Desde su lanzamiento en 2021, el Protocolo Derive,anteriormente conocido como Lyra, ha estado a la vanguardia del comercio descentralizado de opciones. Con actualizaciones posteriores llamadas Avalon y Newport, el protocolo ha solidificado su posición como el líder del intercambio descentralizado de opciones, facilitando más de $1.5 mil millones en volumen nocional. A pesar de este impresionante crecimiento, el espacio de comercio descentralizado todavía tiene un largo camino por recorrer para igualar la escala de los mercados financieros tradicionales, donde los volúmenes diarios a menudo alcanzan decenas o incluso cientos de miles de millones.

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Introducción al protocolo Derive

La transición de Lyra a Derive marca un momento crucial en la evolución de la plataforma. Derive V2 no es solo una actualización; es una renovación completa destinada a establecer un ecosistema financiero justo, democratizado y descentralizado que pueda rivalizar con sus contrapartes centralizadas. Con un conjunto de funciones potentes diseñadas para mejorar la eficiencia del capital, mejorar la modularidad e introducir un motor de riesgo generalizado, Derive está preparado para redefinir el comercio de derivados en cadena.

Características clave del Protocolo Derivado

Uno de los aspectos más destacados de Derive es su Motor de Riesgo Generalizadoque admite una amplia gama de instrumentos financieros, incluyendo opciones europeas, futuros perpetuos y activos al contado. Esta flexibilidad permite a los operadores participar en estrategias complejas con spreads eficientes en capital, asegurando una posición competitiva en el mercado.

En términos de eficiencia de capital, Derive introduce metodologías sofisticadas de margen que proporcionan a los operadores una mejor utilización de sus fondos en comparación con las versiones anteriores. Al aprovechar los requisitos de margen mejorados, los operadores pueden maximizar sus posiciones mientras mantienen una estructura sólida de gestión de riesgos.

Otra característica crítica es la modularidad. La arquitectura de contrato inteligente de Derive permite bloques de construcción personalizables que definen aspectos clave como estructuras de cuenta, estrategias de gestión de riesgos y soporte para varios activos. Este enfoque modular permite que el protocolo evolucione rápidamente y se adapte a las demandas del mercado en constante cambio sin necesidad de cambios significativos.

Comprendiendo la Arquitectura del Protocolo Derivado

El protocolo Derive se construye sobre una solución de capa 2 de Ethereum utilizando OP Stack, lo que garantiza escalabilidad y costos de transacción más bajos. Gobernado por Derive DAO y los titulares de token DRV, la estructura del protocolo consta de tres componentes principales: subcuentas, gerentes y activos.

Las subcuentas actúan como la unidad fundamental de interacción dentro del protocolo. Son NFTs compatibles con ERC-721 que albergan los activos de un usuario y son gestionados por contratos inteligentes específicos conocidos como gestores. Cada subcuenta mantiene un registro de activos, identificadores únicos (subIds) y saldos, que pueden ser créditos o débitos. Estas subcuentas están diseñadas para proporcionar a los usuarios una forma sin permisos y eficiente de gestionar sus carteras, al tiempo que garantizan la seguridad mediante reglas aplicadas por contratos inteligentes.

Los activos dentro del ecosistema Derive definen las propiedades fundamentales de instrumentos financieros como opciones y futuros perpetuos. Se pueden ampliar para soportar varios casos de uso, incluyendo opciones binarias y futuros con fecha, lo que hace de Derive una plataforma de intercambio altamente versátil. En el lanzamiento, estarán disponibles cuatro tipos de activos:

1. CashAsset (por ejemplo, USDC): Sirve como el activo de cotización principal en los administradores, permitiendo a los usuarios mantener posiciones de crédito o deuda mientras acumulan intereses basados en las tasas de utilización.
2. Opciones europeas: Contratos de opciones estandarizadas con spreads eficientes en capital.
3. Futuros perpetuos: Permitir a los usuarios participar en operaciones apalancadas con características de liquidación continua.
4. Tokens ERC-20 envueltos: Como wBTC, que permite la exposición en cadena a los principales activos criptográficos.

Los gerentes son responsables de mantener los requisitos de margen, facilitar los acuerdos comerciales y supervisar las liquidaciones. Dos tipos de gerentes estarán disponibles en el lanzamiento: el Gerente de Riesgo Estándar (SRM) y el Gerente de Riesgo de Margen de Cartera (PMRM), cada uno ofreciendo metodologías de margen personalizadas para adaptarse a diferentes estilos de negociación y apetitos de riesgo.

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Crecimiento y Posición en el Mercado

Derive se ha establecido rápidamente como un jugador dominante en el mercado de opciones en cadena, capturando más del 70% de la cuota de mercado. Con un valor total bloqueado (TVL) de $120 millones, 70,000 usuarios activos y más de 400,000 billeteras elegibles para airdrops, el protocolo está experimentando un crecimiento exponencial.

