões de utilizadores em 183 países.

As soluções de pagamento transfronteiriço da AZA Finance têm apoiado a implementação da Área de Livre Comércio Continental Africana (AfCFTA). Ao simplificar os processos de pagamento transfronteiriço e reduzir os custos de transação, a AZA Finance tem fornecido um forte apoio às atividades comerciais entre os países membros da AfCFTA, promovendo assim a integração econômica regional em África.

Na sua plataforma de pagamento, a AZA Finance suporta tanto USDC como USDT. Em 2023, as stablecoins representaram 30% do volume total de transações na plataforma, refletindo uma forte procura e aceitação de stablecoins no mercado.

WSPN

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) é uma empresa global de pagamentos digitais dedicada ao avanço dos futuros pagamentos digitais e inclusão financeira, fornecendo soluções de pagamento digital transparentes, rápidas e eficientes, alimentadas pela mais recente Tecnologia de Livro Distribuído (DLT). A empresa levantou com sucesso $30 milhões na sua rodada inicial, com investidores notáveis incluindo Foresight Venture e Folius Ventures.

Dentro do cenário global de pagamentos digitais, a WSPN alcançou um marco significativo em sua estratégia de globalização ao entrar no mercado africano por meio de uma parceria inovadora com a carteira AA, StableWallet. Essa colaboração lançou uma base sólida para a penetração de mercado da WSPN e objetivos de inclusão financeira na África.

Através de diversas atividades promocionais, a parceria entre WSPN e StableWallet atraiu um número substancial de novos utilizadores para se registarem e utilizarem WUSD. Estes utilizadores não só beneficiam das funções de pagamento convenientes da criptomoeda estável da WSPN, mas também desfrutam de generosas recompensas em WUSD.

Além disso, a WSPN planeia melhorar ainda mais a experiência do utilizador e promover a adoção do WUSD no mercado africano, colaborando com mais projetos e introduzindo funcionalidades inovadoras, como comunidades mini-app do Telegram. A carteira, aproveitando a tecnologia de abstração de contas, torna o WUSD ainda mais fácil de usar e oferece aos utilizadores uma experiência de pagamento entre cadeias sem interrupções.

Esta colaboração demonstrou o sucesso da WSPN no mercado africano, como evidenciado não apenas pelo rápido crescimento no número de usuários, mas também pela sua capacidade de trazer inclusão financeira aos mercados locais por meio da tecnologia de stablecoin. No futuro, a WSPN continuará impulsionando a inovação em pagamentos digitais na África e em outros mercados globais, trabalhando com parceiros em todo o mundo para construir um ecossistema de pagamentos digitais mais transparente, eficiente e amigável ao usuário.

Perspetivas Futuras:

O sucesso da OnAfriq, AZA Finance e WSPN demonstra como as stablecoins podem melhorar os serviços financeiros e impulsionar o desenvolvimento económico em África. Para outras indústrias e empresas de tecnologia em África, os principais pontos de entrada situam-se nas seguintes áreas:

1. Melhorando a Infraestrutura Financeira: Desenvolver infraestrutura local de blockchain para aumentar a capacidade de processamento de transações e a segurança é crucial para apoiar mais transações de stablecoin. Além disso, promover a interoperabilidade entre instituições financeiras e fortalecer a colaboração entre bancos e instituições financeiras não bancárias ajudará a criar uma rede de pagamentos mais extensa. Incentivar a adoção de carteiras digitais que suportem o armazenamento e transferência de stablecoins, enquanto introduz gradualmente DeFi e outras infraestruturas financeiras on-chain, pode melhorar a conveniência e usabilidade.
2. Avançando nos Quadros Políticos e Regulamentares: Assim como a AZA Finance, que apoia pagamentos em stablecoin ao mesmo tempo que adere a regulamentações financeiras internacionais e locais, é essencial incentivar os governos a estabelecer diretrizes claras para o uso e as transações de stablecoin. Isso garantirá um espaço operacional legal e prevenirá atividades ilegais. Promover a cooperação regional para desenvolver padrões regulatórios comuns também é importante para legalizar e padronizar pagamentos transfronteiriços em stablecoin.
3. Aumentar a conscientização do público e das empresas e a aceitação das stablecoins: Os amplos esforços promocionais e de educação do usuário da OnAfriq aumentaram a conscientização e a aceitação do público em relação às stablecoins. A realização de atividades educacionais on-line e off-line, campanhas de mídia e programas de educação financeira pode ajudar o público a entender os benefícios e o uso de stablecoins. Colaborar com empresas locais para incentivá-las a aceitar stablecoins como opção de pagamento aumentará ainda mais o uso de stablecoin em transações comerciais. Promover o uso de stablecoins em transações cotidianas, como pagamentos de contas e compra de bens e serviços, pode impulsionar ainda mais sua adoção na vida cotidiana.
4. Fortalecendo a Colaboração e Construindo Parcerias Fortes: A colaboração do OnAfriq com a emissora global de stablecoins Circle aprimorou sua competitividade no mercado de pagamentos global. Parcerias com emissoras de stablecoins como a Circle e a Tether para introduzir mais opções de stablecoins pode ampliar cenários de aplicação. Colaborar com empresas de blockchain e fintech para melhorar as capacidades técnicas e otimizar sistemas de pagamento e transação também é essencial. Estabelecer relacionamentos com instituições financeiras internacionais ajudará a promover o uso de stablecoins e expandir a rede de pagamentos global.

5. Referências

Novo relatório da Endeavor Nigéria diz que o ecossistema de tecnologia da África está preparado para um crescimento exponencial

https://nigeria.endeavor.org/new-report-from-endeavor-nigeria-says-africas-technology-ecosystem-is-poised-for-exponential-growth/

Empoderamento digital em África

https://36kr.com/p/1725093740545

Pesquisa: O Mercado de Pagamentos Digitais da África está prestes a ultrapassar os 195 mil milhões de dólares

https://m.mpaypass.com.cn/news/202408/09111348.html

《O Relatório do Estado da Indústria sobre o Dinheiro Móvel》 — — GSMA

https://www.gsma.com/sotir/wp-content/uploads/2024/03/GSMA-SOTIR-2024_Report.pdf

O Relatório de Geografia da Criptomoeda de 2023 - Chainalysis

https://go.chainalysis.com/geography-of-cryptocurrency-2023.html

Criptomoeda em África - PNUD

https://www.undp.org/africa/publications/cryptocurrency-africa-alternative-opportunities-advancing-sustainable-development-goals

As stablecoins encontram um caso de uso nos mercados mais voláteis de África

https://restofworld.org/2021/stablecoins-find-a-use-case-in-africas-most-volatile-markets/

fintech e ativos de criptografia na república centro-africana — — FMI

https://www.elibrary.imf.org/downloadpdf/journals/002/2023/156/article-A001-en.xml

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