BTC ETFの申請履歴

概要

ビットコイン(BTC)上場投資信託(ETF)アプリケーションは、複数の提出と遅延を経験しています。 2013年以降、BlackRock、VanEck、WisdomTreeなど、さまざまな機関や企業がBTC ETFの申請を提出しています。 これらのアプリケーションには、デジタル通貨に直接投資する「スポット」ETFと、先物契約を通じてビットコインに投資するETFの両方が含まれます。 しかし、米国証券取引委員会(SEC)はこれらの申請に慎重であり、何度も却下しています。 また、これらの申請の承認プロセスは、市場操作の可能性や投資家保護など、規制当局による厳格な精査の対象となっています。 しかし、仮想通貨市場に対する機関投資家の関心の高まりと重要な法的判決の影響により、BTC ETFの承認が現実のものとなる可能性があります。
例えば、2023年10月、裁判所はグレースケールビットコイントラスト(GBTC)のETFへの転換を拒否するSECの決定は「恣意的で気まぐれ」であり、SECがBTC ETFを承認する扉を開いたと述べ、SECに対するグレースケールの訴訟を支持しました。 全体として、BTC ETF申請の歴史は、長期にわたる審査と遅延の期間として説明することができ、市場は暗号通貨市場に大きな影響を与える可能性があるため、これらの申請の承認を熱心に期待しています。

審査

米国証券取引委員会(SEC)へのBTC ETF申請の提出を確認すると、SECの暴露にこの困難で長い道のりが見られます。
まず、米国におけるBTC ETFの申請履歴を確認しましょう。

• 2013年7月1日:ウィンクルボス兄弟は、米国で最初のBTC ETF申請を提出しましたが、2017年3月10日に却下されました。
• 2016年7月12日:SolidXは申請書を提出し、2018年6月6日、VanEckはコラボレーションに参加し、VanEck SolidX ビットコイントラストを立ち上げましたが、2019年1月23日に撤回されました。
• 2017年7月11日:グレースケールは申請書を提出し、2017年10月25日に取り下げを発表しました。
• 2017年9月27日:ProSharesは申請書を提出し、2018年8月22日に却下されました。
• 2017年12月15日:DirexionとGraniteSharesは申請書を提出し、どちらも2018年8月22日に却下されました。
• 2019 年 1 月 10 日: BitWise は申請書を提出し、2019 年 10 月 9 日に却下されました。
• 2019年1月11日:Wilshire Phoenixは申請書を提出し、2020年2月25日に却下されました。
• 2019年2月11日:Reality Shoresは申請書を提出し、SECの提案により2日後に取り下げました。
• 2019年10月:クリプトインは、ニューヨーク証券取引所アルカにクリプトインビットコインETFトラストを上場することを目的として申請書を提出しました。 SECは、2021年4月に改訂された申請書の審査を開始しました。
• 2020年6月6日:WisdomTree Trustは、わずか5%のBTC資産で申請書を提出しました。
• 2020年12月30日:VanEckは、ジェイ・クレイトンの出発後にSECが受け取った最初のBTC ETF申請であるVanEck ビットコイントラスト申請書を再提出しました。
• 2021年1月:Valkyrie Investmentsは、Xapoをカストディアンとして、BTCをコールドストレージに保管する申請書を提出しました。
• 2021年2月16日:ニューヨーク・デジタル・インベストメント・グループ(NYDIG)とコンサルティング会社のストーンリッジは、SECに申請書を提出しました。
• 2021年3月:ニューヨークを拠点とし、BTC ETF運用の経験を持つWisdomTreeは、WisdomTree ビットコイン信託の株式をCboe bZx取引所(取引コードBTCW)に上場するためのS-1申請書を米国証券取引委員会に提出しました。 同社はすでに2019年にスイス証券取引所SIXでBTC ETFを立ち上げています。
• 2021年3月:フィデリティのワイズオリジンビットコイントラストが申請書を提出しました。 これに先立ち、フィデリティのグローバルマクロ担当ディレクターであるジュリアン・ティマー氏は、BTCには金よりも独自の利点があると述べています。 ワイズオリジンビットコイントラストのアプリケーションファイルによると、フィデリティサービスカンパニーインクがファンドマネージャーとして機能し、フィデリティデジタルアセットがカストディアンとして機能します。
• 2021年4月:Kryptoinは、CboeのBZX Exchangeへの上場を計画し、2回目の申請を試みました。 改訂された申請ファイルには、BTC資産のカストディサービスを提供する暗号通貨取引所Geminiを含むETFサービスプロバイダーに関する情報も開示されています。
• 2021年4月:暗号通貨投資会社であるギャラクシーデジタルは、ニューヨーク証券取引所アルカにギャラクシービットコインETFを上場するための申請書を提出しました。
• 2021年5月:ワンリバーアセットマネジメントは、カーボンニュートラルなビットコイン上場投資信託の申請書を提出しました。
• 2021年5月:Cboe Global Marketsは、フィデリティのBTC ETFを上場する提案を提出しました。 CBOEは、投資家の参加と仮想通貨の機関投資家の採用の増加により、市場操作に関するSECの懸念は十分に緩和されたと考えています。 同月、米国証券取引委員会はフィデリティの申請の審査を開始した。
• 2021年6月:Ark Investは、Ark21Shares ETFの申請書をSECに提出しました。 以前、アークインベストは21シェアーズAGと協力して、アーク21シェアーズビットコインETFを立ち上げました。 承認された場合、ファンドはCboeのBZX取引所でティッカーシンボルARKBで取引されます。 さらに、Ark InvestはETF手数料を開示した最初の企業です。 申請ファイルによると、21Sharesは0.95%の手数料を請求する予定で、これは運営費を賄うために使用されます。 Ark Investは、暗号通貨取引所のCoinbase、グレースケールのビットコイントラスト、および支払い処理業者のSquareの主要投資家でもあり、バランスシートに8,000BTC以上を保有しています。
• 2021年7月:グローバルXデジタルアセットは、グローバルX ビットコイントラストをCboeのBZX取引所に上場するための申請書を提出しました。
• 2021年9月22日:ギャラクシーデジタルとインベスコキャピタルマネジメントLLCは共同で、インベスコギャラクシービットコインETFの発行申請書を提出しました。 このETFはビットコインによって直接裏付けられており、先物やその他のデリバティブとは関係ありません。
• 2023年6月:ブラックロックはiシェアーズビットコイントラストの申請を提出し、BTCスポットETFアプリケーションの新しいラウンドを主導し、ビットコインの価格は1週間以内に25,000ドルから30,000ドルに20%上昇しました。
• 2023年8月31日:グレースケールの勝利のニュースにより、最近の低迷しているビットコインの価格は24時間以内に5%上昇し、26,000ドルから28,000ドルの高値に戻りました。 BTCスポットETFの承認に対する市場の信頼が再燃しました。