El mercado actual de opciones en cadena tiene un valor aproximado de $200 mil millones, pero las proyecciones sugieren que podría expandirse a $5 billones en los próximos tres años. Este crecimiento está impulsado por la creciente emisión de activos del mundo real (RWAs) en redes blockchain y la adopción más amplia de soluciones DeFi. Derive está bien posicionado para capitalizar esta tendencia, gracias a su integración profunda con importantes protocolos DeFi como Ethena, EtherFi y Lombard, que utilizan Derive para mejorar sus utilidades de tokens y abordar de manera más eficiente el colateral que genera interés en comparación con sus competidores.

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Economía de tokens y gobernanza

El ecosistema Derive está impulsado por el token DRV, un token de utilidad ERC-20 con un suministro máximo de 1 mil millones. En el momento del evento de generación de token (TGE), había 600 millones de tokens en circulación, lo que representa el 60% del suministro total. El token DRV sirve para múltiples propósitos, incluyendo gobernanza, pago de tarifas y participación en el módulo de seguridad del protocolo.

Asignación de tokens y período de bloqueo

La distribución de los tokens DRV está estructurada para garantizar la sostenibilidad a largo plazo e incentivar a los principales interesados:

• Creadores de mercado (3%): Totalmente desbloqueado en TGE para proporcionar liquidez.
• Ethena Foundation (5%): Sujeto a un período de bloqueo de 6 meses con un período de asignación de 25 meses.
• Airdrop (8%): Totalmente desbloqueado en TGE para incentivar a los primeros adoptantes.
• Ecosistema y Comunidad (20%): Desbloqueo gradual durante 77 meses, comenzando con una liberación del 2.3% en TGE.
• Fundación (3%): bloqueo de 1 mes seguido de un programa de adquisición de derechos de 20 meses.
• Equipo (3%): bloqueo de 6 meses con un período de inversión de 30 meses para garantizar una alineación a largo plazo.

Asociaciones estratégicas e inversiones

Derivar ha atraído una inversión significativa de destacadas firmas de capital de riesgo e inversores ángeles. Las principales rondas de financiamiento incluyen:

• 26 de julio de 2021: se recaudaron $3.3 millones de inversores como ParaFi Capital, Framework Ventures y Alliance DAO.
• 30 de noviembre de 2022: Ronda estratégica asegurando $3 millones de Framework Ventures y GSR.
• 13 de septiembre de 2024: Financiación adicional de figuras destacadas de la cripto como Georgios Vlachos y DCF GOD.
• 20 de diciembre de 2024: Más inversiones con cantidades e inversores no revelados.

Estas inversiones subrayan la confianza que los inversores institucionales y minoristas tienen en el potencial de Derive para revolucionar el mercado de derivados descentralizados.

Rendimiento del mercado y oportunidades de negociación

El token DRV de Derive se negocia activamente en importantes intercambios como Gate.io, BKEK, MEXC y Bitget, proporcionando una amplia liquidez para inversores y comerciantes. Desde su emisión el 14 de enero de 2025, el token alcanzó un máximo histórico de $0.90, con una capitalización de mercado circulante de $84.68 millones y una valoración totalmente diluida de $152.91 millones.

La acción del precio del token refleja un sentimiento positivo en el mercado, con más de 469 direcciones de tenencia y volúmenes de negociación sólidos.

Cómo comprar $DRV

1. Registro: Registre una cuenta en un intercambio de criptomonedas que liste $DRV, como Gate.ioo cualquier otra plataforma compatible. Completa el proceso de verificación de Conoce a tu Cliente (KYC) para habilitar el comercio.
2. Fondos de depósito: Agregue fondos a su cuenta. Puede depositar moneda fiduciaria o criptomonedas como USDT, según los requisitos del intercambio.
3. Buscar $DRV: Localice el par de negociación en la plataforma, como DRV/USDT.
4. Realizar un pedido: Decida el número de tokens $DRV que desea comprar. Ejecute una orden de mercado para comprar inmediatamente o una orden límite para establecer su precio deseado.
5. Transferencia a una billetera: asegure sus tokens $DRV transfiriéndolos a unabilletera Web3 compatible.

Conclusión

El protocolo Derive se encuentra en la vanguardia de la mercado de opciones descentralizadas,ofreciendo una eficiencia de capital, composabilidad y modularidad sin precedentes. A medida que el panorama de DeFi continúa expandiéndose, el enfoque innovador de $Derive lo posiciona como una infraestructura crítica para la economía onchain. Con asociaciones estratégicas, un sólido rendimiento en el mercado y un sólido modelo de gobernanza, Derive está listo para desempeñar un papel fundamental en la configuración del futuro de las finanzas descentralizadas.

Descargo de responsabilidad: Las inversiones en criptomonedas conllevan riesgos. Siempre realice una investigación exhaustiva antes de invertir.