BTC ETFアプリケーションの歴史からの教訓

暗号通貨市場への影響

BTC ETFアプリケーションが暗号通貨市場に与える影響は、常に大きな関心事となっています。 ニュースやホットなトピックから、BTC ETFの潜在的な承認は、暗号通貨市場に次の影響を与える可能性があると推測できます。

市場での受容性

BTC ETFの承認は、暗号通貨の市場での受容性を高める可能性があります。 これは、より多くの機関投資家や個人投資家が暗号通貨市場に資金を割り当て、それによって暗号通貨資産の価格を押し上げる可能性があることを意味します。

流動性

BTC ETFの承認は、より多くの流動性をもたらす可能性もあります。 ETF商品は流動性が高いため、より多くの資金がさまざまな方法で暗号通貨市場に参入できます。 流動性が豊富な市場では、原資産の価格がより安定する可能性があります。

市場規制

BTC ETFの承認は、暗号通貨市場により多くの規制当局の監督をもたらす可能性もあります。 これにより、より多くの機関投資家を惹きつけると同時に、市場参加者に透明性と安定性を提供する可能性があります。

投資チャネル

BTC ETFの承認は、暗号通貨市場により多くの投資チャネルをもたらす可能性もあります。 これは、より多くの投資家が暗号通貨自体を直接保有することなく、従来の証券取引所を通じてビットコインに投資できることを意味します。

要約すると、BTC ETFの承認は、市場での受容性の向上、流動性の向上、規制監督の強化、投資チャネルの増加など、暗号通貨市場に複数のプラスの影響を与える可能性があります。

BTCのボラティリティから賢く利益を得る方法

BTC ETF申請期間中の暗号通貨時価総額の動向

暗号通貨市場の時価総額は、最初のBTC ETF申請が提出された2013年7月1日の$1.17Tから2023年11月15日の$1.42Tに増加し、全体で$0.25Tの増加を表しています。 この期間中、時価総額は$2.84Tの歴史的な高値に達し、その後下降変動を経験しました。

ビットコイン(BTC)のボラティリティとは、特定の期間中の急速で予測不可能な価格変動を指します。 従来の金融市場とは異なり、暗号通貨市場の価格変動は、多くの場合、さまざまな要因の影響を受けます。 これらの要因には、市場の需要、供給不足、投資家のセンチメント、規制の動向、技術の進歩、世界経済の状況などがあります。 ビットコインの価格変動は、投機、規制の欠如、ニュースと社会的感情、流動性、および技術的要因によっても影響を受けます。 たとえば、ニュースレポートやソーシャルメディアへのコメントは、ビットコインの価格に大きな影響を与える可能性があります。 さらに、ほとんどの暗号通貨の時価総額は比較的小さいため、大規模な取引は価格に不均衡な影響を与える可能性があります。 ビットコインの価格変動により、投資家は徹底的な調査を行い、注意を払い、自分のリスク許容度に基づいて賢明な決定を下す必要があります。

2004年の金ETFの台頭は、国際金価格の強気市場を生み出し、それ以来、約5倍に上昇しました。 したがって、デジタルゴールドとしてのBTC ETFがSECの精査に合格すれば、暗号通貨市場でも重要なポジティブなニュースと見なされるでしょう。 しかし、BTC ETFの申し込みの歴史を見ると、その価格変動はかなり不安定で、1回の購入には大きなリスクが伴います。 その結果、ETFの配当トレンドに着実に参入し、投資家の心理的プレッシャーを軽減するために、ドルコスト平均法(DCA)投資戦略が登場しました。 トレンドが不透明なボラティリティの高い市場では、多くの投資家は市場の利益を逃すことを恐れ、高値で購入することを恐れています。
この場合、金融市場での売買タイミングの判断を回避し、業界の発展と資産価値上昇の配当を継続的に享受できる方法、つまりドルコスト平均法(DCA)を導入する必要があります。 金融市場では、干し草の山から安く買って高く売る針を見つけるのと同じくらい難しいです。 優れた取引戦略や投資戦略がなければ、不安定な市況で損失を被るのは簡単です。 ドルコスト平均法(DCA)は、特定の資産またはポートフォリオを一定時間間隔で同じ金額で購入することにより、原資産の急激な価格変動に対抗する投資戦略です。 価格変動に対抗するために一括で市場に参入することで、価格が上昇すると購入数量が減少し、価格が下がると購入数量が増加し、平均コストを削減する効果が得られます。

自動投資

自動投資は、暗号通貨(HODL)を定期的かつ体系的に購入するのに役立つ金融サービスです。 あらかじめ決められた投資戦略(投資期間と金額)を設定することで、規律を厳守し、人間の弱点を克服することができます。 自動投資戦略は、ドルコスト平均法(DCA)とも呼ばれ、指定された資産/ポートフォリオを所定の金額で一定の間隔で購入します(必要に応じて、時間単位、日単位、または月単位の間隔を選択できます)。 これは、強気相場と弱気相場をナビゲートしたい人に適した一般的な投資戦略です。 投資対象が決まれば、市場のタイミングを正確に計る必要はありません。 資産に長期的な前向きな見通しがある場合は、いつでも購入するのに良い時期です。 さらに、この戦略は、資本規模の異なる投資家にとってユーザーフレンドリーです。 購入ごとに目標投資額を設定できるため、手頃な価格で維持しやすくなります。 これは、良い規律と貯蓄の習慣を養うのに役立つ簡単な習慣です。 金融市場では、通常、資産は時間の経過とともに上昇します。 優良資産を長期的に購入して保有することで、大きなリターンを達成できる可能性があります。

概要

最近では、機関投資家の仮想通貨への関心が高まり続けており、BTC ETFの申請が増えていることから、BTC ETFの申請が市場で注目を集めています。 特に、2023年6月15日にブラックロックが申請したことで、機関投資家の仮想通貨市場への関与について、市場参加者の間で楽観的な見方が広がっています。 世界最大の資産運用会社であるブラックロックの申請は、BTC ETFの承認傾向を変える可能性があるため、市場で議論を巻き起こしました。 さらに、一部の業界関係者は、SECが今後数か月でいくつかのBTC ETF申請を承認する可能性があり、その結果、暗号通貨分野に主流の資本が流入する可能性があると考えています。
しかし、BTC ETFは引き続き容赦ない精査、見直し、延期を受けることになります。 したがって、景気後退による損失を回避しながら、すべての市場のピークを逃さないようにするには、DCAなどの自動投資計画を開始することが賢明で勝利の戦略です。 DCAを始めるのに最適な時期は10年前で、おそらく今がそれに続いています。